Evli laajentaa rahastotarjontaansa pienellä yrityskaupalla
Evli kertoi eilen pienestä yrityskaupasta, kun se ilmoitti ostavansa 67 % Zenito Oy:stä. Zenito on suomalainen rahastotalo, jolla on hoidossa kolme rahastoa (Fourton Hannibal, Zenito UK Value Fund ja Zenito Silver and Gold), ja näissä hallinnoitavaa varallisuutta noin 140 MEUR. Zeniton liikevaihto oli 2022 1,3 MEUR (2021: 1,8 MEUR) ja liikevoitto 0,4 MEUR (2021: 0,8 MEUR). Kauppahinta 67 %:n omistusosuudesta on 2,9 MEUR ja se maksetaan käteisellä. Kauppa on Evlin kannalta hyvin pieni (alle 1 %:n lisäys hallinnoitavaan varallisuuteen) ja sillä on vain marginaalinen vaikutus ennusteisiimme. Kauppa vaatii vielä tyypilliset viranomaishyväksynnät ja sen odotetaan toteutuvan 2024 alkupuolella.
Kauppa on Evlille mielestämme hyvin looginen ja se ostaa kaupassa ennen kaikkea laadukkaita tuotteita täydentämään nykyistä tuotevalikoimaansa. Etenkin Hannibalin tuottohistoria on erittäin hyvä ja se on Rahastoraportin perusteella paras Eurooppaan sijoittanut osakerahasto kymmenen vuoden ajanjaksolla. Näemmekin Evlillä erinomaiset edellytykset kasvattaa etenkin Hannibalista merkittävästi nykyistä suurempi rahasto. Kaupan pitäisi myös tarjota selkeitä kulusynergioita, kun Evli voi hoitaa tarvittavan hallinnon murto-osalla nykyisistä kustannuksista. Ilman synergioita Evli maksaa kaupasta karkeasti 2022 luvuilla EV/EBIT 10x ja karkeilla arvioillamme kustannussynergioista EV/EBIT painuu alle 5x.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Evli on pohjoismainen rahastotalo ja varainhoitaja, joka palvelee niin instituutio-, yritys- kuin yksityisasiakkaita. Meille vauraus merkitsee keinoa edistää hyvää niin yksilön kuin yhteiskunnan tasolla. Autamme yhteisöjä, yrityksiä ja yksityishenkilöitä kasvattamaan varallisuuttaan vastuullisesti, kokemukseemme, asiantuntemukseemme ja pohjoismaisiin arvoihin nojaten.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut29.10.2023
| 2022 | 23e | 24e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 96,1 | 107,1 | 122,5 |
| kasvu-% | −16,8 % | 11,4 % | 14,3 % |
| EBIT (oik.) | 30,6 | 40,8 | 52,4 |
| EBIT-% (oik.) | 31,8 % | 38,1 % | 42,8 % |
| EPS (oik.) | 0,85 | 1,12 | 1,44 |
| Osinko | 1,15 | 1,50 | 1,79 |
| Osinko % | 7,6 % | 6,4 % | 7,6 % |
| P/E (oik.) | 17,8 | 21,2 | 16,4 |
| EV/EBITDA | 10,7 | 12,7 | 9,7 |
Foorumin keskustelut
