Analyytikon kommentti

Duell tehostaa Pohjoismaiden logistiikkatoimintoja

Tiivistelmä

Odotamme Duellin tehostamisohjelman tuottavan noin 0,5 MEUR:n vuotuiset säästöt, jotka tukevat yhtiön kannattavuuden elpymistä.
Arvioimme, että varastoverkoston optimointi, mukaan lukien Tampereen varaston siirto Mustasaareen ja Tranåsiin, on realistinen ja tukee ennusteitamme.
Näkemyksemme mukaan kertaluonteiset kustannukset, arviolta 0,4 MEUR, kirjataan tilikauden 2026 H1:lle, mikä on luonnollinen jatkumo yhtiön tehostamistoimille.
Huomioimme kertaluonteisen erän tilikauden 2025 tilinpäätöksen yhteydessä, jolloin tarkastelemme ennusteiden muutostarpeita laajemmin.

Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.

Järjestely on osa yhtiön tehostamisohjelmaa, ja sen tavoitteena on saavuttaa noin 0,5 MEUR:n vuotuiset säästöt. Säästöt tukevat ennusteitamme yhtiön tulosparannuksesta, mutta eivät aiheuta välittömiä muutospaineita ennusteisiimme.

Tehostamistoimet jatkuvat varastoverkoston optimoinnilla

Duell tiedotti suunnittelevansa Pohjoismaiden varastojen määrän vähentämistä kolmesta kahteen. Suunnitelman mukaan Tampereen polkupyörätuotteisiin keskittynyt varasto siirrettäisiin yhtiön olemassa oleviin varastoihin Mustasaareen ja Ruotsin Tranåsiin. Siirron on määrä toteutua tilikauden 2026 Q2:n loppuun mennessä. Suunnitelman osana yhtiö aloittaa muutosneuvottelut, jotka koskevat enintään 15 henkilöä Tampereen varasto- ja tuotantohenkilöstöstä.

Säästöt tukevat kannattavuuden elpymistä

Toimenpiteellä arvioidaan saavutettavan noin 0,5 MEUR:n vuotuiset säästöt. Säästöt on tarkoitus saavuttaa henkilöstöresursseja supistamalla, minkä lisäksi säästöjä kertyy ymmärryksemme mukaan vuokrakulujen supistumisen kautta. Näin ollen kerrottu tavoite vaikuttaa mielestämme realistiselta.

Siirrosta aiheutuu arviolta 0,4 MEUR:n kertaluonteiset kustannukset, jotka kirjataan tilikauden 2026 H1:lle. Uutinen on mielestämme luonnollinen jatkumo Duellin tehostamistoimille, joiden tavoitteena on parantaa yhtiön mittapuulla heikolla tasolla viime tilikausina ollutta kannattavuutta. Tehostamistoimet ja niillä tavoitellut säästöt tukevat ennusteissamme olevaa oletusta kannattavuuden elpymisestä tilikaudella 2026 (2025e: 3,7 % vs. 2026e 4,6 %). Huomioimme kertaluonteisen erän muutaman viikon päästä julkistettavan tilikauden 2025 tilinpäätöksen yhteydessä, jolloin viimeistään tarkastelemme ennusteiden muutostarpeita laajemmin.

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille

Luo ilmainen tunnus

Duell on vuonna 1983 perustettu moottoriurheilun (powersports) jakelija Euroopan jälkimarkkinoilla. Duell tarjoaa moottoripyörä-, ATV‑maastoajoneuvo‑ (all-terrain-vehicle), moottorikelkka-, polkupyörä- ja veneilytuotteita kuten teknisiä osia ja varaosia sekä henkilökohtaisia tarvikkeita (esimerkiksi vaatteita ja varusteita), jälleenmyyjille usealla Euroopan markkinalla.

Lue lisää yhtiösivulla

Tunnusluvut04.07.

	2024	25e	26e
Liikevaihto	124,7	125,9	128,4
kasvu-%	4,9 %	1,0 %	2,0 %
EBIT (oik.)	6,2	4,7	5,9
EBIT-% (oik.)	5,0 %	3,7 %	4,6 %
EPS (oik.)	0,00	0,50	0,55
Osinko	0,00	0,00	0,00
Osinko %
P/E (oik.)	13,2	6,1	5,5
EV/EBITDA	12,2	6,4	4,6