Eezy Q3-aamutulos: Liikevaihdon voimakas supistuminen painoi tuloksen selvään laskuun
Eezy julkaisi aamulla Q3-raporttinsa. Q3-luvut jäivät selkeästi ennusteistamme, kun liikevaihdon supistuminen oli ennakoimaamme voimakkaampaa ja painoi myös kannattavuuden alle odotuksiemme. Yhtiöllä ei ollut tälle vuodelle ohjeistusta, eikä sellaista odotetusti annettu tässä vaiheessa. Eezyn klo 13.00 alkavaa Q3-tiedotustilaisuutta voi seurata inderesTV:ssä tästä linkistä.
Liikevaihto supistui selvästi odotuksiamme voimakkaammin
Eezyn liikevaihto laski vertailukaudesta noin 17 % 56 MEUR:oon, mikä alitti selkeästi noin 61 MEUR:n ennusteemme. Liikevaihdon ennusteen alituksen taustalla oli Henkilöstöpalvelut-palvelualue, jonka liikevaihto laski 19 % 50,1 MEUR:oon ja selvästi 10 %:n laskua odottanutta ennustettamme enemmän. Tämä oli Henkilöstöalan 20 suurimman yhtiön Q3:n (heinä-elokuu) noin 8 %:n liikevaihdon laskua ripeämpää. Arvioimmekin yhtiön henkilöstövuokraustoiminnan liikevaihdon kehityksen jääneen selvästi suurimpien toimijoiden kuvaamasta markkinatahdista, vaikkakin myös Franchise-tuotot ovat oletettavasti supistuneet selvästi. Asiantuntijapalveluiden liikevaihto oli noin vertailukauden ja ennusteemme tasolla 6 MEUR:ssa.
Kannattavuus painui liikevaihdon laskun mukana
Eezy teki Q3:lla 4,4 MEUR käyttökatetta, mikä vastaa yhtiölle tavanomaisesti vahvimmalla kvartaalilla vaisua ja selvästi vertailukautta matalampaa 7,9 %:n käyttökatemarginaalia. Siten odotuksiamme voimakkaammin supistunut liikevaihto painoi kannattavuuden selvästi alle ennusteemme ja näin ollen myös absoluuttinen käyttökatetaso jäi 5,5 MEUR:n ennusteestamme tuntuvasti. Kannattavuutta rasitti liikevaihdon merkittävä supistuminen ja nykyiselle kustannusrakenteelle absoluuttisesti matala taso. Lisäksi yhtiön mukaan Henkilöstöpalveluiden liikevaihdossa suhteellisesti matalampikatteiset toimialat ovat kasvattaneet osuuttaan, mikä supistaa nyt katteita. Tätä kokonaiskuvaa heijastellen Q3:n osakekohtainen tulos jäi 0,05 euroon osakkeelta ja operatiivista tulosta mukaillen selvästi alle ennusteemme.
Ei ohjeistusta kuluvalle vuodelle, muutosneuvotteluilla kustannusrakennetta alas
Eezy peruutti kuluvan vuoden ohjeistuksensa viime elokuussa, eikä se odotetusti antanut uutta ohjeistusta nyt. Yhtiö kertoi saaneensa Q3:lla aloitetut muutosneuvottelut päätökseen lokakuussa, minkä johdosta sen toimihenkilöiden lukumäärää vähenee yli 60 henkilöllä, mikä vastaa reilua 10 % kaikista toimihenkilöistä. Siten kustannusrakenteen tulisi joustaa alaspäin henkilöstökulujen osalta ensi vuodesta alkaen.
Ennusteemme kuluvan vuoden liikevaihdoksi ennen Q3-raporttia oli 229 MEUR ja liikevoittomarginaaliksi 3,6 %. Alustavan arviomme mukaan ennusteisiimme kohdistuu selkeää laskupainetta Q3-raportin myötä.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Eezy Oyj on työelämän asiantuntijatalo, jonka missiona on olla hyvän työelämän tekijä. Eezy palvelee asiakkaitaan henkilöstövuokrauksen, yrityskulttuurimuotoilun, johtamisen kehittämisen, rekrytointien, työllistämispalveluiden, kevytyrittäjyyden ja henkilöstötutkimuksien saralla. Eezyllä on vahva tuntuma suomalaiseen työelämään, sillä se muun muassa työllistää vuosittain 25 000 henkilöä, vie läpi 1 000 organisaatioiden kehitysprojektia, analysoi 200 000 henkilöstötutkimusvastausta ja tekee 2 300 henkilöarviota. Eezyn liikevaihto oli vuonna 2022 248 MEUR, ja Eezyn osake noteerataan Helsingin Pörssin päälistalla.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut03.10.2023
| 2022 | 23e | 24e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 247,6 | 229,5 | 223,0 |
| kasvu-% | 21,7 % | −7,3 % | −2,8 % |
| EBIT (oik.) | 11,0 | 8,3 | 8,7 |
| EBIT-% (oik.) | 4,4 % | 3,6 % | 3,9 % |
| EPS (oik.) | 0,33 | 0,17 | 0,17 |
| Osinko | 0,15 | 0,00 | 0,08 |
| Osinko % | 4,8 % | 10,8 % | |
| P/E (oik.) | 9,6 | 4,4 | 4,3 |
| EV/EBITDA | 7,1 | 4,0 | 3,5 |
Foorumin keskustelut
