Lamor Q2’25 -ennakko: Odotamme myönteisen kannattavuustrendin jatkuneen
| Ennustetaulukko | Q2'24 | Q2'25 | Q2'25e | Q2'25e | Konsensus | 2025e | |||
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Konsensus | Alin | Ylin | Inderes | ||
| Liikevaihto | 27,1 | 25,5 | 115 | ||||||
| Liikevoitto (oik.) | 1,4 | 1,6 | 7,4 | ||||||
| Liikevoitto | 1,3 | 1,6 | 7,3 | ||||||
| Tulos ennen veroja | -0,2 | 0,3 | 1,8 | ||||||
| EPS (raportoitu) | -0,02 | 0,01 | 0,05 | ||||||
| Liikevaihdon kasvu-% | -19,7 % | -6,0 % | 0,2 % | ||||||
| Liikevoitto-% (oik.) | 5,2 % | 6,3 % | 6,5 % | ||||||
Lähde: Inderes
Lamor julkistaa Q2-raporttinsa torstaina noin kello 9. Odotamme yhtiön liikevaihdon jääneen vertailukauden tasosta, mutta parantuneen liikevaihdon koostumuksen siivittävän yhtiön Q1:n tapaan tulosparannukseen. Raportissa huomiomme kiinnittyy konsernin rahavirtaan ja kommentteihin käynnissä oleviin kilpailutuksiin liittyen. Kuluvan vuoden kasvavaa liikevaihtoa viitoittavan ohjeistuksen saavuttaminen on piristyvän projektien uusmyynnin varassa ja edellyttää arviomme mukaan uusmyynnin vahvistumista Q2:n tasolta. Olemme tulosennakon yhteydessä nostaneet hieman katsauskauden marginaaliennusteitamme, joskin koko vuoden ennusteemme säilyvät ennallaan.
Odotamme kannattavuuden parantuneen negatiivisesta liikevaihdon kasvusta huolimatta
Lamorin Q2-liikevaihtoennusteemme asettuu 25,5 MEUR:oon, joka on 6 % vertailukauden alapuolella. Odotamme viime kvartaaleina piristyneen tilausvirran siivittävän yhtiön kasvuun Q1:n tasolta. Kuluvana vuonna Lamor odottaa Kuwaitin projektin laskutuksen olevan vertailukauden tasolla, mutta kvartaalien välillä laskutus aiheuttaa arviomme mukaan heiluntaa liikevaihdossa. Tämän seurauksena painotamme myös vuositason kehitystä liikevaihtoa arvioidessa.
Heikentyneestä liikevaihdon kasvusta huolimatta odotamme Lamorin vertailukelpoisen liiketuloksen kohonneen 1,6 MEUR:oon vertailukaudesta parantuneen liikevaihdon rakenteen ja parantuneen operatiivisen tehokkuuden ajamana. Taso riittää ennusteissamme voitollisen nettotuloksen saavuttamiseksi, mutta Lamorin liiketoiminnassa on syytä seurata myös rahavirran kehitystä. Tuloskäänteen mahdollistamiseksi käyttöpääoman vapautuminen ja sen myötä rahoituskustannusten lasku on keskeisessä roolissa. Vuoden 2024 lopussa yhtiö sai huomattavan määrän Kuwaitin projektiin sitoutunutta käyttöpääomaa, ja kyseisen kehityksen jatkuminen olisi luonnollisesti myönteistä. Päivitetyn strategiansa alla Lamor pyrkii laajentamaan asiakaskuntaansa ja laskemaan riippuvuuttaan suuremmista palveluprojekteista, minkä pitäisi myös tukea pääoman kiertoa.
Odotamme kannattavuuden parantuneen negatiivisesta liikevaihdon kasvusta huolimatta
Kuluvalle vuodelle Lamor ohjeistaa kasvavaa liikevaihtoa ja vertailukelpoista liiketulosta. Ohjeistus nojaa tilausvirran kiihtymiseen, jota alkuvuoden uutisvirta ei ole vielä vahvistanut. Kuluvan vuoden ennusteemme ovat linjassa ohjeistuksen kanssa, mutta mikäli asiakkaat päätyvät lykkäämään päätöksentekoaan esim. kasvaneiden geopoliittisten jännitteiden takia, tunnistamme riskin tulosvaroitukselle etenkin liikevaihdon osalta. Lamorin altistus Yhdysvalloille on rajallinen (Amerikat tuovat yhteensä 17 % yhtiön liikevaihdosta ja paino on Etelä-Amerikassa), mutta näemme kauppasodan mahdolliset epäsuorat vaikutukset suoria vaikutuksia merkittävämpänä Lamorin kehitystä ajatellen.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Lamor on yksi maailman johtavista ympäristöratkaisujen toimittajista. Yhtiö on neljän vuosikymmenen ajan työskennellyt puhdistaakseen ja estääkseen ympäristövahinkoja maalla ja merellä. Ympäristönsuojelusta materiaalinkierrätykseen: Lamorin innovatiiviset teknologiat, palvelut ja räätälöitävät kokonaisratkaisut – öljyntorjunnasta jätteen- ja vedenkäsittelyyn, maaperän puhdistuksesta muovinkierrätykseen – hyödyttävät asiakkaita ja ympäristöjä joka puolella maailmaa. Lamor pystyy isoihin ja nopeisiin operaatioihin toimimalla verkottuneessa ekosysteemissä paikallisten kumppaneidensa kanssa, omien asiantuntijoidensa johdolla. Lamorilla on yli 500 työntekijää yli 20 maassa. Vuonna 2022 yhtiön liikevaihto oli 128 miljoonaa euroa. Lisätietoja: www.lamor.com.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut28.07.
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 114,4 | 114,6 | 114,7 |
| kasvu-% | −6,6 % | 0,2 % | 0,1 % |
| EBIT (oik.) | 6,4 | 7,4 | 9,2 |
| EBIT-% (oik.) | 5,6 % | 6,5 % | 8,0 % |
| EPS (oik.) | −0,02 | 0,06 | 0,09 |
| Osinko | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Osinko % | |||
| P/E (oik.) | neg. | 17,6 | 11,1 |
| EV/EBITDA | 6,3 | 6,8 | 4,9 |
Foorumin keskustelut
