Lassila & Tikanoja Q3’25 -ennakko: Päivitetty ohjeistus tarjoaa riskiä lähinnä alaspäin
Tiivistelmä
- Lassila & Tikanoja odottaa vuoden 2025 oikaistun liikevoiton olevan 44-48 MEUR, mikä asettaa H2:n tuloksen enintään vertailukauden tasolle.
- Q3:lla ennustetaan liikevaihdon kasvavan 2 %, erityisesti kiertotaloustoimintojen ja Ruotsin kiinteistöpalveluiden tukemana.
- Oikaistu liikevoitto ennustetaan pysyvän vertailukauden 20 MEUR:n tasolla, vaikka segmenttikohtaiset tulokset vaihtelevat.
- Yhtiö päivitti ohjeistuksensa kuun puolivälissä, ja se tullaan toistamaan Q3-raportissa, odottaen liikevaihdon olevan viime vuoden tasolla.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
| Ennustetaulukko | Q3'24 | Q3'25 | Q3'25e | Q3'25e | 2025e | |
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Konsensus | Inderes | |
| Liikevaihto | 192 | 196 | 196 | 767 | ||
| Liikevoitto (oik.) | 20,0 | 20,0 | - | 48,1 | ||
| Liikevoitto | 18,9 | 19,0 | 18,5 | 45,2 | ||
| EPS (raportoitu) | 0,35 | 0,36 | 0,35 | 0,83 | ||
| Liikevaihdon kasvu-% | -4,3 % | 1,9 % | 2,1 % | -0,5 % | ||
| Liikevoitto-% (oik.) | 10,4 % | 10,2 % | 6,3 % |
Lähde: Inderes & Bloomberg, 3 analyytikkoa (konsensus)
L&T raportoi tuloksensa keskiviikkona 29.10. klo 8. Yhtiö päivitti aiemmin tässä kuussa ohjeistuksensa ja odottaa nyt 44-48 MEUR:n oik. liiketulosta koko vuodelta. Tämä tarkoittaa H2:n tuloksen olevan enintään vertailukauden tasoa. Ennusteemme on ohjeistuksen ylälaidassa, joten sen valossa Q3-lukuihin kohdistuu enemmän riskiä alaspäin. Uskomme tosin ohjeistuksen olevan varovainen ja pidämme todennäköisenä, että L&T päätyy sen ylälaitaan. Q3:n osalta odotamme pientä liikevaihdon ja vertailukauden tasoista tulosta.
Ennustamme liikevaihdon kasvavan hieman
Ennustamme L&T:n liikevaihdon kasvavan 2 % Q3:lla. Kiertotaloustoiminnoissa odotamme 2 %:n kasvua. Kiinteistöpalvelut Suomi -segmentin liikevaihdon odotamme laskeneen 1 % jo yli pari vuotta jatkuneen trendin mukaisesti. L&T on keskittynyt vahvasti ja menestyksekkäästi segmentin kannattavuuteen, mikä on osittain tehty heikkokatteista liikevaihtoa karsimalla. Ruotsin Kiinteistöpalveluissa odotamme 7 %:n kasvua, jota tukee hieman vahvistunut Ruotsin kruunu.
Oikaistu liiketulosennuste vertailukauden tasolla
Ennustamme oik. liikevoiton pysyvän vertailukauden 20 MEUR:n tasossa. Segmenttikohtaisesti odotamme Ruotsin Kiinteistöpalveluiden tappioiden pienenevän 1 MEUR:oon (Q3’24: -1,5 MEUR, Q2’25: -1,6 MEUR), Kiertotaloustoimintojen tuloksen pysyvän vertailukauden tasolla ja Suomen Kiinteistöpalveluiden heikkenevän hieman vertailukauden vahvalta tasolta.
Ohjeistus päivitettiin pari viikkoa sitten
L&T päivitti koko vuoden ohjeistuksensa kuun puolivälissä, mikä luonnollisesti tullaan toistamaan Q3-raportissa. Yhtiö arvioi liikevaihdon olevan viime vuoden tasolla ja oik. liikevoiton 44-48 MEUR (2024: 43 MEUR). Odotamme liikevaihdon laskevan 1 % ja oik. liiketuloksen olevan 48 MEUR. Ennusteemme olettaa sekä Q3:n että Q4:n oik. liiketuloksen olevan vertailukauden tasolla.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Luotea on teollisuuspalveluyritys. Yhtiö on erikoistunut kiinteistöjen huoltoon ja kunnossapitoon. Palveluihin kuuluvat esimerkiksi kierrätyspalvelut, jäteveden ja vahinkojen hallinta, painepesu ja kiinteistöjen kunnostus. Yhtiö toimii Pohjoismaiden. Luotea perustettiin alun perin vuonna 1905, ja sen pääkonttori sijaitsee Helsingissä.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut16.10.2025
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 770,8 | 766,8 | 763,3 |
| kasvu-% | −3,9 % | −0,5 % | −0,5 % |
| EBIT (oik.) | 43,2 | 48,1 | 48,0 |
| EBIT-% (oik.) | 5,6 % | 6,3 % | 6,3 % |
| EPS (oik.) | 0,19 | 0,20 | 0,21 |
| Osinko | 0,11 | 0,13 | 0,14 |
| Osinko % | 6,4 % | 4,5 % | 4,9 % |
| P/E (oik.) | 9,5 | 13,5 | 13,3 |
| EV/EBITDA | 4,8 | 5,7 | 5,3 |
Foorumin keskustelut
