Konecranes Q1’25 -ennakko: Odotuksissa vakaata liikevaihdon kehitystä ja lievä marginaaliparannus

Konecranes julkistaa Q1-tuloksensa kuluvan viikon torstaina noin klo 12.30. Ennusteet odottavat vakaata liikevaihdon kehitystä ja lievää operatiivista kannattavuusparannusta vertailukaudesta. Odotuksissa on myös, että yhtiö toistaa kuluvalle vuodelle annetun ohjeistuksensa, joka viitoittaa vakaata liikevaihdon kehitystä ja vakaata tai paranevaa operatiivista kannattavuutta.

Vakaata kehitystä ylätasolla

Ennustamme Konecranesin Q1-liikevaihdon säilyneen käytännössä vertailukauden tasolla ja asettuneen 915 MEUR:oon, mikä on varsin hyvin linjassa konsensuksen kanssa. Segmenteittäin odotamme Teollisuuslaitteilta vakaata kehitystä, kun taas Satamaratkaisujen liikevaihdon odotamme laskeneen hieman vahvalta vertailukauden tasolta. Tätä kuitenkin paikkaa ennusteissamme hieman kasvava Kunnossapidon liikevaihto.

Odotuksissa marginaaliparannus

Ennusteemme Konecranesin vertailukelpoiseksi EBITA-tulokseksi on 104 MEUR, mikä on aavistuksen vertailukauden yläpuolella hienoista kannattavuusparannusta mukaillen. Konsensuksen ennuste taas on lievästi meidän ennusteemme yläpuolella. Odottamamme hienoinen tulosparannus rakentuu käytännössä Teollisuuslaitteiden kohenevan kannattavuusennusteen päälle. Segmentin vertailukauden marginaali oli vaisuhko, minkä yhdessä käynnissä olevan optimointiohjelman kanssa tulisi antaa segmentille eväät vertailukauden ylitykseen. Kunnossapidon kannattavuuden odotamme laskeneen lievästi, mutta operatiivisen tuloksen tasolla tätä paikkaa liikevaihdon kasvu. Satamaratkaisujen tulosennusteemme taas on käytännössä vertailukauden tasolla, kun ennustamme matalamman liikevaihtokertymän pitäneen sen kannattavuuden vertailukauden kohtuullisella tasolla. Hienoista operatiivista tuloskasvua sekä vertailukautta matalampia nettorahoituskuluja heijastellen ennustamme Q1:n raportoidun osakekohtaisen tuloksen kasvaneen tuntuvasti 0,88 euroon osakkeelta.

Odotuksissa on, että ohjeistus toistetaan

Ennusteemme konsernin Q1-tilauskertymäksi on 1 033 MEUR (+ 14 % vertailukaudesta), mikä on konsensuksen 980 MEUR:n ennusteen yläpuolella. Hyvää tilausvirtaa on arviomme mukaan tukenut kysyntäympäristö teollisuusasiakkaiden keskuudessa sekä korkealla tasolla säilynyt konttiliikenne. Ennusteemme koko vuoden liikevaihdoksi on 4 168 MEUR, kun taas oikaistun EBITA:n ennusteemme on 555 MEUR. Konsensuksen vastaavat ennusteet ovat 4 188 MEUR:n liikevaihdolla 565 MEUR:n EBITA. Siten odotuksissa on, että yhtiö toistaa kuluvalle vuodelle annetun ohjeistuksensa, joka odottaa liikevaihdon pysyvän suunnilleen samalla tasolla kuin vuonna 2024 ja vertailukelpoisen EBITA-prosentin pysyvän suunnilleen samalla tasolla tai paranevan edellisvuodesta.