Lassila & Tikanoja Q4 perjantaina: Tuloksen pitäisi parantua tänä vuonna
Lassila & Tikanoja raportoi Q4-tuloksensa perjantaina noin klo 8. Odotamme yhtiön liikevaihdon laskeneen hieman vertailukaudesta, mutta tuloksen nousseen. Odotamme yhtiön ohjeistavan tänä vuonna tuloksen kasvua, sen pyörittyä viisi vuotta 40 MEUR:n tienoilla.
Odotamme Kiinteistöpalveluiden liikevaihdon laskun painavan konserninkin alemmas
Ennustamme L&T:n liikevaihdon laskeneen 2 % Q4:llä, joka johtuu heikomman Ruotsin kruunun vaikutuksesta sekä Suomen Kiinteistöpalveluissa lopetettujen heikkokatteisten sopimusten vaikutuksesta. Pääosan L&T:n tuloksesta luovan Ympäristö- ja Teollisuuspalveluiden uskomme kokonaisuutena kasvaneen hieman.
Ennustamme tuloksen paranevan vertailukaudesta
Ennustamme Q4:n oikaistun liiketuloksen paranevan hieman vertailukaudesta ja yltävän vajaaseen 11 MEUR:oon, kun vertailukaudella se oli vajaat 10 MEUR. Uskomme alkuvuonna tehostamistoimilla selkeän parannuksen tehneen Suomen Kiinteistöpalveluiden pystyvän parantamaan tulosta vertailukaudesta myös Q4:llä, joka on konsernin tulosparannuksen pääajuri, muiden divisioonien ennusteiden ollessa lähellä vertailukauden tasoa.
Odotamme positiivista ohjeistusta ja tuloskasvua tänä vuonna
L&T:n oik. liikevoitto on pyörinyt 40 MEUR:n molemmin puolin viimeiset viisi vuotta ja yhtiö on tyypillisesti myös ohjeistanut tasaista tulosta. Tälle vuodelle uskomme yhtiöllä olevan edellytykset ohjeistaa tuloskasvua, sillä ennustamme oik. liikevoiton nousevan 2023 42 MEUR:sta 47 MEUR:oon. Tätä tukee etenkin Ruotsin kiinteistöpalveluiden kääntyminen tappiolta pienelle plussalle, muiden divisioonien jatkaessa jo kohtuullisen hyvällä tasolla olevaa suorittamista. Liikevaihdon osalta odotamme vain 1 % kasvua, joten yhtiö ohjeistanee liikevaihdon pysyvän vertailukauden tasolla. Odotamme L&T:n nostavan osinkooan yhdellä sentillä 0,48 euroon, jota myös lievä tuloskasvu tukee.
L&T kertoi lokakuussa käynnistävänsä strategisen arvioinnin sen Kiinteistöpalvelut -divisioonista (sekä Suomi että Ruotsi), joissa toimintojen myynti on yksi vaihtoehto. Arviointi tehdään vuoden 2024 aikana, joten emme usko vielä Q4-raportin tarjoavan uutta tietoa sen osalta. Suhtaudumme lähtökohtaisesti positiivisesti heikomman kannattavuuden ja kasvunäkymät omaavien Kiinteistöpalveluiden irroittamiseen konsernista.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Lassila & Tikanoja on palveluyritys, jonka liiketoiminta muodostuu pääasiassa erilaisista palveluista kolmessa eri osa-alueessa: Ympäristöpalvelut, Teollisuuspalvelut ja Kiinteistöpalvelut. Yhtiö pyrkii pitämään materiaalit ja kiinteistöt mahdollisimman pitkään tuottavassa käytössä sekä tehostamaan raaka-aineiden ja energian käyttöä. L&T asiakkaat ovat pääosin yrityksiä ja yhtiöllä on toimintaa Suomessa ja Ruotsissa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut26.10.2023
| 2022 | 23e | 24e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 844,1 | 807,7 | 816,6 |
| kasvu-% | 3,9 % | −4,3 % | 1,1 % |
| EBIT (oik.) | 40,9 | 42,5 | 46,5 |
| EBIT-% (oik.) | 4,8 % | 5,3 % | 5,7 % |
| EPS (oik.) | 0,77 | 0,85 | 0,89 |
| Osinko | 0,47 | 0,48 | 0,49 |
| Osinko % | 4,4 % | 4,6 % | 4,7 % |
| P/E (oik.) | 13,7 | 12,3 | 11,7 |
| EV/EBITDA | 5,9 | 5,7 | 5,5 |
Foorumin keskustelut
