Fellow Finance muuttaa maksuviiveellisten kuluttajalainojen myyntihintoja

Vertaislaina-alustayhtiö Fellow Finance tiedotti viime viikolla muutoksista maksuviiveellisten kuluttajalainojen myyntihintoihin Suomessa ja Ruotsissa sekä uusista velanottajien riskitason määrittämiseen käytettävistä velkatiedoista.

Fellow Financen mukaan yhtiö on tehnyt Suomessa perintäyhtiöiden kanssa uuden sopimuksen, jonka mukaan maksuviiveellisten kuluttajalainojen (ei maksusuorituksia 90 pv:n aikana) myyntihinta laskee tammikuussa 53 %:iin aiemmalta 70 %:n tasolta. Muutos tarkoittaa käytännössä sitä, että sijoittajien saama tuotto laskee vuoden 2017 toteutuneilla luottotappioiden määrällä (1,7 %) laskettuna noin 1 %-yksikköä aiemmasta. Samalla yhtiö kuitenkin kertoi, että se saa uuden sopimuksen myötä käyttöönsä ensimmäisten suomalaisten yritysten joukossa velkatietopalvelun, jonka avulla on mahdollista saada lainaa hakevasta henkilöstä jatkossa tiedot myös mahdollisista perintäyhtiöllä perinnässä olevista veloista, vaikka julkista maksuhäiriötietoa ei henkilöllä olisikaan. Tämän uskotaan puolestaan alentavan myytävien lainojen määrää ja ylivelkaantumisriskiä sekä pitävän sijoittajien luottotappioiden määrän alhaisena jatkossakin. Lisäksi yhtiö kertoi, että alustavan arvion mukaan Ruotsin maksuviiveellisten kuluttajalainojen myyntihinnaksi tulee 55 % lainapääomasta.

Emme näe muutoksilla olevan tässä vaiheessa kokonaisuutena katsoen merkittävää vaikutusta sijoittajien vaatimaan Fellow Financen alustan kautta välittävien kuluttajalainojen tuottoon ja sitä kautta alustan kautta välitettäviin lainavolyymeihin ja yhtiön tuloskehitykseen. Alustavan arviomme mukaan Fellow Financen ilmoittamat muutokset todennäköisesti nostavat lyhyellä aikavälillä sijoittajien korkotuottovaateita erityisesti korkean riskiluokan lainanottajien osalta, mikä voi puolestaan hieman hidastaa lainavolyymien kasvua. Toisaalta oletamme luottoriskimallin parantumisen alentavan asteittain maksuviiveellisten lainojen kokonaismäärää ja siten kompensoivan alentuvan myyntihinnan vaikutusta sijoittajien tuottoihin. Ruotsin osalta myyntihinnan nouseminen 55 %:iin tulee todennäköisesti parantamaan lainojen houkuttelevuutta sijoittajien näkökulmasta.