Digital Workforce Q3’24 -pikakommentti: Kokonaisuutena positiivinen katsaus

Ohjelmistorobotiikkaa hyödyntävä automaation pioneeri Digital Workforce julkisti aamulla Q3-liiketoimintakatsauksen, joka oli isossa kuvassa hyvin linjassa odotuksiimme. Liikevaihto kasvoi hyvin ja oli linjassa odotuksiimme. Operatiivinen tulos jäi absoluuttisesti hieman odotuksista kiihdytettyjen tekoälypanostuksien ja rekrytointien myötä. Lisäksi yhtiö kertoi käynnistäneensä useita uusia hankkeita kesälomakaudella, mikä tukee arviomme mukaan kasvun jatkumista loppuvuonna.

Liikevaihto kasvoi hyvin ja oli linjassa odotuksiimme

Digital Workforcen liikevaihto kasvoi täysin linjassa odotuksiimme 10 % 6,6 MEUR:oon Q3:lla. Liiketoiminnoittain jatkuvaveloitteisten palveluiden liikevaihto kasvoi 16 % 4,4 MEUR:oon (ennuste 4,3 MEUR), kun asiantuntijapalvelut laskivat 1 % 2,2 MEUR:oon (ennuste 2,3 MEUR) Q3:lla. Näin molemmat liiketoiminta segmentit kasvoivat lähes linjassa ennusteisiimme, arvokkaampi jatkuvaveloitteisten palveluluiden liikevaihto hieman odotuksia paremmin.

Yhtiö kertoi käynnistäneensä useita uusia hankkeita kesälomakaudella, kasvattaneensa terveydenhuollon liiketoimintaa ja toimialan asiantuntijatiimiä. Henkilöstömäärä kasvoi neljänneksellä 6:lla 183:een. Sosiaali- ja terveydenhuollon toimialalla yhtiö voitti Q3:lla tärkeitä uusia asiakkaita sekä onnistui sopimuslaajennuksissa erityisesti Suomessa ja Isossa-Britanniassa. Tämän pitäisi arviomme mukaan tukea kasvun jatkumista.

Operatiivinen tulos jäi hieman odotuksista, kun liikevaihdon kasvu ei skaalautunut odotetusti tulokseen

Digital Workforcen myyntikate oli 2,2 MEUR tai 33 % liikevaihdosta Q3:lla ja heikkeni H1:n 37 %:sta, mutta oli lähes linjassa vertailukauteen. Käyttökate oli 0,18 MEUR ja absoluuttisesti hieman alle 0,31 MEUR:n ennusteemme. Käyttökate piti sisällään pienet 0,04 MEUR kertaluonteiset kulut uudelleenjärjestelyihin liittyen. Käyttökate-% oli siis 2,7 %, mikä oli Q2:n tasolla, mutta alle 5 %:n ennusteemme. Vertailukauteen verrattuna (-1 %) kannattavuusparannusta tuki viime vuoden lopulla lakkautetut Tanskan ja Norjan toimistot, hallinnon tehostustoimenpiteet ja liikevaihdon kasvu. Kannattavuusparannusta rajoitti kiihdytetyt panostukset tekoälyyn pohjautuviin ratkaisuihin ja uudet rekrytoinnit. Muilla tulosriveillä rahoitustuotot olivat arviomme mukaan odotuksia paremmat, kun osakekohtainen tulos oli linjassa odotuksiimme 0,02 eurossa.

Yhtiö toisti odotetusti ohjeistuksen ja odottaa liikevaihdon ja tuloksen kasvavan vuonna 2024

Yhtiö arvioi koko vuoden 2024 liikevaihdon olevan korkeampi ja oikaistun käyttökatteen olevan positiivinen ja paranevan vuoteen 2023 verrattuna. Ennustimme ennen Q3-liiketoimintakatsausta yhtiön liikevaihdon kasvavan 10 % ja käyttökatteen olevan 1,2 MEUR tai 5 % liikevaihdosta vuonna 2024 (2023 oik. EBITDA 0,2 MEUR). Emme odota tekevämme suurempia muutoksia ennusteisiimme.