Keskon PT-kaupassa selvää parantumista
Keskon myynti kasvoi 4 % helmikuussa PT- ja RT-kaupan turvin, ja asettui 919 MEUR:oon. Konsernin vertailukelpoinen myynti laski prosentilla. Suotuisan PT-kaupan kehityksen lisäksi myynnin kehitystä tuki vertailukautta yhtä suurempi toimituspäivien määrä sekä RT-kaupassa yritysostot. Konsernitasolla Keskon tammi-helmikuun suoritus on ollut odotuksiamme parempaa PT- sekä Autokaupassa. Ennusteemme eivät myöskään sisällä rautakaupan Davidsen-yritysostoa. Tulemme tarkastamaan ennustemme viimeistään Q1-ennakkokommentin yhteydessä, mutta näiden tietojen valossa niihin kohdistuu melko selvää nousupainetta.
PT-kaupan suoritus erinomaista verrattuna vuoden 2023 kangerteluun
Keskon PT-kaupan myynti kasvoi 5 % helmikuussa. Tällä kertaa myynnin ajurina toimi PT-myynti kauppiaille, joka kasvoi jopa 6 %. Tämä on mielestämme erinomainen suoritus verrattuna edellisvuoden kangerteluun, jolloin Keskon volyymit laskivat. Myös käyttötavaramyynti kasvoi. Hyvin viime aikoina suoriutuneen Kespron myynti kasvoi hentoisesti 2 %:lla. Näemme Keskon panostukset alhaiseen hintamielikuvaan tuoneen tulosta myynnillisesti, mutta arvelemme tällä olleen jonkin asteinen tulosmarginaalia laskeva vaikutus. PT-kaupan ennusteisiimme kohdistuu nousupainetta, sillä sen kasvu on alkuvuoden aikana ollut reilusti odottamaamme parempaa.
Yritysostot tukivat RT-kaupan myyntiä
Keskon RT-kaupan myynti kasvoi 6 % helmikuussa. Myyntiä nosti etunenässä rautakaupan puolella tehty Davidsen-yritysosto, mutta myös Onnisen epäorgaanisella kasvulla oli merkityksensä. Vertailukelpoisesti myynti kuitenkin laski 9 %, joka viestii hankalan rakentamisen markkinan jatkuneen helmikuussa. Ennusteisiimme kohdistuu luonnollisesti nousupainetta tehdyn Davidsen-yritysoston takia, mutta vertailukelpoisen myynnin kehitys on ollut linjassa odottamaamme.
Autokaupan myynti hieman odotuksiamme parempaa
Keskon Autokaupan toimialan myynti laski 4 % heikon urheilukaupan vetämänä. Vertailukelpoisesti myynti laski prosentilla. Itse autokauppa pysyi vertailukauden tasolla, jolloin arviomme mukaan vahva käytettyjen autojen myynti on kompensoinut melko voimakasta uusien autojen myynnin laskua. Urheilukaupan ennusteisiimme kohdistuu merkittävää laskupainetta, sillä odotimme heikkojen vertailulukujen maltillistavan sen laskua vuonna 2024. Itse autokauppa on sujunut hieman odotuksiamme paremmin tammi-helmikuussa.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Kesko on vuonna 1940 perustettu suomalainen kaupan alan toimija. Yhtiö toimii päivittäistavarakaupassa, rakentamisen ja talotekniikan kaupassa sekä autokaupassa. Keskon ketjutoimintaan kuuluu liikkeitä esimerkiksi Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Virossa, Latviassa, Liettuassa ja Puolassa. K-ryhmä on Suomen suurin ja Pohjois-Euroopan suurimpia kaupan alan toimijoita. Yhtiön kotipaikka ja päätoimitilat sijaitsevat Helsingissä.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut30.01.2024
| 2023 | 24e | 25e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 11 783,9 | 11 793,8 | 12 694,5 |
| kasvu-% | −0,2 % | 0,1 % | 7,6 % |
| EBIT (oik.) | 710,4 | 668,1 | 747,3 |
| EBIT-% (oik.) | 6,0 % | 5,7 % | 5,9 % |
| EPS (oik.) | 1,28 | 1,15 | 1,30 |
| Osinko | 1,00 | 0,80 | 0,98 |
| Osinko % | 5,6 % | 4,3 % | 5,2 % |
| P/E (oik.) | 14,0 | 16,4 | 14,5 |
| EV/EBITDA | 7,9 | 8,3 | 7,7 |
Foorumin keskustelut
