HCA Red Flag: NVIDIA ylitti kaikki odotukset, mutta laski sen jälkeen marginaaliohjeistustaan (AI)
HC Andersen Capital
Tiivistelmä
- NVIDIA ylitti analyytikkojen odotukset lokakuun neljänneksen liikevaihto-ohjeistuksella, joka oli 108,0 mrd. USD verrattuna odotettuun 104 mrd. USD:iin.
- Yhtiö alensi bruttomarginaaliohjeistustaan 75,0 %:sta 74,0 %:iin, mikä on ensimmäinen poikkeama vuoden aikana annetusta lupauksesta.
- Vapaat kassavirrat laskivat merkittävästi 21,3 mrd. USD:iin edellisen neljänneksen 48,6 mrd. USD:sta, vaikka myynti kasvoi 18 %.
- AI Clouds, Industrial and Enterprise -ryhmä kasvoi 138 % vuodessa, muodostaen nyt 45 % konesalimyynnistä.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Automaattikäännös: Alkuperäinen julkaistu ruotsiksi 26.8.2026 klo 20.31 GMT. Anna palautetta täällä.
Red Flag · Ensimmäinen katsaus tulokseen · AI-generoitu sisältö
HCA Red Flag: NVIDIA ylitti kaikki odotukset, mutta laski sen jälkeen marginaaliohjeistustaan (AI)
NVIDIA (NVDA) · Tilikauden 2027 2. neljännes · 26. elokuuta
Osake ennallaan 3 kuukauden ajalta, 9 % toukokuun ennätyspäätöskurssin alapuolella
| Kokonaisarvio | Hieman positiivinen |
| Positiivinen arvio | Tasapainoinen | Negatiivinen arvio |
NVIDIA odottaa lokakuun neljännekselle 108,0 mrd. dollarin liikevaihtoa analyytikkojen 104 mrd. dollarin odotusta vrt., joten osakkeen tulisi avautua korkeammalle. Vastapainoksi bruttomarginaalin odotetaan laskevan 75,0 prosentista 74,0 prosenttiin, mikä on ensimmäinen rikotus lupaukselle, joka on pitänyt koko vuoden.
Punaiset liput tulosraportissa
Marginaalilupaus rikotaan ensi neljänneksellä
Q3-ohjeistus 74,0 % · Q2 toteutunut 75,0 %
NVIDIA odottaa lokakuun neljännekselle 74,0 % bruttomarginaalia, mikä on kokonainen prosenttiyksikkö sen alle, mitä yhtiö on juuri toimittanut, ja ensimmäinen poikkeama vuoden ajan luvatusta 75 prosentin keskitasosta. Ostositoumukset yli kaksinkertaistuivat 279 mrd. dollariin kolmessa kuukaudessa, minkä yhtiö katsoo johtuvan ensisijaisesti muistisirujen ostoista.
Kassavirrat yli puolittuneet
Vapaat kassavirrat 21,3 mrd. dollaria · Q1 48,6 mrd. dollaria
Vapaat kassavirrat laskivat 21,3 mrd. dollariin edellisen neljänneksen 48,6 mrd. dollarista, vaikka myynti kasvoi 18 %. NVIDIA antoi pidemmät maksuajat suuriin sopimuksiin useiden neljännesten ajalle, mikä pidensi maksun saamiseen kuluvaa aikaa 45 päivästä 60 päivään.
NVIDIA takaa nyt 108,5 mrd. dollaria asiakkaille
Uutta: 105 mrd. dollaria takuita Ohion laitokselle
NVIDIA on ottanut vastuulleen enintään 105 mrd. dollarin takuut Ohion 4,25 gigawatin laitoksen maasta, sähköstä ja rakennuksista, joka on vuokrattu ChatGPT:n luojalle OpenAI:lle, sekä 3,5 mrd. dollaria muille AI-pilvikumppaneille. Yhtiö laski lisäksi liikkeelle 25 mrd. dollarin edestä joukkovelkakirjalainoja neljänneksen aikana.
Vihreät liput tulosraportissa
Lokakuun ohjeistus ylitti ratkaisevan luvun
Ohjeistus 108,0 mrd. dollaria · Est. 104,1 mrd. dollaria
NVIDIA pyysi sijoittajia odottamaan 108,0 mrd. dollaria lokakuun neljänneksellä, noin 4 % yli 104 mrd. dollarin, jonka analyytikot olivat jo laskeneet mukaan. Ohjeistus ei edellytä vieläkään lainkaan myyntiä Kiinan konesalilaskennasta.
Myynti peittosi jopa epävirallisen odotuksen
Toteutunut 96,2 mrd. dollaria · Est. 92,2 mrd. dollaria
96,2 mrd. dollarin myynti oli yli analyytikkojen odottaman 92,2 mrd. dollarin ja yli sen 94–95 mrd. dollarin, jonka JPMorgan, Jefferies ja UBS olivat asettaneet sisäisesti. Oik. tulos 2,22 dollaria per osake peittosi odotetut 2,09 dollaria.
Hyperscalen ulkopuolinen osa kasvaa nyt nopeimmin
ACIE 40,3 mrd. dollaria · ylös 138 % vuodessa
AI Clouds, Industrial and Enterprise -ryhmä eli asiakkaat suurten pilviyhtiöiden ulkopuolella kasvoi 25 % kolmessa kuukaudessa 40,3 mrd. dollariin, kun taas hyperscale kasvoi 13 %. Ryhmä muodostaa nyt 45 % konesalimyynnistä vrt. 41 % vuotta aiemmin.
Vastuuvapauslauseke: Tämä on HCA:n AI-generoitu tutkimuskommentti, joka perustuu yksinomaan yhtiön julkaisemaan tulosraporttiin. Kommentti ei muodosta sijoitusneuvontaa, eikä sen varaan tulisi yksinomaan laskea sijoituspäätöksiä. Osakesijoittamiseen liittyy tappion riski. Etsi ammattimaista konsultointia. /HC Andersen Capital, TIMESTAMP_TOKEN
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille