Analyytikon kommentti
Garantia ottaa ensimmäisen askeleen kansainvälisillä markkinoilla
Tiivistelmä
- Garantia on tehnyt ensimmäisen luottoriskivakuutushankkeensa Suomen ulkopuolella, laajentaen samalla takaustarjontaansa Pohjoismaihin.
- Hankkeen vaikutus yhtiön numeroihin on pieni, mutta se on merkittävä askel Garantian kansainvälistymisstrategiassa, joka tähtää laajentumiseen vuosina 2026–2028.
- Garantia etenee kansainvälisessä luottoriskitoiminnassa varovaisesti, painottaen riskienhallintaa, ja pitkällä aikavälillä kansainvälinen toiminta voisi muodostaa merkittävän osan yhtiön yritysriskeistä.
- Laajentuminen on looginen askel kiristyvän pankkisääntelyn markkinassa, ja onnistunut kansainvälistyminen voisi kasvattaa Garantian arvoa sekä tuloskasvun että korkeamman arvostuskertoimen kautta.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Taalerin omistama takausvakuutusyhtiö Garantia kertoi keskiviikkona tehneensä syksyllä ensimmäisen luottoriskivakuutushankkeen Suomen ulkopuolella. Samalla yhtiö laajentaa virallisesti takaustarjontaansa Pohjoismaihin. Aiemmin Garantia on toiminut vain Suomessa.
Yksittäisen luottoriskivakuutushankkeen vaikutus Garantian numeroihin on hyvin pieni, ja kyseessä onkin enemmän symbolinen virstanpylväs yhtiön kansainvälistymisstrategiassa. Garantian strategisena painopisteenä on ollut kansainvälinen laajentuminen 2026–2028 aikana, ja tämä on selkeä konkreettinen askel tällä polulla
Arviomme mukaan Garantia haluaa lähteä kansainvälisessä luottoriskitoiminnassa liikkeelle varovasti, sillä markkina on sille uusi ja yhtiö haluaa edetä riskienhallinta edellä. Pitkällä aikavälillä yhtiön tavoitteena on arviomme mukaan se, että kansainvälinen luottoriskitoiminta edustaisi huomattavaa osaa yhtiön yritysriskeistä. Yritysten osuus yhtiön takauskannasta on tällä hetkellä noin viidennes.
Kokonaisuutena suhtaudumme askeleeseen varovaisen positiivisesti, sillä se on konkreettinen askel yhtiön kasvustrategiassa. Markkinalla on kiristyvän pankkisääntelyn myötä selkeä tarve tämänkaltaisille tuotteille, ja tässä mielessä laajentuminen on loogista. Emme ole erityisen huolissamme yhtiön kyvystä hallita kansainväliseen laajentumiseen liittyviä riskejä, sillä historiallisesti yhtiö on onnistunut riskienhallinnassaan poikkeuksellisen hyvin. Luonnollisesti myös kansainvälistymisen onnistuessa kasvaisi Garantian arvo selvästi sekä tuloskasvun että korkeamman hyväksyttävän arvostuskertoimen kautta (palkkiovirtojen hajautus sekä korkeampi kasvupotentiaali).
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Taaleri on pohjoismainen pääomarahastoyhtiö, joka keskittyy uusiutuvaan energiaan ja muihin vaihtoehtoisiin sijoituksiin. Taalerilla on kaksi liiketoimintasegmenttiä: Pääomarahastot ja Garantia. Pääomarahastot koostuu uusiutuvan energian, kiinteistöjen ja bioteollisuuden liiketoiminnoista. Garantia-segmenttiin kuuluu Vakuutusosakeyhtiö Garantia.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut28.10.2025
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 72,6 | 60,0 | 64,2 |
| kasvu-% | 10,6 % | −17,4 % | 7,2 % |
| EBIT (oik.) | 38,1 | 25,1 | 37,4 |
| EBIT-% (oik.) | 52,4 % | 41,8 % | 58,2 % |
| EPS (oik.) | 0,99 | 0,61 | 0,94 |
| Osinko | 0,50 | 0,36 | 0,56 |
| Osinko % | 6,2 % | 4,9 % | 7,5 % |
| P/E (oik.) | 8,1 | 12,3 | 8,0 |
| EV/EBITDA | 5,8 | 8,2 | 4,2 |
Foorumin keskustelut
