contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  tags {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls: translations {
    __typename
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    summary
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      name
      id
      viewerIsFollowing
      pageUrl
      defaultInstrument {
        isin
        id
        marketOpen
        marketClose
        marketplace {
          region
        }
        returns {
          total
        }
      }
    }
    tags {
      viewerIsFollowing
      id
      name
      pageUrl
    }
    createdAt
    ... on Video {
      liveTime
    }
    ... on Webcast {
      liveTime
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    name
    pageUrl
    defaultInstrument {
      priceData {
        tradeCurrency
      }
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      name
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


lakot-osuvat-liha-alalle-haastavaan-ajankohtaan

__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

summary

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

translations

imgUrl

description

Analyytikko

Pauli Lohi

HKFoods on elintarviketeollisuudessa toimiva yritys pitäen sisällään mm. lihanjalostusta ja valmisruokatuotteiden valmistusta. Yhtiö tekee läheistä yhteistyötä lihan alkutuottajien kanssa. Liiketoiminnan päämarkkina-alue on Suomi ja pääkonttori sijaitsee Turussa. Keskeisimpiä myyntikanavia ovat vähittäiskauppa, ravintola-ala sekä vienti- ja teollisuusasiakkaat.

Tässä on Paulin kommentit, kun yhtiön hallitus on päättänyt maksaa toisen pääomanpalautuserän.  Lisäerän palauttaminen osakkeenomistajille voisi periaatteessa olla suotuisa signaali hallituksen luottamuksesta yhtiön tuloskehitystä kohtaan. Toisaalta varojenjako heikentää yhtiön taseen puskureita ja lisää hieman epävarmuutta rahoituskustannusten alentamisen osalta. Lisäerän maksulla ei mielestämme ole merkittävää vaikutusta osakkeen käyvän arvon kannalta.                   Inderes              HKFoods: Hallitus päätti toisen pääomanpalautuserän maksamisesta - Inderes    Reipas varojen jako osakkeenomistajille lisää epävarmuutta rahoituskustannusten alentamisen osalta.

HKFoods Oyj jakaa pääomanpalautuksen toisen erän 0,05 euroa osaketta kohden | Kauppalehti Joulumyynti sujunut mukavasti.

Laitoin tuonne Atriaan ketjuun, niin laitan tännekin, koska vaikuttanee myös HooKoohonkin

Vastaan vähän viiveellä tähän kysymykseen osakkeenomistajien negatiivisesta tuloksesta. HKFoodsin tulosta rasittaa kuluvana vuonna alaskirjaukset liittyen Baltian liiketoiminnan ehdolliseen lisäkauppahintasaamiseen. Eli kauppahintaan kuului epävarmoja eriä, joiden saaminen näyttää nyt epätodennäköiseltä. Toki harmi, ettei lisäkauppahintaa saada, mutta se on kuitenkin vain yksittäinen asia, joka ei ole yhteydessä HKFoodsin pidemmän aikavälin tuloskuntoon. Osakkeen arvo perustuu sen pitkän aikavälin kassavirtoihin. HKFoodsin kohdalla odotetaan, että tulos kääntyy tulevina vuosina positiiviseksi myös osakkeenomistajille (mitä tukee mm. oikaistun liikevoiton nousujohteinen kehitys sekä laskevat rahoituskulut). En siis usko, että kuluvan vuoden negatiivinen tulos osakkeenomistajille olisi yksittäisenä asiana merkittävästi sijoittajia karkoittava tekijä. Jos mietitään negatiivisia tekijöitä instituutioiden näkökulmasta, nämä voisivat liittyä mm. pääomavaltaiseen ja hitaasti kasvavaan toimialaan sekä yhtiön pääoman allokointiin (osingon maksaminen ennen kalliin hybridilainan lunastamista). Meillä on ennusteissa karkeasti vertailukauden tasoinen oik. liikevoitto Q4:ltä. Omat odotukseni tämän suhteen ovat suhteellisen luottavaiset.

Neloskvartaalille ei taida enää olla ulkomaan liiketoimien osalta mitään alaskirjattavaa, niin tilikauden tuloskin saattaa olla jo selvemmin positiivinen olettaen, että positiivinen tulosvire jatkuu. Vuonna 2024 neljännen kvartaalin liiketulos oli noin 29 % koko vuoden liiketuloksesta, ja vuonna 2023 noin 21,7 %. Vuoden 2023 Q4 lienee hieman huono vertailukohta, koska silloin oli vielä enempi ulkomaan yksiköitä mukana konsernissa. Jos nyt käyttää tuota Q4/2024 liiketuloksen suhteellista osuutta pohja-arvona, niin 1-9/2025 olisi kertynyt 71 % koko vuoden liiketuloksesta, ja näin ollen tällä laskentatavalla viimeisen kvartaalin liiketulokseksi tulisi noin 8,9 milj. euroa: (21,8 / 0,71) - 21,8 = 8,9. Sellaista tässä mietiskelin, että kun 1-9/2025 tilikauden tuloksesta kohdistuu emoyhtiön omistajille -2,7 milj. euroa (josta -0,4 milj. euroa kolmannelta kvartaalilta), ja määräysvallattomille omistajille +2,1 milj. euroa, niin kuinkahan tuo vaikuttaa suurempien sijoittajatoimijoiden (instituutiot ja mitä näitä nyt on) sijoituslaskelmissa? Jos vaikuttaa, niin se voi vielä pitää jotkin sijoittajatahot poissa HKFoodsin osakkeesta, koska emoyhtiön omistajat kantavat vielä tappiota toiminnasta. En tokikaan tunne sijoitusmaailman laskentaperiaatteita, niin tämä oli nyt enempi tällaista yksittäisen löpisijän ääneen pohdiskelua.

Inderes              HKFoods Oyj - Johdon liiketoimet - Tilli - Inderes    HKFoods Oyj, johtohenkilöiden liiketoimet, 7.11.2025 klo 10.30____________________________________________IlmoitusvelvollinenNimi: Mika TilliAsema: Talousjohtaja Liikkeeseenlaskija: HKFoods ...                             Talousjohtaja ostoksilla, 20 000 lappua ja hintana 1,63€/lappu. Mukava pieni signaali, että yhtiön arki on nyt vakiintunut ja kriisit on taitettu.

Pauli “Ora et labora” Lohi on reippaana poikana tehnyt jo yhtiöraportinkin.  Pääosin yllätyksetön Q3-raportti aiheutti maltillisia positiivisia ennustemuutoksia lähinnä rahoituskulujen laskun kautta. Näemme operatiivisen tuloskäänteen jatkuvan, joskin aiempaa maltillisempaa tahtia, mikä yhdessä rahoituskulujen asteittaisen normalisoitumisen kanssa laskee arvostuskertoimia nopeasti. Toistamme lisää-suosituksen ja nostamme tavoitehinnan 1,80 euroon (aik. 1,70 euroa). Rapsasta lainattua: Potentiaalia defensiiviseksi osinkoyhtiöksi HKFoodsin liiketoiminnoissa on pitkällä aikavälillä potentiaalia defensiiviseksi ja osinkoa maksavaksi, joskin pääomantuotoltaan keskinkertaiseksi liiketoiminnaksi. Punaisen lihan kulutuksen vähentyminen toteutuu hitaasti ja siipikarjan sekä pidemmälle jalostettujen ruokien kulutus kasvaa, joten pitkällä aikavälillä oletamme markkinan kasvun olevan lähellä yleistä BKT-kasvua. Lihateollisuus ja elintarvikeala yleisesti ovat kilpailtuja ja pääomavaltaisia toimialoja, joilla on vaikeaa saavuttaa kestävästi tuottovaatimuksen ylittävää tuottoa sijoitetulle pääomalle. Toisaalta lyhyellä aikavälillä näemme HKFoodsin käänneyhtiönä, jonka tulospotentiaalin ulosmittaaminen voisi tukea osakekurssin kehitystä.                   Inderes              HKFoods Q3'25: Tuloskäänne jatkuu ja rahoitusasema vakautuu - Inderes    Käänne jatkuu, mutta liiketuloksen osalta aiempaa maltillisemmin. Rahoituskuluissa on vielä runsaasti tehostumisvaraa.

HKFoods

Atria on vuonna 1903 perustettu liha- ja ruoka-alan johtaviin toimijoihin kuuluva yritys Pohjois-Euroopassa. Yhtiöön kuuluu kolme liiketoiminta-aluetta, joita ovat Suomi, Ruotsi sekä Tanska & Viro. Lisäksi yhtiön myynnistä noin kymmenes kohdistuu vientimarkkinoille kuten Eurooppaan ja Kauko-Itään. Vähittäiskauppojen kautta tapahtuva kuluttajamyynti on Atrian tärkein myyntikanava, minkä lisäksi tuotteita myydään mm. foodservice- ja teollisuusasiakkaille.

Tässä on Paulin kommentit Atrian Ruotsin modernisaatioinvestoinnista.  Näemme lihavalmisteiden tuotannon modernisoinnin pääasiallisesti elinkaari-investointina, mutta lisäksi se tukee kasvumahdollisuuksia laajemman tuotevalikoiman kautta. Investoinnin kokoluokka on Atria Ruotsin mittakaavassa suuri, mutta kuitenkin selvästi pienempi verrattuna Atria Suomen suurhankkeisiin. Ruotsin liiketoiminta on viime vuosina parantanut kannattavuuttaan osin merkittävien tuotannollisten investointien tuella. Tuoreimman investoinnin kannattavuusvaikutusta ei tiedotteessa tarkemmin avattu.                   Inderes              Atria: Merkittävä modernisaatioinvestointi Ruotsiin - Inderes    Atria tiedotti keskiviikkona investoivansa 23 MEUR lihavalmisteiden jalostukseen Ruotsissa Sköllerstan tehtaalla. Investointi sisältää uuden jatkuvatoimisen tuotantolinjan sekä laajennuksen ja päivityksen tuotantoalueelle.

Kiina keventää EU:sta tuotavan sianlihan polkumyyntitulleja päätettyään vuoden mittaisen tutkinnan. Uudet tullit ovat selvästi aiempaa matalampia ja tulevat voimaan heti useille eurooppalaisille viejille. Taustalla on aiemmin mainittu  EU:n ja Kiinan välinen kauppakiista. Kiina on EU:n suurin sianlihan ostaja, joten päätös helpottanee Atriaa…  https://www.cnbc.com/2025/12/16/china-lowers-anti-dumping-tariffs-on-european-pork-exporters-.html

@Karo_Hamalainen tenttasi Atrian toimaria Kai Gyllström yhtiön menosta ja meiningistä.               Atrian tuloskehitys on ollut viime vuodet myötätuulessa, ja pörssikurssi on totellut tuloskehitystä. Liiketoimintaympäristö ei kuitenkaan näytä järin hehkeältä, sillä Atrian perinteisessä ytimessä, sian- ja naudanlihassa, kysyntäkäyrät viettävät alaviistoon. Kypsän ja jopa laskevan markkinan peli on tehokkuuspeliä. Isoissa volyymeissä jokainen säästetty sentti tai prosentin kymmenys on kotiinpäin. Rako on ahdas, kun toisaalla keskittynyt kauppa ja rahoistaan tarkat suomalaiset kuluttajat eivät tarjoa helppoja voittoja. Atria käy taistoon muun muassa tehostamalla prosessejaan ja kampaamalla läpi jokaisen tuotteen hinnoittelun net revenue management -toimintatavan mukaisesti. Kasvua Atria hakee siipikarjasta ja valmisruuasta, joissa kummassakin kysyntä antaa myötätuulta. Erityisesti Ruotsissa, Atrian toiseksi tärkeimmässä toimintamaassa, ne ovat kovassa kasvussa. Nurmossa avattiin viime vuonna 165 miljoonan siipikarjalaitos, ja parhaillaan käynnissä on noin 110 miljoonan euron suuruinen valmisruokatuotannon investointiohjelma. Tehdasinvestointien lisäksi Atria satsaa näille aloille suhteessa enemmän tuotekehityksessä ja markkinoinnissa, ja mahdolliset yritysostotkin kohdentunevat siipikarjaan tai valmisruokaan. Itikka-osuuskunta ja Lihakunta omistavat yhdessä selvästi yli puolet Atrian osakkeista ja lähes 90 prosenttia äänistä. Osuuskuntien itselleen määrittelemä tärkein tehtävä on ”hoitaa jäsenistön etuja ja näkökulman esilläoloa atrialaisessa yritysperheessä”. Siis varmaankin taata tuottajien lihalle kysyntä ja hyvä hinta. Atrian vähemmistösijoittajan näkökulmasta raaka-aineesta ei pitäisi maksaa senttiäkään enempää kuin on tarve eikä lihaa pitäisi ostaa grammaakaan yli tarpeen. Kuinka nämä intressit sopivat yhteen? ”Toimimme niin kuin mikä tahansa pörssiyhtiö”, Kai Gyllström vastaa. ”Meitä mitataan liikevoitolla, osakekohtaisella tuloksella, kasvulla ja työhyvinvoinnilla. Mittarit liittyvät kannattavaan kasvuun.” Yhteistyössä: Atria

@henrielo:nkin pääomamarkkina-analyysi olisi tässä.  Keskeisiä uusia viestejä perjantaina 21.11.2025 olivat, että elintarvikeyhtiö Atria pitäytyy tulevina vuosina nykyisillä kotimarkkinoillaan Suomessa, Ruotsissa, Tanskassa ja Virossa, eli yhtiö ei ole avaamassa uusia kotimarkkinoita. Samoin yhtiö pysyy pääosin nykyisillä tuotealueilla – kuitenkin niin, että se tutkii myös vaihtoehtoisen proteiinin tuotantoa. ”Meillä on edelleenkin aika paljon voitettavaa niillä tuoteryhmillä ja markkinoilla, joissa me tällä hetkellä jo olemme”, toimitusjohtaja Kai Gyllström tiivisti johtoryhmän johtopäätöksen strategiaprosessin aikana. Alaotsikot:  Uudet yksiköt tukevat strategian toteuttamista Neljä isoa liikkua Taloudelliset tavoitteet aiempaa kovempia Yritysostoissa tähtäin kannattavissa pienemmissä kohteissa Vastuullisuustyö on keskeinen osa strategiaa   HUOM. Kirjoittaja omistaa yhtiön osakkeita.  IR-ikkuna on SalkunRakentajan ja Sijoittaja.fi:n yrityskumppaneiden kanava taustoittaville ja analyyttisille artikkeleille sekä muulle mielenkiintoiselle sijoittajatiedolle. Artikkeli on osa kaupallista yhteistyötä yhtiön kanssa. Artikkeli ei sisällä sijoitussuosituksia.                   SalkunRakentaja – 26 Nov 25              CMD-analyysi: Atria tiivistää yhteistyötä – hakee kasvua myös yrityskaupoilla    Atrian pääomamarkkinapäivän keskeiset uutiset liittyivät siihen, missä ja miten pohjoiseurooppalainen elintarvikeyhtiö toimii tulevaisuudessa.

Tässä on vielä Paulin kattavat kommentit Atrian CMD:stä.  Atria järjesti perjantaina 21.11. pääomamarkkinapäivän, missä yhtiö avasi uutta strategiaa ja uusia taloudellisia tavoitteita. Uusi strategia on mielestämme kattava ja kunnianhimoinen, vaikka perustuu toki paljon jo tiedossa olleisiin valmisruokaan ja siipikarjaan kohdistuviin kasvupanostuksiin. Nykyiset ennusteemme yhtiön tuloskehitykselle ovat melko maltilliset (2026-30e EBIT-kasvu 3 %/v vs yhtiön orgaaninen tavoite 7 %/v suhteessa 2025 ennusteeseemme), mihin verrattuna näemme strategiassa lähinnä voitettavaa. Näemme strategian melko vähäriskisenä, sillä yhtiöllä on mm. yrityskauppojen osalta melko kapea fokus ja se linjasi, ettei organisaatiota laajenneta uusille markkinoille vaan keskitytään nykyisten maiden toiminnan kehittämiseen. Tavoitteita maltillisemmat ennusteemme huomioivat toimialan melko kireää kilpailuympäristöä sekä erityisesti Ruotsin ja Tanskan liiketoimintojen historiallisesti pehmeää kilpailukykyä. Pääomamarkkinapäivän esityksen ja materiaalit ovat nähtävissä täältä ja tiiviimmän koosteen uudesta strategiasta voi katsoa toimitusjohtajan videohaastattelusta.                   Inderes              Atria CMD: Konkreettisia suuntaviivoja tuloskasvuun - Inderes    Suurin osa tavoitellusta tuloskasvusta syntyy kasvusegmentteihin investoimalla sekä ydinsegmenttejä optimoimalla.

Ja tässä olisi se luvattu toimarin haastis.  Atria esitteli uuden strategiansa yhtiön pääomamarkkinapäivässä. Strategian ytimessä on pyrkiä optimoimaan tehokkuutta erityisesti punaisen lihan ja lihavalmisteiden osalta. Suurimmat kasvupanostukset puolestaan suunnataan kasvaviin markkinasegmentteihin valmisruokiin ja siipikarjaan. Atrian toimitusjohtaja Kai Gyllström kertoo lisää analyytikko Pauli Lohen haastattelussa.                   Inderes              Atria CMD: Investointeja kasvaviin segmentteihin - Inderes    Aika: 21.11.2025 klo 15.20 Atria esitteli uuden strategiansa yhtiön pääomamarkkinapäivässä. Strategian ytimessä on pyrkiä optimoimaan tehokkuutta erityisesti punaisen lihan ja lihavalmisteiden osalta. Suurimmat kasvupanostukset puolestaan suunnataan...                             Aiheet: 00:00 Aloitus  00:13 Uusi strategia  01:15 Maiden väliset synergiat  02:11 Nurmon tehdasinvestoinnit  02:34 Atrian vahvuudet  03:46 Haasteet punaisen lihan puolella  04:41 Yrityskaupat osana uutta strategiaa  06:18 Miten taloudellisiin tavoitteisiin päästään?  07:53 Miksi Atria on houkutteleva sijoituskohde?

Puolen tunnin päästä alkaa Atrian CMD, jonka webcastia voi seurata suorana lähetyksenä täältä. Toimitusjohtajan haastattelu julkaistaan myöhemmin tänään.

Atria

Apetit on vuonna 1950 perustettu kasvipohjaisiin tuotteisiin keskittyvä suomalainen elintarvikeyhtiö. Apetit tarjoaa kasviksista erilaisia ruokaratkaisuja sekä jalostaa rypsistä kasviöljyjä ja rypsipuristeita. Apetitin tuotantolaitokset sijaitsevat Suomessa ja myös myynti keskittyy suurimmaksi osin Suomen alueelle.

Oho - verrratuna Apetitin vientiin (lähinnä: Ruotsi ja Italia) Foodhills vie tuotteistaan 90% Pohjoismaat ja Eurooppa (esim. Kreikka, Saksa, Norja, Suomi ja Espanja)  Etelä-, Pohjois- ja Keski-Amerikka  Aasian maat, kuten Kiina ja Taiwan  Australia ja Etelä-Afrikka. Export och försäljning - Foodhills

Pauli on tehnyt yhtiöraportin Apetitin negarin jäljiltä. Apetitin orgaaninen tuloskasvutrendi sai särön, kun yhtiö laski 2025 ohjeistustaan mm. satokausituotannon viivästymisen takia. Vaikutus liiketoimintaan ei ole yhtiön mukaan kovin merkittävä, vaan lähinnä ajoituksellinen. Heikompi tuloskehitys kuitenkin laskee käsitystämme Ruokaratkaisujen normalisoidusta tulostasosta. Tämän lisäksi tappiollisen Foodhillsin yritysosto marraskuun lopussa pitää koholla lähivuosien tulospohjaisia arvostuskertoimia sekä tuloskehitykseen liittyvää epävarmuutta. Toistamme vähennä-suosituksen ja laskemme tavoitehinnan tasolle 13,5 euroa (aik. 14,0 €).                   Inderes              Apetit: Ruokaratkaisujen tuloskehitykseen pieni särö - Inderes    Yhtiö perusteli tulosvaroitusta satokausituotannon viivästyksillä.

Tässä on Paulin kommentit odotetusta Foodshills-oston toteutumisesta.  Torstainen uutinen Foodhills-yrityskaupan toteutumisesta oli odotettu. Kaupan toteuduttua Apetit pystyy edistämään ostetun kohteen kehittämiseen liittyviä toimenpiteitä sekä avaamaan näitä suunnitelmia sijoittajille. Toistaiseksi näemme yritysoston riskejä kasvattavana toimenpiteenä, halvasta ostohinnasta huolimatta. Kannattavuuskäänteeseen tähtäävien suunnitelmien avaaminen ja toteuttaminen voisivat onnistuessaan asteittain lievittää tätä epävarmuutta.                   Inderes              Apetit: Foodhills-oston toteutuminen mahdollistaa suunnitelmissa edistymisen...    Odotamme yhtiön kertovan lähiaikoina lisää, kuinka ostettua tappiollista liiketoimintaa kehitetään.

Tässä on Paulilta vielä ihan yhtiöraporttikin Q3:n jäljiltä.  Q3 oli isossa kuvassa odotustemme mukainen kvartaali. Öljykasvituotteiden suotuisa kehitys johti pieniin operatiivisiin tulosennusteiden nostoihin. Odotamme orgaanisen tuloskehityksen olevan lähiaikoina suotuisaa, mutta Q4:llä toteutuvan Foodhills-yritysoston operatiivinen tulosvaikutus on vaikeasti ennakoitavisssa ja todennäköisesti negatiivinen ainakin lyhyellä aikavälillä. Emme ole valmiita nojaamaan mahdolliseen tuloskäänteeseen täydellä painolla ennen kuin siitä saadaan enemmän konkreettista näyttöä. Toistamme vähennä-suosituksen ja 14,0 euron tavoitehinnan.                   Inderes              Apetit Q3'25: Orgaaninen suunta suotuisa, Foodhills nostaa riskitasoa - Inderes    Q3 oli isossa kuvassa odotusten mukainen. Operatiiviset tuloennusteemme nousivat hieman Öljykasvituotteiden vetämänä.

Tässä onkin Paulin pikakommentit Q3-tuloksesta.  Apetit raportoi tänään aamulla Q3-osavuosikatsauksen. Operatiiviset pääluvut olivat ennusteidemme mukaisia, joskin vertailukelpoinen kannattavuus oli hieman ennustettamme parempi. Raportoitu liikevoitto ja osakekohtainen tulos laskivat vertailukaudesta, mutta vertailukelpoinen liiketulos kehittyi vakaasti. Heikko hernesato on osaltaan jarruttanut tuloskehitystä samalla kun öljykasviraaka-aineen saatavuuden parantuminen on alkanut tukemaan tulosta. Yhtiö piti vuoden 2025 tulosohjeistuksensa ennallaan.                   Inderes              Apetit Q3'25 -pikakommentti: Kaksijakoista kehitystä, luvut lähellä ennusteita...    Raportista ei mielestämme välity suuria muutoksia liiketoiminnan näkymissä suhteessa aiempiin odotuksiin.

Tässä on Paulin ennakkokommentit, kun Apetit julkaisee Q3-tuloksensa perjantaina 24.10  Odotamme yhtiön tuloksen jäävän hieman ennätyksellisestä vertailukaudesta, mutta olevan kuitenkin hyvällä tasolla ja kehittyvän suotuisasti verrattuna vaikeaan alkuvuoteen. Öljykasvituotteiden raaka-aineen saatavuus on parantunut hyvän sadon myötä, mikä tukee orgaanista tulosnäkymää muiden kasvutoimien ohella. Yhtiön vastikään tiedottama yrityskauppa Ruotsista nostaa ennustamisen epävarmuutta, mutta odotamme yhtiön kertovan kaupasta lisää lähitulevaisuudessa.                   Inderes              Apetit Q3’25 -ennakko: Orgaanisesti nousujohteinen tulosnäkymä - Inderes    Odotamme Q3-liiketuloksen jäävän hieman suhteessa erittäin vahvaan vertailukauteen.

Pauli on tehnyt uuden yhtiöraportin Apetitista viimeisten uutisten jälkeen.  Apetit laajentaa pakasteherneliiketoimintaansa ostamalla ruotsalaisen Foodhills AB:n. Kohteen tulos on ollut toistaiseksi selvästi tappiollinen, mikä näkyy myös matalana hintana suhteessa kohteen tasearvoon. Kannattavuuskäänteen ennustaminen on haastavaa, mikä nostaa hieman osakkeen riskiprofiilia samalla, kun toisaalta arvonluontipotentiaali on kasvanut. Apetitin orgaaninen tulosnäkymä on positiivinen, mutta Foodhillsin tappiollisuus nostaa lähivuosien tulospohjaista arvostusta, minkä johdosta tuotto-riskisuhde on mielestämme heikentynyt.                   Inderes              Apetit: Käänneyhtiön ostaminen nostaa riskitasoa - Inderes    Kauppahinta on matala verrattuna tasearvoon, mutta tuloskäännettä ei voi pitää itsestäänselvyytenä

Apetit

Lähestyvä pääsiäinen on etenkin liha-alalle merkittävää myyntisesonkia ja toimitusten kärsiminen voi heikentää aavistuksen liikevaihdon kehitystä Q2-kvartaalilla.

Liha- ja valmisruoka-alan tiistaina alkava lakko vaikuttaa seurantayhti&#xf6;ist&#xe4;mme Apetitin, Atrian ja HKFoodsin toimintaan. Kolmen vuorokauden pituinen lakko aiheuttaa haasteita arviomme mukaan etenkin liha-alalle, jossa tuotannon katkoksiin on haastavampaa varautua kuin Apetitin pakastevihannestuotannossa.
L&#xe4;hestyv&#xe4; p&#xe4;&#xe4;si&#xe4;inen on etenkin liha-alalle merkitt&#xe4;v&#xe4;&#xe4; myyntisesonkia, ja toimitusten k&#xe4;rsiminen voi heikent&#xe4;&#xe4; aavistuksen liikevaihdon ja tuloksen kehityst&#xe4; Q2-kvartaalilla. Lis&#xe4;ksi toimialalla t&#xe4;ss&#xe4; kohtaa valmistaudutaan tyypillisesti siirtym&#xe4;&#xe4;n kes&#xe4;valikoimiin, mihin lakot ja tuotannon alasajot voivat vaikuttaa. Lakoilla ei kuitenkaan ole vaikutusta yhti&#xf6;iden pitk&#xe4;n aikav&#xe4;lin tuloksentekokykyyn.
Liha- ja valmisruoka-alan lakossa on kyseess&#xe4; leipomoalan kiista ty&#xf6;aikoihin liittyen ja pelko siit&#xe4;, ett&#xe4; vastaavaa mahdollisuutta pidemp&#xe4;&#xe4;n ty&#xf6;aikaan yritett&#xe4;isiin ottaa jatkossa k&#xe4;ytt&#xf6;&#xf6;n my&#xf6;s muilla elintarviketuotannon aloilla. K&#xe4;sitt&#xe4;&#xe4;ksemme palkankorotuksista on jo sopu olemassa, ja niiden j&#xe4;&#xe4;minen 2-3 %:iin (per vuosi) tarkoittaisi palkkainflaation pysyv&#xe4;n karkeasti vuodentakaisella tasolla.

Lakot osuvat liha-alalle haastavaan ajankohtaan

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Pysy ajan tasalla

Foorumin keskustelut