Konecranes Q2’24 -pikakommentti: Marginaalit korkeuksissa

Konecranesin Q2-raportti oli liikevaihdon ja tuloksen osalta erittäin vahva ja ainoa kauneusvirhe oli Teollisuuslaitteiden ja samalla koko konsernin tilausten jääminen jonkin verran odotuksista. Entinen 2024-ohjeistus säilytettiin. Kurssireaktio tulee olemaan positiivinen. 

Ennätyskannattavuus ilonaiheena

Konecranesin Q2-tilaukset olivat 968 MEUR (-11 % v/v) kun sekä me että konsensus odotimme noin 989…990 MEUR:n tilauskertymää (-9…-10 % v/v). Ainoa pettymys tuli Teollisuuslaitteiden tilauksissa, jotka laskivat -8 % v/v kun odotuksissa oli vuoden takaisella tasolla pysyminen. Konsernin liikevaihto ylitti ennusteet noin +7 %:lla ylitys tapahtui kaikissa liiketoimintasegmenteissä. Konecranesin liikevoittomarginaali (13,5 %) oli ennätyksellisen vahva ja selvästi odotuksia parempi kaikissa segmenteissä. Yhtiö selitti tätä volyymikasvun lisäksi onnistuneella hinnoittelulla ja strategian hyvällä toteutuksella.

2024-näkymät ja ohjeistus ennallaan

Konecranesin kysyntänäkymäkommentit olivat sanasta sanaan samat kuin Q1-raportissa eli kysyntäympäristö teollisuusasiakkaissa jatkuu hyvällä tasolla ja konttien käsittelyyn liittyvät pitkän aikavälin näkymät ovat edelleen yleisesti hyvät. Yhtiö myös toisti entisen 2024-ohjeistuksensa, jonka mukaan liikevaihto pysyy 2023-tasolla tai kasvaa ja EBITA-% paranee vuoden 2023 tasosta. Tämä oli odotettua. Ohjeistus ei ole vaativa, sillä sen alarajalle pääseminen sallii H2’24:llä -6 %:n v/v liikevaihdon laskun ja 10,0 %:n EBITA-marginaalin (H1’24 tot. 12,8 %). Mielenkiintoista on kuulla, miten Konecranes kommentoi Q2:lla nähdyn huippukannattavuuden säilyvyyttä loppuvuonna.

Kokonaisuus selvästi positiivinen

Kaikkiaan raportti oli tilausten osalta siedettävä ja muutoin erinomainen. Q2:n huippukannattavuuden pysyvyys mietityttää, mutta odotamme joka tapauksessa positiivista kurssireaktiota.