Lamor laski odotetusti liikevaihto-ohjeistustaan
Tiivistelmä
- Odotamme, että Lamorin liikevaihto-ohjeistuksen lasku oli odotettu, ja ennusteemme olivat jo valmiiksi linjassa päivitetyn ohjeistuksen kanssa.
- Näkemyksemme mukaan kannattavuusohjeistuksen säilyminen ennallaan on positiivinen signaali, mikä kertoo yhtiön luottamuksesta tehostamistoimien ja katteiden paranemisen vaikutuksiin.
- Arvioimme, että kilpailutusten viivästymiset, odotettua heikompi tilauskertymä ja Kuwaitin maanpuhdistushankkeen hitaampi eteneminen ovat tulosvaroituksen taustalla.
- Yhtiön mukaan geopoliittiset riskit ovat hidastaneet asiakkaiden päätöksentekoa, mutta samalla ne lisäävät asiakkaiden tarvetta investoida varautumiseen.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Lamorin liikevaihto-ohjeistuksen lasku oli nähdäksemme odotettu, ja ennusteemme olivat jo valmiiksi linjassa päivitetyn ohjeistuksen kanssa, sillä ohjeistus nojasi mielestämme turhan ripeästi kiihtyvän uusmyynnin varaan. Lamor säilytti sen sijaan tulosohjeistuksensa ennallaan, mikä on mielestämme myönteinen signaali loppuvuoden tuloskehitystä ajatellen ja voi kieliä luottamuksesta yhtiön kustannussäästöohjelman vaikutuksiin.
Kilpailutusten viivästyminen johti tulosvaroitukseen
Lamor laski perjantaina antamassaan tulosvaroituksessa vuoden 2025 liikevaihto-ohjeistustaan. Uuden ohjeistuksen mukaan yhtiö odottaa liikevaihdon laskevan vuodesta 2024 (2024: 114,4 MEUR). Aiemmin yhtiö ohjeisti liikevaihdon kasvavan. Oikaistun liikevoiton osalta ohjeistus pysyi ennallaan, ja yhtiö odottaa sen edelleen kasvavan vertailukaudesta (2024: 6,4 MEUR).
Tulosvaroituksen taustalla ovat kilpailutusten viivästymiset, odotettua heikompi tilauskertymä ja Kuwaitin maanpuhdistushankkeen arvioitua hitaampi eteneminen. Yhtiön mukaan geopoliittiset riskit ovat hidastaneet asiakkaiden päätöksentekoa etenkin suurempien tilausten osalta. Samalla Lamorin näkemyksen mukaan geopoliittisesti korkeana pysyvät riskit lisäävät lykkääntyneestä päätöksenteosta huolimatta osin asiakkaiden tarvetta investoida varautumiseen. Muovinkierrätykseen liittyen Lamor toisti Q2-raportissa annetun viestin, ettei yhtiö oleta liiketoiminnasta syntyvän liikevaihtoa kuluvana vuonna.
Varoitus ei tullut yllätyksenä
Liikevaihto-ohjeistuksen lasku oli mielestämme odotettu, ja olemme aiemmissa kommenteissamme ja laajassa raportissamme todenneet, että yhtiön aiemman kasvuohjeistuksen saavuttaminen vaatisi uusmyynnin selvää piristymistä. Kuluvan vuoden 105 MEUR:n liikevaihtoennusteemme oli jo valmiiksi yhtiön aiemman ohjeistuksen alapuolella ja ennakoi liikevaihdon laskua. Siten uusi ohjeistus on linjassa aiemman näkemyksemme kanssa. Kannattavuusohjeistuksen säilyminen ennallaan on tässä kontekstissa positiivinen signaali ja kertoo yhtiön luottamuksesta tehostamistoimien ja katteiden paranemisen vaikutuksiin. Tehostustoimillaan Lamor tavoittelee 8 MEUR:n kustannussäästöjä vuoden 2026 loppuun mennessä. Oikaistu liikevoittoennusteemme asettuu 6,4 MEUR:oon, mikä on vertailukauden tasolla ja täten aivan kasvua indikoivan ohjeistuksen alarajoilla. Tämän myötä näemme alustavasti lievää nousupainetta kuluvan vuoden tulosennusteissamme.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Lamor on yksi maailman johtavista ympäristöratkaisujen toimittajista. Yhtiö on neljän vuosikymmenen ajan työskennellyt puhdistaakseen ja estääkseen ympäristövahinkoja maalla ja merellä. Ympäristönsuojelusta materiaalinkierrätykseen: Lamorin innovatiiviset teknologiat, palvelut ja räätälöitävät kokonaisratkaisut – öljyntorjunnasta jätteen- ja vedenkäsittelyyn, maaperän puhdistuksesta muovinkierrätykseen – hyödyttävät asiakkaita ja ympäristöjä joka puolella maailmaa. Lamor pystyy isoihin ja nopeisiin operaatioihin toimimalla verkottuneessa ekosysteemissä paikallisten kumppaneidensa kanssa, omien asiantuntijoidensa johdolla. Lamorilla on yli 500 työntekijää yli 20 maassa. Vuonna 2022 yhtiön liikevaihto oli 128 miljoonaa euroa. Lisätietoja: www.lamor.com.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut13.08.
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 114,4 | 105,4 | 99,7 |
| kasvu-% | −6,6 % | −7,9 % | −5,4 % |
| EBIT (oik.) | 6,4 | 6,4 | 7,6 |
| EBIT-% (oik.) | 5,6 % | 6,1 % | 7,6 % |
| EPS (oik.) | −0,02 | 0,03 | 0,04 |
| Osinko | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Osinko % | |||
| P/E (oik.) | neg. | 35,7 | 26,5 |
| EV/EBITDA | 6,3 | 6,8 | 5,1 |
Foorumin keskustelut
