Evli Q2 keskiviikkona: Tulosjuhlat jatkuvat
Evli julkistaa Q2-tuloksensa keskiviikkona noin klo 10. Evlin uusmyynti on sujunut Q2:lla erittäin hyvin, minkä lisäksi yhtiö on saanut muun sektorin tapaan tukea pääomamarkkinoiden vahvasta sentimentistä. Odotammekin yhtiön raportoivan keskiviikkona vahvan Q2-tuloksen. Olemme tehneet ennusteisiimme pieniä positiivisia tarkistuksia tulospäivän alla ja toistamme positiivisen näkemyksemme osakkeesta ennen Q2-tulosta.
Ennustamme Evlin liikevaihdon kasvaneen Q2:lla vertailukaudesta 28 %:lla 24,0 MEUR:oon molempien operatiivisten segmenttien vahvan kehityksen siivittämänä. Varainhoidon liikevaihdon odotamme kasvaneen Q2:lla 19,6 MEUR:oon (Q2’20: 13,3 MEUR) AUM:n ripeän kasvun myötä. Evlin uusmyynti on sujunut Q2:lla erittäin hyvin, sillä yhtiön sijoitusrahastot keräsivät katsauskaudella 611 MEUR:n nettomerkinnät, minkä lisäksi yhtiön ensimmäinen Infra-rahasto saavutti myös tavoitekokonsa. Ennustammekin hallinnoitavan varallisuuden nousseen hyvin sujuneen uusmyynnin ja vahvan markkinakehityksen myötä Q2:lla ennätyslukemiin 15,9 mrd. euroon. N&Y -segmentissä odotamme Corporate Financen laskutuksen saneen tukea vilkkaasta pääomamarkkina- ja M&A-aktiviteetista, minkä lisäksi segmentin kasvua vauhdittaa myös EAM:n viime syksynä toteuttama yrityskauppa. Kokonaisuudessaan odotamme N&Y-segmentiltä 3,8 MEUR:n tasoista liikevaihtoa (Q2’20: 2,3 MEUR).
Odotamme Evlin viime vuosina kulutehokkuudessa ottamien selkeiden edistysaskeleiden heijastuvan Q2-numeroihin ja ennustamme yhtiön yltäneen konsernitasolla noin 10,5 MEUR:n liikevoittoon (Q2’20: 6,5 MEUR). Varainhoidon vahva kasvu valuu tehokkaasti viivan alle ja ennustamme segmentiltä 9,6 MEUR:n liikevoittoa (Q2’20: 3,9 MEUR), mikä vastaa erinomaista 49 %:n liikevoittomarginaalia. N&Y-segmentiltä odotamme noin 1,3 MEUR:n liikevoittoa. Tuloslaskelman alimmilla riveillä ei pitäisi olla yllätyksiä ja odotamme EPS:n olevan vähemmistöjen tulososuuden jälkeen 0,31 euroa (Q2’20: 0,19 euroa).
Evli tarkensi Q1-raportin yhteydessä ohjeistustaan ylöspäin ja arvioi kuluvan vuoden liikevoiton ylittävän vertailukauden tason markkinaympäristön säilyessä suotuisana. Vahvan alkuvuoden jälkeen Evlillä on markkinatilanteen säilyessä kohtuullisena kaikki edellytykset parantaa liikevoittoaan selvästi vertailukaudesta ja myös ennusteemme (2021e: liikevoiton kasvu 51 % v/v) odottavat tätä. Yhtiön tuloskasvun kulmakerroin on kuitenkin varsin herkkä markkinatilanteen muutoksille ja pidämmekin todennäköisenä, että mahdollinen ohjeistuksen ylöspäin tarkistaminen nähdään vasta myöhemmin loppuvuoden aikana.
Varsinaisen tuloksen ohella Q2-raportissa mielenkiintomme kohdistuu luonnollisesti myös Evlin edistymiseen sen keskeisissä strategisissa painopistealueissa sekä pankkitoiminnan divestointia koskevassa selviytyksessä. Pidämme pankkiliiketoiminnasta irtaantumista käytännössä varmana ja kysymys on arviomme mukaan lähinnä divestoinnin käytännön toteutuksesta ja aikataulusta.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Evli
Evli on pohjoismainen rahastotalo ja varainhoitaja, joka palvelee niin instituutio-, yritys- kuin yksityisasiakkaita. Meille vauraus merkitsee keinoa edistää hyvää niin yksilön kuin yhteiskunnan tasolla. Autamme yhteisöjä, yrityksiä ja yksityishenkilöitä kasvattamaan varallisuuttaan vastuullisesti, kokemukseemme, asiantuntemukseemme ja pohjoismaisiin arvoihin nojaten.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut11.07.2021
2020 | 21e | 22e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 79,7 | 100,8 | 99,9 |
kasvu-% | 5,14 % | 26,42 % | −0,83 % |
EBIT (oik.) | 29,1 | 44,0 | 43,1 |
EBIT-% (oik.) | 36,49 % | 43,64 % | 43,17 % |
EPS (oik.) | 0,89 | 1,30 | 1,34 |
Osinko | 0,73 | 1,24 | 1,27 |
Osinko % | 6,25 % | 6,45 % | |
P/E (oik.) | - | 15,19 | 14,73 |
EV/EBITDA | - | 9,51 | 9,28 |