HKFoods Q2’25 -pikakommentti: Tulos parantui haastavassa markkinassa
HKFoods raportoi tänään Q2-osavuosikatsauksen. Oikaistu liiketulos kasvoi vertailukaudesta, vaikka jäikin hieman alle ennusteemme. Toimintaympäristö oli Q2:lla haastava sekä kysynnän että kustannusten näkökulmasta. Yhtiö toisti odotetusti nousujohteisen tulosohjeistuksen vuodelle 2025.
| Ennustetaulukko | Q2'24 | Q2'25 | Q2'25e | Erotus (%) | 2025e | |
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Tot. vs. inderes | Inderes | |
| Liikevaihto | 255 | 246 | 258 | -5 % | 1022 | |
| Käyttökate | 11,4 | 13,3 | 15,0 | -11 % | 63,7 | |
| Liikevoitto (oik.) | 4,4 | 6,5 | 7,1 | -8 % | 31,7 | |
| Liikevoitto | 3,1 | 6,2 | 7,1 | -12 % | 31,7 | |
| EPS (oik.) | -0,02 | 0,01 | 0,01 | 38 % | 0,06 | |
| Liikevaihdon kasvu-% | -13,2 % | -3,5 % | 1,4 % | -4,9 %-yks. | 2,0 % | |
| Liikevoitto-% (oik.) | 1,7 % | 2,6 % | 2,7 % | -0,1 %-yks. | 3,1 % |
Lähde: Inderes
Toimintaympäristö ei ollut kasvulle otollinen
Q2-liikevaihto oli 246 MEUR, jossa oli laskua vertailukaudesta 3,5 %. Laskuun vaikutti elintarvikealan lakko alkukvartaalin aikana, niukkuus naudanlihan saatavuudesta ja viileän alkukesän vaikutus grillaustuotteiden kysyntään. Lisäksi vienti laski suhteessa vertailukauden korkeisiin volyymeihin, mihin vaikutti tuolloin toimitusten ajoittuminen Q2:lle satamien lakkojen takia. Siipikarjan vienti Kiinaan eteni suunnitellusti. Yhtiön mukaan kuluttajakysyntä vähittäiskaupassa vahvistui hieman alkuvuodesta, mutta foodservice pysyi vertailukauden tasolla ja myynti liikenneasemilla kärsi kylmän sään vuoksi.
Liiketulos parantui, mutta oli hieman alle ennusteemme
Q2:n oikaistu liiketulos parantui selvästi 6,5 MEUR:oon (Q2’24: 4,4 MEUR), mihin vaikutti positiivisesti toiminnan tehostuminen investointien tukemana sekä myynnin parempi jakauma (vähemmän vientiä). Toisaalta naudanlihan saatavuushaasteet ja kohonnut hintataso sekä elintarvikealan työtaistelutoimet heikensivät kannattavuutta. Nettorahoituskulut olivat 3,7 MEUR ja aavistuksen ennusteitamme matalammat, mikä yhdessä ennusteitamme matalampien verojen kanssa tukivat nettotulosta. Osakekohtainen tulos 0,01 euroa osui ennusteisiimme.
Näkymissä ei muutoksia
Yhtiön näkymät vuodelle 2025 säilyivät odotetusti ennallaan. Vuonna 2025 HKFoods arvioi konsernin vertailukelpoisen liiketuloksen kasvavan vuodesta 2024. Yhtiö järjestää tulosinfon webcastina klo 10 alkaen. Hybridin lunastamisesta ei ollut raportissa uutta informaatiota.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
HKFoods on elintarviketeollisuudessa toimiva yritys pitäen sisällään mm. lihanjalostusta ja valmisruokatuotteiden valmistusta. Yhtiö tekee läheistä yhteistyötä lihan alkutuottajien kanssa. Liiketoiminnan päämarkkina-alue on Suomi ja pääkonttori sijaitsee Turussa. Keskeisimpiä myyntikanavia ovat vähittäiskauppa, ravintola-ala sekä vienti- ja teollisuusasiakkaat.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut10.06.
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 1 001,8 | 1 022,3 | 1 047,9 |
| kasvu-% | −13,9 % | 2,0 % | 2,5 % |
| EBIT (oik.) | 27,7 | 31,7 | 33,1 |
| EBIT-% (oik.) | 2,8 % | 3,1 % | 3,2 % |
| EPS (oik.) | −0,05 | 0,06 | 0,11 |
| Osinko | 0,09 | 0,05 | 0,06 |
| Osinko % | 11,1 % | 3,1 % | 3,7 % |
| P/E (oik.) | neg. | 27,3 | 14,2 |
| EV/EBITDA | 4,1 | 4,6 | 4,4 |
Foorumin keskustelut
