Analyytikon kommentti

Endomines: Reilu kolmasosa vvk-lainoista konvertoitiin osakkeiksi

Tiivistelmä

Endomines on konvertoinut noin 6,4 MEUR vvk-lainoja uusiksi osakkeiksi, mikä vastaa reilua kolmasosaa yhtiön H1’25:n lopun vvk-lainojen kokonaissummasta.
Konvertoinnin seurauksena lasketaan liikkeeseen 524 449 uutta osaketta, mikä on 4,4 % osakkeiden kokonaismäärästä rekisteröinnin jälkeen.
Konversio pienentää yhtiön tuloslaskelmaan kirjattavia korkokuluja, mutta sillä ei ole lyhyellä aikavälillä kassavirtavaikutusta.
Analyytikot ovat jo huomioineet lainojen ja niiden korkojen potentiaalisen diluution ja nettovelan laskun osien summa -mallissaan, joten konversio ei aiheuta välittömiä muutoksia arvioihin.

Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.

Endomines tiedotti torstaina vastaanottaneensa vvk-lainoihin liittyen vaihtoilmoituksen, jonka perusteella yhteensä noin 6,4 MEUR vaihdetaan yhtiön uusiksi osakkeiksi. Kokonaissumma muodostui useamman eri lainan konvertoinneista. Konvertointien seurauksena Endomines laskee liikkeeseen yhteensä 524 449 uutta osaketta (4,4 % osakkeiden kokonaismäärästä uusien osakkeiden rekisteröinnin jälkeen).

Nyt tehty vaihtoilmoitus vastasi kokonaisuutena reilua kolmasosaa Endominesin H1’25:n lopun vvk-lainojen kokonaissummasta (H1’25 vvk-lainat ja niihin liittyvät jaksotetut korot 17,9 MEUR). Arvioimme vaihtoilmoitusten sisältävän ainakin osin myös jaksotettujen korkojen konvertointeja, vaikka näiden tarkkaa osuutta on vaikea arvioida. Nyt tehtävien konvertointien kokoluokkaa peilaten pienentää tämä myös yhtiön tuloslaskelmaan kirjattavia korkokuluja. Koska vvk-lainojen korot olisi kuitenkin maksettu vasta laina-aikojen lopussa, tällä ei ole lyhyellä aikavälillä kassavirtavaikutusta yhtiön kannalta. Nyt ilmoitettu konversio oli jatkoa joulukuussa alkaneille vvk-lainojen konversioille.

Vvk-lainojen rakenteita peilaten olemme jo huomioineet lainoista ja niiden jaksotetuista koroista syntyvän potentiaalisen diluution ja nettovelan laskun osien summa -mallissamme. Siten nyt tapahtuva lainojen konversio ei aiheuta välittömiä muutoksia osien summa -laskelmaamme tai näkemykseemme yhtiöstä. Tulemme päivittämään konvertointien vaikutuksen seuraavan päivityksemme yhteydessä.

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille

Luo ilmainen tunnus

Endomines Finland Oyj on suomalainen kaivosyhtiö, jonka toiminta keskittyy kullan tuotantoon ja malminetsintään Karjalan kultalinjalla, Itä-Suomessa. Yhtiö omistaa myös oikeudet seitsemään kultaesiintymään Yhdysvalloissa. Endomines tuottaa kultaa koru- ja elektroniikkateollisuudelle, ja luo arvoa muuttamalla luonnonvarat vauraudeksi, joka sijoituskohteena pitää suosionsa. Endomines on listattu OMX Helsingin päälistalle (PAMPALO). www.endomines.com.

Lue lisää yhtiösivulla

Tunnusluvut06.10.

	2024	25e	26e
Liikevaihto	28,7	47,4	64,7
kasvu-%	45,7 %	65,1 %	36,5 %
EBIT (oik.)	2,6	14,9	29,0
EBIT-% (oik.)	9,1 %	31,5 %	44,9 %
EPS (oik.)	0,03	0,94	2,36
Osinko	0,00	0,00	0,00
Osinko %
P/E (oik.)	288,6	26,7	10,7
EV/EBITDA	17,7	15,3	8,2