Fodelia Q2’25 -pikakommentti: Oikian tappiot painoivat kokonaisuutta

Fodelia raportoi tänään Q2-osavuosikatsauksen, jota edelsi yhtiön 31.7. antama tulosvaroitus. Feelian liikevaihto ja tulos olivat aavistuksen odotuksiamme paremmat, mutta Oikian kääntyminen tappiolle painoi konsernitason luvut hieman odotuksiamme heikommiksi.

Feelian kasvu jatkui hyvänä odotusten mukaisesti

Fodelian liikevaihto oli Q2:lla 13,5 MEUR ja linjassa ennusteemme kanssa. Vertailukelpoinen liikevaihdon kasvu oli 10 % v/v, kun huomioidaan yhtiön vuoden 2024 aikana toteuttamat liiketoimintojen myynnit (Perniön Liha ja Pita Factory). Feelian liikevaihto kasvoi Q2:lla 15 % v/v (linjassa odotuksiin) ja myös valmisruoat Feelian sisällä kasvoivat vastaavat 15 %. Yhtiö kertoi katsauksessa, että foodservice-markkinan heikkous on vaikuttanut laskevasti tukkuasiakkuuksiin, mutta myynti hoiva-asiakkuuksiin on kuitenkin jatkanut kasvua. Oikiassa liikevaihto laski vertailukelpoisesti 3 %, josta Snacks-tuotteiden lasku oli 4 %. Oikian brändituotteiden myynti kasvoi 20 %, mutta valtaosan liikevaihdosta tuova sopimusvalmistus on kärsinyt private label -tuotteiden hintakilpailusta.

Oikia ja uudelleenorganisointi painoivat tulosta

Konsernitason vertailukelpoisissa kannattavuusluvuissa oli pieni jätättämä ennusteisiimme (EBITA 16 % alle ennusteen). Oik. EBITA laski hieman vertailukaudesta. Feelian liiketulos (0,9 MEUR) parantui 24 % v/v ja oli hieman yli ennusteemme. Oikian liiketulos laski tappiolliseksi -0,1 MEUR:oon (Q2’24: 0,2 MEUR), mikä painoi konsernitason lukuja. Kannattavuuteen on vaikuttanut mm. panostukset brändi-snacksien myyntiin sekä yhtiön kehittäminen ja uudelleenorganisointi. Raportoitu liiketulos jäi selvästi ennustetusta, mihin vaikutti -0,18 MEUR kertaluontoiset kustannukset uudelleenorganisointiin liittyen.

Näkymä olettaa 1–10 %:n vertailukelpoista kasvua

Yhtiö laski ohjeistusta 31.7. annetun tulosvaroituksen yhteydessä. Fodelia-konsernin liikevaihdon arvioidaan vuonna 2025 olevan noin 54–59 miljoonaa euroa (vastaa 1–10 % vertailukelpoista kasvua, vanha ohjeistus vastasi 8–18 %). Liikevoittomarginaalin (oikaistu) arvioidaan olevan noin edellisvuoden tasolla tai hieman sen alapuolella, kun ennen tulosvaroitusta kannattavuuden ennakoitiin parantuvan. Lisää väriä yhtiön näkymiin saadaan tulospuhelusta, joka lähetetään webcastina alkaen klo 9.