Fodelia Q1 keskiviikkona: Odotamme vakaan tuloskasvun jatkuvan päiväkotiasiakkaiden tuella
Fodelia julkistaa Q1-raporttinsa keskiviikkoaamuna 24.4. Odotamme liikevaihdon kasvun jatkuvan hyvällä tasolla Feelian vetämänä. Lisäksi arvioimme yhtiöllä olevan mahdollisuus parantaa kannattavuuttaan edelleen vertailukauteen nähden.
Feelian kasvu jatkuu hyvällä tasolla mm. päiväkotisegmentin kautta
Ennustamme Fodelian Q1-liikevaihdoksi 12,9 MEUR, mikä vastaa 10 %:n kasvua suhteessa vertailukauteen. Kasvu on puhtaasti orgaanista ja syntyy pääosin Feelian vetämänä. Ennustamme Feelian kasvuksi 15 %, mitä tukee mm. suuri sopimus Pilke Päiväkotien kanssa, joka solmittiin elokuussa 2023. Fodelia Retailin kasvuksi ennustamme 3 %, mikä on melko lähellä päivittäistavarakaupan markkinakasvua tammi-helmikuussa (3,8 % v/v). Fodelia Retailin osalta on kiinnostavaa nähdä vakautuuko oman kuluttajaverkkokaupan liikevaihto vuoden 2023 merkittävän laskun jälkeen ja toisaalta jatkuuko snacks-tuotteiden vahva kysynnän kasvu edelleen vuonna 2024. Muut yksiköt -rivillä raportoitavalle Marjavasulle ennustamme 10 %:n kasvua, mutta tämän osuus kokonaisuudesta on melko pieni (vain 8 % Fodelian liikevaihdosta, Feelia 53 % ja Fodelia Retail 39 %).
Odotamme kannattavuuden parantuneen hieman vertailukaudesta
Fodelian kannattavuus oli jo vertailukaudella melko hyvällä tasolla, mutta odotamme liikevaihdon kasvun ja vakaan kustannustason auttavan yhtiötä korottamaan suhteellista kannattavuutta edelleen suhteessa vertailukauteen (EBITA Q1’24e: 5,3 %, Q1’23: 4,9 %). Absoluuttinen EBITA nousisi tällöin 0,69 MEUR:oon (Q1’23: 0,57 MEUR). Ennustettu tulos syntyy lähes kokonaan Feeliasta (0,63 MEUR), sillä Fodelia Retailin EBITA-ennuste on negatiivinen (-0,03 MEUR). Muiden yksiköiden EBITA-ennuste on 0,10 MEUR. Osakekohtaisen tuloksen ennusteemme on 0,04 euroa per osake (Q1’23: 0,03 euroa).
Emme odota muutoksia ohjeistukseen
Fodelia ohjeistaa vuoden 2024 liikevaihdon olevan noin 54–58 MEUR (ennusteemme 55,4 MEUR). Liikevoittomarginaalin arvioidaan kasvavan edellisvuoteen verrattuna (2023 EBIT: 5,1 % liikevaihdosta, ennusteemme 6,1 %). Emme odota muutoksia ohjeistukseen Q1-raportin yhteydessä. Näemme yhtiöllä hyvät mahdollisuudet yltää antamaansa ohjeistukseen, sillä Feelia sai vuoden 2023 aikana merkittäviä asiakassopimuksia kahdelta päiväkotiketjulta ja näiden sopimusten kasvuvaikutus tulisi välittyä liikevaihtoon pääosin vuoden 2024 aikana.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Fodelia
Fodelia on suomalainen vuonna 2019 perustettu elintarvikeyritysten holdingyhtiö. Konsernin portfolioon kuuluvat valmisruokavalmistaja Feelia, snacks-tuotteita valmistava Real Snacks, Suomen vanhimpiin makkaratehtaisiin lukeutuva Perniön Liha sekä Fodbar, Bravedo-konsernin kanssa perustettu yhteisyritys Fodbar. Yhtiön kotipaikka on Pyhäntä ja tuotantolaitokset sijaitsevat Pyhännällä, Kokkolassa, Salossa ja Jokioisessa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut07.02.
2023 | 24e | 25e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 49,0 | 55,4 | 61,3 |
kasvu-% | 17,64 % | 13,17 % | 10,66 % |
EBIT (oik.) | 3,0 | 3,8 | 4,6 |
EBIT-% (oik.) | 6,06 % | 6,94 % | 7,43 % |
EPS (oik.) | 0,20 | 0,34 | 0,43 |
Osinko | 0,08 | 0,10 | 0,13 |
Osinko % | 1,45 % | 1,94 % | 2,52 % |
P/E (oik.) | 27,12 | 15,16 | 11,88 |
EV/EBITDA | 11,15 | 8,39 | 7,03 |