Mascot Bidco Oy on saanut kaikki tarvittavat viranomaishyväksynnät Amerin ostotarjoukselle

Amer Sports tiedotti tänään aamulla, että Mascot Bidco Oy on saanut kaikki tarvittavat viranomaishyväksynnät Amer Sportsin kaikkia osakkeita koskevalle vapaaehtoiselle julkiselle hallituksen suosittelemalle käteisostotarjoukselle. Pidämme tätä hyvänä asiana ja olemme jälleen yhden askeleen lähempänä ostotarjouksen toteutumista. Ostotarjous on edelleen ehdollinen tiettyjen muiden edellytysten täyttymiselle, joihin kuuluu mm. se, että tarjouksentekijä saa haltuunsa yli 90 % Amerin osakkeista ja äänistä. Amer tiedotti viime viikolla, että tarjouksentekijä on jatkanut 20.12.2018 alkanutta tarjousaikaa ja se päättyy 7.3.2019 klo 16:00.

Pidämme ostotarjouksen hintaa (40,0 euroa per osake) erittäin hyvänä ja suosittelemme omistajia tarttumaan tarjoukseen. Osakkeen arvostus 40,0 euron hinnalla vastaa vuosien 2019 ja 2020 ennusteidemme mukaan P/E-lukuja 25x ja 23x ja vastaavat EV/EBITDA-kertoimet ovat 16x ja 15x. Tulospohjaiset kertoimet ovat 20-30 % kansainvälisen verrokkiryhmän yläpuolella. Arvostus nousee tarjoushinnalla mielestämme jo niin haastavalle tasolle, että yhtiöltä kestäisi arviomme mukaan vuosia päästä näille tasoille oman operatiivisen toiminnan tuloksena. Pidämme hyvin todennäköisenä, että ostotarjous menee läpi ja arviomme mukaan Amer Sports tulee poistumaan pörssistä tämän vuoden aikana. Tiedotteella ole vaikutusta suositukseemme tai tavoitehintaamme.