Eezy Q2’26 -ennakko: Odotuksissamme on mittava kannattavuusparannus
Tiivistelmä
- Eezy odottaa Q2-tuloksen parantuneen merkittävästi vertailukaudesta tehostustoimien ansiosta, vaikka liikevaihto on laskenut 1 % 35,9 MEUR:oon.
- Ennusteissa käyttökatteen odotetaan olevan 2,5 MEUR, mikä vastaa 6,9 %:n marginaalia, parannus johtuu kulurakenteen supistumisesta.
- Kannattavuusparannuksen jatkuminen edellyttää liikevaihdon kasvua, ja markkinakehityksen kommentit ovat keskeisiä Q2-raportissa.
- Yhtiö ei ole antanut ohjeistusta kuluvalle vuodelle, ja kassavirran sekä rahoitusaseman kehitys ovat myös huomion kohteena.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
| Ennustetaulukko | Q2'25 | Q2'26 | Q2'26e | Q2'26e | Konsensus | 2026e | |||
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Konsensus | Alin | Ylin | Inderes | ||
| Liikevaihto | 36,2 | 35,9 | 135 | ||||||
| Käyttökate | 1,5 | 2,5 | 10,8 | ||||||
| Liikevoitto | -0,4 | 0,5 | 2,9 | ||||||
| EPS (raportoitu) | -0,04 | 0,00 | 0,00 | ||||||
| Liikevaihdon kasvu-% | -20,9 % | -0,8 % | -2,9 % | ||||||
| Käyttökate-% | 4,2 % | 6,9 % | 8,0 % | ||||||
Lähde: Inderes
Eezy raportoi Q2-tuloksensa torstaina noin klo 8.00. Ennustamme yhtiön liikevaihdon kehittyneen Q2:lla melko vakaasti, mutta tuntuvien tehostustoimien ansiosta odotamme tuloksen parantuneen selvästi vertailukaudesta. Yhtiö ei ole antanut kuluvalle vuodelle ohjeistusta, emmekä odota sellaista annettavan myöskään Q2-raportilla. Tulosraportoinnin yhteydessä huomiomme keskiössä ovat yhtiön kannattavuuskäänteen eteneminen, tuoreimmat markkinakommentit ja kassavirran sekä rahoitusaseman kehitys.
Markkina on kehittynyt parempaan päin verkkaista tahtia
Henkilöstöalan huhti-toukokuun tilastojen perusteella henkilöstövuokrauksen kysyntä on kehittynyt suhteellisen vakaasti, mikä peilaa kotimaan talous- ja työllisyyskehityksen lievää elpymistä. Tätä taustaa ja tehtyjä operatiivisia muutoksia heijastellen ennustamme Eezyn liikevaihdon laskeneen Q2:lla 1 % vertailukaudesta 35,9 MEUR:oon. Odottamastamme lievästä orgaanisesta kasvusta huolimatta ennustamme yhtiön oman henkilöstövuokrauksen laskeneen vajaa 2 %, mikä heijastelee Farenta-liiketoiminnan myyntiä. Franchise-tuottojen odotamme sen sijaan kasvaneen tuntuvasti (+ 10 %). Asiantuntijapalveluiden liikevaihdon ennustamme kehittyneen vakaasti, kun odotamme senkin markkinakehityksen parantuneen lievästi ja julkisen sektorin muutoksien aikaisemmin aiheuttaman kysynnän laskun tasoittuneen.
Ennustamme kannattavuuden jatkaneen vahvistumista
Ennusteemme Eezyn Q2:n käyttökatteeksi on 2,5 MEUR, mikä vastaa kohtuullista 6,9 %:n käyttökatemarginaalia. Tämä on selvä parannus vertailukaudesta, jolloin voimakas liikevaihdon supistuminen painoi kannattavuutta. Ennusteissamme kannattavuuden vahvistumista ajaa kulurakenteen tuntuva supistuminen, mikä heijastelee yhtiön toteuttamia mittavia tehostustoimia. Operatiivinen tulostaso on kuitenkin alhaista liikevaihtotasoa peilaten matala, minkä seurauksena ennustamme osakekohtaisen tuloksen painuneen 0,0 euroon tavanomaisten poistojen ja nettorahoituskulujen sekä lievästi positiivisten verojen jälkeen.
Kannattavuusparannus on keskiössä ja se vaatii markkinakasvua
Eezy ei ole antanut kuluvalle vuodelle ohjeistusta, emmekä odota yhtiön myöskään antavan sellaista tässä kohtaa. Tulosraportoinnin yhteydessä huomiomme kohteena ovat erityisesti odottamamme kannattavuusparannuksen realisoituminen ja kulurakenteen kehitys. Yhtiön mittavien tehostustoimien jälkeen kannattavuusparannuksen jatkuminen edellyttää kuitenkin liikevaihdon käännettä kasvuun. Tätä ja kotimaan talouskehitystä heijastellen seuraammekin erityisen mielenkiinnolla tuoreita kommentteja markkinakehityksestä. Yhtiön velkaantuneisuus huomioiden myös kassavirran ja osakeannillakin vahvistuneen rahoitusaseman kokonaiskuva on myös keskeinen mielenkiinnon kohteemme Q2-raportilla.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille