Analyytikon kommentti
Luotea Q1'26 -ennakko: Odotamme Ruotsin tuloskäänteen parantavan lukuja
Tiivistelmä
- Luotean Q1-liikevaihdon odotetaan kasvaneen 2 % 88 MEUR:oon, Ruotsin toimintojen parantuneen tuloksen myötä.
- Ruotsin tappioiden pienentyminen ja konsernihallinnon kulujen lasku nostavat yhtiön oikaistua EBITA:a 1,4 MEUR:oon.
- Vuoden 2026 oikaistun EBITA:n ennustetaan kasvavan merkittävästi, ja Ruotsin operatiivisen tehokkuuden kehitys on keskiössä.
- Seuraamme mahdollisia kommentteja suurista ulkoistusmahdollisuuksista, kuten HUS:n kiinteistöpalveluiden kilpailutuksesta.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
| Ennustetaulukko | Q1'25 | Q1'26 | Q1'26e | Q1'26e | 2026e | |
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Konsensus | Inderes | |
| Liikevaihto | 86,6 | 88,0 | 350 | |||
| Käyttökate | 2,8 | 4,0 | 22,3 | |||
| EBITA (ilman kertaeriä) | 0,5 | 1,4 | 11,9 | |||
| Liikevoitto | 0,0 | 1,0 | 10,3 | |||
| Tulos ennen veroja | -0,2 | 0,8 | 9,8 | |||
| EPS (raportoitu) | -0,01 | 0,02 | 0,21 | |||
| Liikevaihdon kasvu-% | -53,2 % | 1,6 % | 1,2 % | |||
| Liikevoitto-% (oik.) | 0,6 % | 1,5 % | 3,4 % |
Lähde: Inderes
Luotea julkaisee Q1-raporttinsa keskiviikkona 6.5. Odotamme yhtiön liikevaihdon kasvaneen maltillisesti ja oikaistun tuloksen parantuneen selvästi vertailukaudesta. Tulostasoa nostavat arviomme mukaan erityisesti Ruotsin toimintojen pienentyneet tappiot sekä itsenäisen yhtiön matalammat konsernihallinnon kulut. Odotamme yhtiön toistavan ohjeistuksen koko vuoden oik. EBITA:n parantumisesta.
Maltillista kasvua Suomen vakauden ja Ruotsin volyymien tukemana
Ennustamme Luotean Q1-liikevaihdon kasvaneen 2 % 88 MEUR:oon (Q1'25: 87 MEUR). Suomessa odotamme liikevaihdon pysyneen lähes vertailukauden tasolla 58 MEUR:ssa, mihin vaikuttaa arviomme mukaan etenkin siivousliiketoiminnan kireä kilpailutilanne ja yhtiön pyrkimys karsia heikosti kannattavia sopimuksia. Ruotsissa ennustamme liikevaihdon kasvaneen 30,0 MEUR:oon (Q1'25: 28,3 MEUR). Ruotsin volyymikehitystä painaa vuoden 2025 lopussa päättynyt merkittävä sairaala-asiakkuus, mutta uskomme muun tilauskannan ja lisämyynnin tukevan liikevaihtoa.
Ruotsin tappioiden pienentyminen nostaa konsernin tulostasoa
Odotamme Luotean oikaistun EBITA:n nousevan Q1:llä 1,4 MEUR:oon (Q1'25: 0,5 MEUR). Tuloksen parannus painottuu Ruotsiin, jossa ennustamme oikaistun EBITA:n parantuneen -0,3 MEUR:oon (Q1'25: -1,1 MEUR). Ruotsin tuloskäännettä tukevat yhtiön omat tehostamistoimet sekä tappiollisista sopimuksista irtaantuminen. Suomessa odotamme oikaistun EBITA:n laskevan hieman 2,0 MEUR:oon (Q1'25: 2,2 MEUR). Laskua selittävät polttoaineiden hinnannousu sekä kiristynyt hintakilpailu etenkin siivouspalveluissa. Ennustamme konsernihallinnon kulujen pienentyvän -0,4 MEUR:oon (-0,6 MEUR), kun jakautumiseen liittyvät laskennalliset kulut poistuvat.
Vuoden 2026 tulosparannus ja Ruotsin käänne keskiössä
Luotea on ohjeistanut vuoden 2026 oikaistun EBITA:n kasvavan tai kasvavan merkittävästi vuodesta 2025 (7,0 MEUR). Koko vuoden ennusteemme oikaistulle EBITA:lle on 11,9 MEUR. Odotamme siten merkittävää tulosparannusta ja uskomme yhtiön toistavan ohjeistuksensa. Seuraamme raportissa erityisesti Ruotsin operatiivisen tehokkuuden kehitystä ja kommentteja siitä, miten yhtiö on onnistunut siirtämään kohonneita kustannuksia asiakashintoihin. Huomiomme kiinnittyy myös mahdollisiin kommentteihin suurista ulkoistusmahdollisuuksista, kuten HUS:n kiinteistöpalveluiden kilpailutuksesta, joka voisi toteutuessaan tuoda merkittävää kasvua.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Luotea on teollisuuspalveluyritys. Yhtiö on erikoistunut kiinteistöjen huoltoon ja kunnossapitoon. Palveluihin kuuluvat esimerkiksi kierrätyspalvelut, jäteveden ja vahinkojen hallinta, painepesu ja kiinteistöjen kunnostus. Yhtiö toimii Pohjoismaiden. Luotea perustettiin alun perin vuonna 1905, ja sen pääkonttori sijaitsee Helsingissä.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut06.04.
| 2025 | 26e | 27e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 346,0 | 350,0 | 357,0 |
| kasvu-% | −55,1 % | 1,2 % | 2,0 % |
| EBIT (oik.) | 7,0 | 11,9 | 13,0 |
| EBIT-% (oik.) | 2,0 % | 3,4 % | 3,6 % |
| EPS (oik.) | 0,12 | 0,24 | 0,28 |
| Osinko | 0,07 | 0,12 | 0,15 |
| Osinko % | 2,7 % | 6,6 % | 8,2 % |
| P/E (oik.) | 21,0 | 7,6 | 6,6 |
| EV/EBITDA | 6,9 | 3,0 | 2,6 |
Foorumin keskustelut
