GRK:n ohjeistuksen nosto ja myös sen mittakaava olivat hyvin linjassa odotustemme kanssa, sillä kuluvan ennusteemme ovat uusien ohjeistushaarukoiden sisällä sekä liikevaihdon että oikaistun liikevoiton osalta. Siten positiivinen tulosvaroitus ei luo välittömiä muutospaineita GRK:n lyhyen ajan ennusteisiimme, mutta ennusteriskejä ja osakkeen riskitasoa se kuitenkin laskee mielestämme hieman. 

GRK:n projektit ovat sujuneet hyvin ja yhtiö on onnistunut myös uusmyynnissä

GRK antoi eilen positiivisen tulosvaroituksen kuluvan vuoden liikevaihdostaan ja oikaistusta liikevoitostaan. GRK arvioi nyt, että sen liikevaihto vuonna 2025 on 730–800 MEUR (aik. 650-730 MEUR) ja oikaistu liikevoitto on 45–55 MEUR (aik. 36-45 MEUR) euroa vuonna 2025.

Yhtiön mukaan sen liikevaihdon ja liikevoiton myönteinen kehittyminen on jatkunut Q2:lla. GRK:n projektit ovat H1:llä edenneet ennakoitua nopeammin ja loppuvuoden projektiennusteet ovat tarkentuneet. Vahvan toteutuneen tuloskehityksen lisäksi yhtiö on onnistunut uuden tilauskannan hankinnassa.

Tulosvaroitus oli odotettu ja ennusteemme ovat uusien haarukoiden sisällä

Positiivinen tulosvaroitus oli mielestämme varsin odotettu, kun huomioidaan GRK:n erittäin vahvat Q1-numerot, hyvällä tasolla Q1:n lopussa sekä määrällisesti että luultavasti laadullisesti ollut tilauskanta ja tilauskannan tavanomainen kiertonopeus. Toukokuun lopulla julkaisemassa GRK:n seurannan aloitus -raportissamme (luettavissa täältä) asetimme yhtiön kuluvan vuoden ennusteemme alkuperäisen ohjeistushaarukan yläpuolella. Ennusteissamme odotamme GRK:n liikevaihdon kasvavan tänä vuonna 7 % 778 MEUR:oon ja oikaistun liikevoiton 11 % 50,5 MEUR:oon. Näin ollen ennusteemme ovat myös uusien ohjeistushaarukoiden sisällä eikä positiivinen tulosvaroitus luo välittömiä muutospaineita GRK:n lyhyen ajan ennusteisiimme. Aikaisen tulosvaroituksen ja uusmyyntiin liittyneiden positiivisten kommenttien myötä kuluvan vuoden ennusteisiin ja osakkeeseen liittyvä riskitaso laski hieman. Q2:n hyvältä vaikuttavasta uusmyynnistä osa kohdistunee myös tuleville vuosille, mutta tätäkin olemme jo leiponeet ennusteisiimme sisään.