Endomines nopeuttaa Fridayn ylösajoa ja kerää tämän rahoittamiseksi 1,3 MEUR osakeannilla
Endomines tiedotti eilen, että yhtiön hallitus on päättänyt, 10.12.2019 pidetyn ylimääräisen yhtiökokouksen valtuutuksen mukaisesti, suunnatusta osakeannista määrältään yhteensä 2 465 000 osaketta. Osakkeet on suunnattu tietyille institutionaalisille sekä yksityisille sijoittajille Suomessa. Annilla yhtiö keräsi noin 1,3 MEUR. Saadut varat tullaan käyttämään Fridayn kaivoksen sekä rikastamon ylösajon nopeuttamiseksi.
Kullan kysynnän ja hinnan viimeaikaisen nousun myötä Endomines on tehnyt arvion, että on yhtiön edun mukaista vieläkin nopeuttaa Fridayn kaivoksen sekä rikastamon ylösajoa. Yhtiön hallitus on päättynyt arvioon, että nyt toteutettu suunnattu osakeanti on paras tapa kerätä yhtiölle tarvittava lisäkäyttöpääoma. Merkintähinta osakkeille on 0,54 euroa osakkeelta. Antihinta vastaa Endominesin osakkeen keskipainotettua kaupankäyntikurssia Helsinki Nasdaqilla 2.-6.4. välisenä aikana 10 % alennuksella, mikä yhtiön hallituksen mukaan vastaa markkina-arvoa. Endominesin osakkeiden lukumäärä nousee suunnatun annin rekisteröinnin myötä 113 447 640 osakkeesta 115 912 640 osakkeeseen eli annin laimennusvaikutus nykyisille osakkeenomistajille on noin 2,1 %.
Osakeanti ei ollut arviomme mukaan lainkaan yllättävä, kun huomioidaan Endominesin Friday-kaivoksen tiedossa oleva käyttöpääoman sitoutuminen ja yhtiön muut pääomatarpeet. Suhtaudumme antiin neutraalisti, koska 1) kultamarkkinan nykyinen tilanne tukee Friday-kaivoksen kehittämisen vauhdittamista, 2) suunnatun osakeannin laimennusvaikutus on pieni ja 3) anti tehdään mielestämme kohtuullisella osakekurssilla (vrt. esim. osien summa -mallimme osakkeelle indikoima arvo, joka on tavoitehintamme taustalla). Osakeannilla ei siten ole välitöntä vaikutusta näkemykseemme Endominesista.
Endomines on kerännyt huhtikuun aikana yhteensä noin 4,7 MEUR uutta rahoitusta. Näiden pääomien pitäisi arviomme mukaan riittää Friday-kaivoksen ylösajoon ja joihinkin kehityshankkeisiin, kunhan Friday-kaivos yltää melko nopeasti positiiviseen kassavirtaan. Endominesilla on kuitenkin käynnissä erittäin kunnianhimoinen kehitysohjelma, joka tähtää 24-36 kuukauden tähtäimellä 100 000 kultaunssin tuotantoon. Tavoitteen saavuttaminen vaatii arviomme mukaan yhtiöltä viimeistään vuosina 2021-2023 lisää ulkoista rahoitusta, joten emme lähtökohtaisesti yllättyisi, jos Endomines keräisi lisää oman ja vieraan pääoman ehtoista rahoitusta vielä tämän vuoden aikana. Rahoituksen saatavuus ja ehdot ovat arviomme mukaan yksi keskeisiä riskejä.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Endomines Finland
Endomines Finland Oyj on suomalainen kaivosyhtiö, jonka toiminta keskittyy kullan tuotantoon ja malminetsintään Karjalan kultalinjalla, Itä-Suomessa. Yhtiö omistaa myös oikeudet seitsemään kultaesiintymään Yhdysvalloissa. Endomines tuottaa kultaa koru- ja elektroniikkateollisuudelle, ja luo arvoa muuttamalla luonnonvarat vauraudeksi, joka sijoituskohteena pitää suosionsa. Endomines on listattu OMX Helsingin päälistalle (PAMPALO). www.endomines.com.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut17.03.2020
2019 | 20e | 21e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 6,0 | 115,0 | 197,2 |
kasvu-% | −94,20 % | 1 805,61 % | 71,40 % |
EBIT (oik.) | −52,5 | 17,2 | 38,5 |
EBIT-% (oik.) | −869,47 % | 14,93 % | 19,53 % |
EPS (oik.) | −1,09 | 0,03 | 0,24 |
Osinko | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Osinko % | |||
P/E (oik.) | - | 215,94 | 27,09 |
EV/EBITDA | - | 20,66 | 9,31 |