Goforen liikevaihto jatkoi orgaanisesti pienessä laskussa kesäkuussa

Goforen kesäkuun liikevaihto laski noin 4 % orgaanisesti työpäiväkorjattuna vertailukaudesta, mikä oli hieman odotuksiamme enemmän. Laskutusasteet olivat arviomme mukaan noin edelliskuukausien tasolla. Kokonaiskapasiteetti kehittyi likimain odotuksiemme mukaisesti ja pidimme ennusteet ennallaan. Yhtiö kommentoi kesäkuun olleen myynnillisesti aktiivinen, mutta oli muuten varsin niukkasanainen markkinakommenteissa.

Liikevaihto jatkoi orgaanisesti laskussa kesäkuussa

Gofore kertoi eilen sen kesäkuun liikevaihdon olleen 14,2 MEUR, mikä oli 2 % alle 14,5 MEUR:n ennusteemme. Vertailukauteen nähden liikevaihto laski 11 %, mutta työpäiväoikaistuna (työpäiviä 2 vähemmän kuin vertailukaudella) liikevaihto laski noin 1 %. Liikevaihtoa tuki epäorgaanisesti Creanex-yritysosto (3 %-yksikköä). Näin liikevaihto jatkoi laskelmiemme mukaan työpäiväkorjattuna orgaanisesti noin -4 %:n laskussa kesäkuussa. Yhtiö kertoi kesäkuun olleen aktiivinen kuukausi myynnille ja kertoi muutamista uusista puitesopimusvoitoista (Yle ja Pohjois-Pohjanmaan hyvinvointialue).

Koko Q2:n liikevaihtokertymä päätyi näin ollen 48,0 MEUR:oon kasvaen 1 % vertailukaudesta. Orgaaninen kasvu oli arviomme mukaan -2 %. Työpäiviä oli kvartaalilla yksi vertailukautta enemmän, jonka vaikutus on noin 1,7 %.

Kapasiteetin kehityksessä ei yllätyksiä

Goforen henkilöstön lukumäärä oli 1453 kesäkuun lopussa (-2 toukokuusta), kokonaiskapasiteetti 1368 (-1 maaliskuun tasolta) ja alihankinta 143 (-16 maaliskuusta). Näin kapasiteetin kehitys oli liki odotuksiemme mukaista kausiluontoisesti hiljentyvälle kesäjaksolle. Yhtiö on arviomme mukaan jatkanut rekrytointia vain suoraan asiakastarpeisiin. Ennustamme henkilöstömäärän kääntyvän ujoon nousuun vuoden loppua kohden mentäessä, mutta selkeämpää käännettä odotamme vasta ensi vuonna. Käänne on kuitenkin arviomme mukaan riippuvainen yleisestä Suomen taloustilanteen kehityksestä.

Laskutusasteet vaikuttavat jatkaneen edelliskuukausien trendillä

Kesäkuun liikevaihto/työntekijä/päivä laski 3 % vertailukaudesta alkuvuoden mukaisesti ja oli 495 euroa. Yhtiö on aiemmissa katsauksissa kommentoinut laskutusasteiden parantuneen alkuvuodesta, mutta ei kommentoinut nyt tarkemmin kehitystä. Arviomme mukaan laskutusasteet olivat suurin piirtein edelliskuukausien tasolla, jotka ovat varsin hyviä vaikea markkinatilanne huomioiden. Yhtiö on viime vuoden kesästä kiinnittänyt erityistä huomiota laskutusasteiden hallintaan ja onnistunut siinä ensiluokkaisesti.

Ennusteet ennallaan

Pidimme ennusteet ennallaan, kun liikevaihto, kokonaiskapasiteetti ja laskutusaste olivat isossa kuvassa linjassa odotuksiin kesäkuussa. Koko vuonna yhtiön fokus on kannattavuudessa. Ennustamme orgaanisen liikevaihdon kehityksen olevan -1 % ja EBITA-%:n olevan vertailukauden tasolla 14,3 %:ssa vuonna 2024.