Innofactor Q2'24 -ennakko: Odotamme tuloksen hienoisesti nousseen

Innofactor julkaisee Q2-raporttinsa torstaina kello 9.00. Arvioimme liikevaihdon kasvaneen vielä hieman Q2:lla, haastavasta markkinaympäristöstä huolimatta. Lisäksi ennustamme kannattavuuden olleen tyydyttävällä ja vertailukauden tasolla. Tuloksen lisäksi meitä kiinnostaa markkinakommentit, uusmyynnin tilanne ja tilauskannan kehitys.   

Arvioimme liikevaihdon edelleen kasvaneen, vaikkakin aiempaa hitaammin

Innofactor on selvinnyt hyvin IT-palvelumarkkinan heikkoudesta huolimatta. Arvioimme epävarmuuden kuitenkin alkavan asteittain näkymään myös Innofactorin luvuissa. Ennustamme Innofactorin liikevaihdon kasvun hidastuneen Q2:llä 2 %:iin ja ollen 20,4 MEUR (Q3’23-Q1’24 Innofactor 5-8 % ja IT-palvelusektori -2 - +2 %). Liiketoiminnoittain seuraamme erityisesti Tiedon- ja asianhallinnan sekä Digitaalisten palveluiden kehitystä, koska nämä ovat kasvaneet parhaiten. Digitaalisten palveluiden tilauskanta on kuitenkin laskenut merkittävästi (40-50 %) viime neljänneksinä. Lisäksi seuraamme mielenkiinnolla kommentteja markkinasta ja uusmyynnistä, joka oli haastavaa Q1:llä.  

Odotamme kannattavuuden pysyneen tyydyttävällä ja vertailukauden tasolla

Arvioimme käyttökatteen olleen vertailukauden tasolla 1,8 MEUR:ssa. Näin ennustamme EBITDA-%:n olleen vertailukauden tasolla 9 %:ssa. Kannattavuutta tukee paremmat laskutusasteet, mutta rajoittaa inflaation ja asiakashintojen epäsuotuisa nettokehitys. Kannattavuus on Innofactorin rakenteelle heikohko, kun muut maat selvästi painavat kehitystä ja Suomi pidättelee tasoa vahvalla tekemisellä. Haasteellinen markkina huomioiden kannattavuus on näkemyksemme mukaan kuitenkin tyydyttävä. Liiketoiminnoittain Liiketoimintaratkaisut painavat erityisesti kannattavuutta. Muilla kuluriveillä odotamme hienoisesti matalampia kuluja. Näin ennustamme osakekohtaisen tuloksen kasvaneen sentillä ja olleen 0,02 euroa Q2:lla.    

Odotamme tuloskasvun jatkuvan vuonna 2024

Innofactor ohjeistaa perinteisesti liikevaihdon ja käyttökatteen kasvavan edellisestä vuodesta. Ennustamme Innofactorin liikevaihdon kasvavan 3 % 83 MEUR:oon vuonna 2024 ja käyttökatteen nousevan 9,7 MEUR:oon tai 11,7 %:iin liikevaihdosta (2023 9,1 MEUR tai 11,3 %). Keskeistä on edelleen onnistua myynnissä.