Endominesin tuotanto Q1:llä vastasi odotuksiamme
Tiivistelmä
- Endominesin ensimmäisen neljänneksen tuotanto oli 4 955 unssia, mikä vastasi ennusteitamme ja kasvoi 10 % vertailukauteen nähden.
- Pampalon tuotantovolyymi oli korkeimmillaan sitten vuoden 2021, ja Power Mining -integraatio on parantanut tuotannon tehokkuutta.
- Yhtiö odottaa kullan tuotannon kasvavan 10–20 % suhteessa vuoden 2025 tuotantomäärään, ja kullan keskihinta oli merkittävästi korkeampi kuin vertailukaudella.
- Odotamme vuoden 2026 liikevaihdon nousevan 66,7 MEUR:oon ja oikaistun käyttökatteen 37,5 MEUR:oon.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Endomines julkaisi viime viikon torstaina tammi-maaliskuun operatiivisen päivityksensä. Tuotanto oli ensimmäisellä neljänneksellä 4 955 unssia (154,1 kg), mikä oli suunnilleen linjassa 4 805 unssin ennusteemme kanssa. Tuotanto kasvoi 10 % vertailukauteen nähden ja 31 % edelliseen neljännekseen verrattuna. Tiedote ei aiheuta merkittäviä muutoksia ennusteisiimme, joita tarkastelemme ennen yhtiön ensimmäisen kvartaalin osavuosikatsausta.
Tuotanto kasvoi ennusteidemme mukaisesti vertailukaudesta
Pampalon ensimmäisen neljänneksen tuotantovolyymi oli korkeimmillaan sitten vuoden 2021 tuotannon uudelleenkäynnistämisen. Tuotanto kasvoi 10 % vuodentakaisesta 4 513 unssista 4 955 unssiin. Yhtiön johdon mukaan viime vuonna toteutettu Pampalon maanalaisen kaivostoiminnan liiketoimintakauppa on parantanut tuotantovarmuutta, mikä tuki kvartaalin tuotantoa. Arviomme mukaan Power Mining -integraatio on alkanut kantaa hedelmää tuotannon tehokkuudessa, vaikka se nostikin aluksi kustannustasoa integraatiovaiheessa. Odotamme myös kustannustason normalisoituvan kuluvan vuoden aikana.
Endomines ohjeistaa kullan tuotannon kasvavan 10–20 % suhteessa vuoden 2025 tuotantomäärään (16 630 oz, ohjeistus n. 18 000 - 20 000 oz). Uskomme tuotannon kasvun olevan voimakkainta toisella vuosipuoliskolla, jota vaivasi vertailukaudella Power Mining -integraatio. Kullan keskihinta oli ensimmäisen neljänneksen aikana 4 879 USD/unssi, mikä on noin 70 % korkeampi kuin vertailukauden 2 862 USD/unssi taso. Erittäin vahva hintataso yhdistettynä kasvaviin tuotantomääriin tukee yhtiön liikevaihdon ja käyttökatteen kehitystä. Odotamme koko vuoden 2026 liikevaihdon nousevan 66,7 MEUR:oon (2025: 45,5 MEUR) ja oikaistun käyttökatteen 37,5 MEUR:oon (16,3 MEUR).
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Endomines Finland Oyj on suomalainen kaivosyhtiö, jonka toiminta keskittyy kullan tuotantoon ja malminetsintään Karjalan kultalinjalla, Itä-Suomessa. Yhtiö omistaa myös oikeudet seitsemään kultaesiintymään Yhdysvalloissa. Endomines tuottaa kultaa koru- ja elektroniikkateollisuudelle, ja luo arvoa muuttamalla luonnonvarat vauraudeksi, joka sijoituskohteena pitää suosionsa. Endomines on listattu OMX Helsingin päälistalle (PAMPALO). www.endomines.com.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut06.02.
| 2025 | 26e | 27e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 45,5 | 66,7 | 79,0 |
| kasvu-% | 58,5 % | 46,7 % | 18,3 % |
| EBIT (oik.) | 11,5 | 33,1 | 40,6 |
| EBIT-% (oik.) | 25,3 % | 49,5 % | 51,4 % |
| EPS (oik.) | 0,94 | 2,55 | 2,64 |
| Osinko | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Osinko % | |||
| P/E (oik.) | 30,7 | 11,1 | 10,7 |
| EV/EBITDA | 21,7 | 8,8 | 6,8 |
Foorumin keskustelut
