Luotea Q2'26 -ennakko: Ruotsin tulosparannus siivittänee tuloksen kasvuun
Tiivistelmä
- Luotean Q2-liikevaihdon odotetaan pysyneen vertailukauden tasolla 87 MEUR:ssa, Ruotsin kasvun kompensoidessa Suomen laskua.
- Oikaistun EBITA:n ennustetaan nousevan 2,9 MEUR:oon, mikä johtuu Ruotsin tuloskäänteestä ja pienemmistä konsernikuluista.
- Ruotsin tulosparannus perustuu tehostamistoimiin ja tappiollisista sopimuksista irtaantumiseen, kun taas Suomen tulos laskee kireän kilpailutilanteen vuoksi.
- Luotea on ohjeistanut vuoden 2026 oikaistun EBITA:n merkittävää kasvua, ja yhtiön tuloskasvu nojaa Ruotsin käänteen jatkumiseen.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
| Ennustetaulukko | Q2'25 | Q2'26 | Q2'26e | 2026e | |
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Inderes | |
| Liikevaihto | 86,8 | 87,0 | 348 | ||
| Käyttökate | 3,6 | 5,6 | 20,6 | ||
| EBITA (ilman kertaeriä) | 1,9 | 2,9 | 10,0 | ||
| Liikevoitto | 0,7 | 2,5 | 8,4 | ||
| EPS (raportoitu) | - | 0,05 | 0,16 | ||
| Liikevaihdon kasvu-% | -56,4 % | 0,2 % | 0,6 % | ||
| Liikevoitto-% (oik.) | 2,2 % | 3,3 % | 2,9 % |
Lähde: Inderes
Luotea julkaisee Q2-raporttinsa torstaina 6.8. kello 8. Odotamme yhtiön liikevaihdon pysyneen vertailukauden tasolla ja oikaistun EBITA-tuloksen parantuneen selvästi. Tulosparannus selittyy arviomme mukaan Ruotsin tappioiden pienenemisellä sekä matalammilla konsernikuluilla, kun taas Suomen tuloksen odotamme laskeneen vahvasta vertailukaudesta. Uskomme yhtiön toistavan kuluvan vuoden tuloskasvua indikoivan ohjeistuksensa.
Liikevaihtoennuste vakaa Ruotsin kasvun kompensoidessa Suomen laskua
Ennustamme Luotean Q2-liikevaihdon olleen vertailukauden tasolla 87 MEUR:ssa (Q2'25: 87 MEUR). Suomessa odotamme liikevaihdon laskeneen hieman 56 MEUR:oon (Q2'25: 57 MEUR). Suomen volyymeja painaa arviomme mukaan edelleen mm. kireä hintakilpailu siivouspalveluissa. Ruotsissa ennustamme liikevaihdon puolestaan kasvaneen 31 MEUR:oon (Q2'25: 30 MEUR). Ruotsin kasvua tukevat arviomme mukaan yksityisen sektorin myyntionnistumiset sekä vahva lisämyynti, jotka riittävät kompensoimaan viime vuoden lopussa päättyneen ison sairaala-asiakkuuden jättämän loven.
Ruotsin tuloskäänne ja pienemmät konsernikulut nostavat tulosta
Odotamme Luotean oikaistun EBITA:n nousevan Q2:lla 2,9 MEUR:oon (Q2'25: 1,9 MEUR). Tulosparannus nojaa täysin Ruotsiin, jossa ennustamme oikaistun liikevoiton nousseen nollatasolle 0,0 MEUR:oon (Q2'25: -1,3 MEUR). Ruotsin tuloskäännettä ajavat yhtiön omat tehostamistoimet, lisämyynti sekä tappiollisista sopimuksista irtaantuminen. Suomessa odotamme oikaistun liikevoiton laskevan 3,3 MEUR:oon (Q2'25: 4,2 MEUR). Liikevaihdon lasku ja kireä kilpailutilanne painavat tehokkuutta, vaikka yhtiö onkin hallinnut kiinteitä kulujaan hyvin Q1-raportin perusteella. Lisäksi konsernitason tulosta tukee arviomme mukaan konsernikulujen lasku 0,4 MEUR:oon (1,0 MEUR), sillä vertailukauden luvut sisälsivät vielä jakautumiseen liittyviä korkeampia laskennallisia kuluja.
Katseet Ruotsin käänteen jatkumisessa ja Suomen tasaantumisessa
Luotea on ohjeistanut vuoden 2026 oikaistun EBITA:n kasvavan tai paranevan merkittävästi vuodesta 2025 (7,0 MEUR). Koko vuoden ennusteemme oikaistulle EBITA:lle on 10,0 MEUR. Odotamme yhtiön toistavan ohjeistuksensa.
Raportissa mielenkiintomme kohdistuu erityisesti siihen, alkaako Suomen tuloslasku osoittaa tasaantumisen merkkejä. Yhtiön johto on aiemmin viestinyt uskovansa Suomen tilauskannan ja liikevaihdon kääntyvän kasvuun vuoden 2026 aikana uusien kilpailutusvoittojen myötä. Aiemmin mahdollisena kasvuajurina esiin nostamamme HUSin kiinteistöpalvelujen ulkoistus päätyi kesällä Luotean kilpailijalle ISS:lle. Kokonaisuutena yhtiön tuloskasvu nojaa tällä hetkellä voimakkaasti Ruotsin käänteen jatkumiseen, joten pidämme sen operatiivisen tehokkuuden kehitystä edelleen keskeisimpänä yksittäisenä ajurina osakkeen tarinalle.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Luotea on teollisuuspalveluyritys. Yhtiö on erikoistunut kiinteistöjen huoltoon ja kunnossapitoon. Palveluihin kuuluvat esimerkiksi kierrätyspalvelut, jäteveden ja vahinkojen hallinta, painepesu ja kiinteistöjen kunnostus. Yhtiö toimii Pohjoismaiden. Luotea perustettiin alun perin vuonna 1905, ja sen pääkonttori sijaitsee Helsingissä.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut07.05.
| 2025 | 26e | 27e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 346,0 | 348,1 | 355,1 |
| kasvu-% | −55,1 % | 0,6 % | 2,0 % |
| EBIT (oik.) | 7,0 | 10,0 | 12,5 |
| EBIT-% (oik.) | 2,0 % | 2,9 % | 3,5 % |
| EPS (oik.) | 0,12 | 0,19 | 0,27 |
| Osinko | 0,07 | 0,10 | 0,15 |
| Osinko % | 2,7 % | 5,2 % | 7,8 % |
| P/E (oik.) | 21,0 | 10,1 | 7,2 |
| EV/EBITDA | 6,9 | 3,5 | 2,9 |
Foorumin keskustelut
