Marimekko Q2'25 -ennakko: Vertailukauden tasoinen tulos odotuksissa
Marimekko raportoi Q2-tuloksensa torstaina klo 8.00. Odotamme liikevaihdon kasvavan ulkomaiden vetämänä, mutta tuloksen jäävän vertailukauden tasolle. Uskomme yhtiön toistavan koko vuoden ohjeistuksensa eli liikevaihto kasvaa ja oik. liikevoittomarginaalin odotetaan olevan 16-19 %.
| Ennustetaulukko | Q2'24 | Q2'25 | Q2'25e | Q2'25e | 2025e | |
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Konsensus | Inderes | |
| Liikevaihto | 43,6 | 45,4 | 45,9 | 192,3 | ||
| Liikevoitto (oik.) | 6,4 | 6,5 | - | 33,9 | ||
| Liikevoitto | 6,1 | 6,5 | 6,7 | 33,8 | ||
| EPS (raportoitu) | 0,12 | 0,12 | 0,13 | 0,65 | ||
| Liikevaihdon kasvu-% | 7,9 % | 4,2 % | 5,3 % | 5,3 % | ||
| Liikevoitto-% (oik.) | 14,7 % | 14,4 % | 17,6 % |
Lähde: Inderes & Bloomberg, 6 analyytikkoa (konsensus)
Liikevaihtoa painaa edelleen kampanjoiden ajoitukset
Marimekon kvartaalien liikevaihtoa heiluttavat mm. Suomen kampanjatoimitusten ajoitukset. Tänä vuonna yhtiö kertoo niiden ajoittuvan loppuvuoteen, kun ne viime vuonna olivat alkuvuodesta, tosin enemmän Q1:llä kuin Q2:lla. Suomen liikevaihdon odotamme kasvavan 1 % Q2:lla ja ulkomaiden liikevaihdon 8 %, vetäen koko yhtiön 4 %:n kasvuun.
Odotamme vertailukauden tasoista tulosta
Odotamme Marimekon oik. liiketuloksen olevan käytännössä vertailukauden tasolla 6,5 MEUR:ssa, kun liikevaihto kasvaa maltillisesti ja yhtiön kiinteät kulut jatkavat odotuksissamme kasvua. Myös marginaali pysyy näin pitkälti ennallaan 14,5 %:n tuntumassa.
Ohjeistus pysynee ennallaan
Uskomme Marimekon toistavan koko vuoden ohjeistuksensa, joka on sama, minkä yhtiö on pitänyt voimassa läpi kaksi edellistä vuotta, eli liikevaihdon odotetaan kasvavan ja oik. liikevoittomarginaalin olevan 16-19 %. Meidän ennusteissamme on 5 % liikevaihdon kasvu ja 17,6 % oik. liikevoittomarginaali, eli samaa tasoa viime vuoden kanssa ja täsmälleen ohjeistuksen puolivälissä. Absoluuttisesti tämä tarkoittaa oik. liikevoiton lievää kasvua noin 34 MEUR:oon.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Marimekko on suomalainen vuonna 1951 perustettu lifestyle-designyritys, joka tunnetaan ennen kaikkea omaleimaisista kuvioista ja väreistä. Yhtiön tuotevalikoimaan kuuluu korkealuokkaisia vaatteita, laukkuja ja asusteita sekä kodintavaroita sisustustekstiileistä astioihin. Marimekko-brändi on vuosien saatossa modernisoitunut ja mallistoja on kehitetty puhuttamaan laajempaa globaalia asiakaskuntaa. Yhtiön päämarkkinoina toimii Pohjois-Eurooppa, Aasian-Tyynenmeren alue ja Pohjois-Amerikka.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut15.05.
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 182,6 | 192,3 | 205,5 |
| kasvu-% | 4,9 % | 5,3 % | 6,9 % |
| EBIT (oik.) | 31,9 | 33,9 | 39,0 |
| EBIT-% (oik.) | 17,5 % | 17,6 % | 19,0 % |
| EPS (oik.) | 0,61 | 0,65 | 0,74 |
| Osinko | 0,65 | 0,45 | 0,75 |
| Osinko % | 5,4 % | 3,5 % | 5,9 % |
| P/E (oik.) | 19,8 | 19,6 | 17,1 |
| EV/EBITDA | 11,9 | 11,7 | 10,2 |
Foorumin keskustelut
