Merus Power: Suuri sähkövarasto otettu käyttöön suunnitellussa aikataulussa
Laajentuminen suuriin sähkövarastotoimituksiin aiheutti Merus Powerille toimitushaasteita ensimmäisen projektin kohdalla vuonna 2024, mutta nyt valmistunut toinen suuri sähkövarastohanke Lappeenrannassa näyttäisi sujuneen paremmin. Yhtiö laati hankkeen valmistumisesta tiedotteen yhdessä asiakkaan kanssa. Toimituskyvyn parantuminen tukee nähdäksemme kannattavuuskäänteen todennäköisyyttä kuluvana vuonna. Olemme jo ennusteissamme huomioineet parantuvan tehokkuuden, joten tiedote ei aiheuta tarvetta ennustemuutoksille, vaikkakin hieman vähentää ennusteisiimme kohdistuvaa epävarmuutta.
Toimituskyky näyttäisi vahvistuneen
Merus Power tiedotti perjantaina, että sen toimittama sähkövarasto Lappeenrannan Mertaniemessä on valmistunut ja otettu markkinakäyttöön 15.5.2025. Tulkitsemme sähkövaraston valmistuneen suunnitelmien mukaisessa aikataulussa, sillä alkuperäisessä tilauksesta kertoneessa tiedotteessa valmistumista ennakoitiin keväällä 2025. Tämä tukisi olettamustamme, että Merus Power on onnistunut parantamaan toimituskykyään suurissa sähkövarastoissa sen jälkeen, kun yhtiön ensimmäinen suurikokoinen sähkövarasto Taaleri Energialle valmistui aikataulusta myöhässä vuonna 2024. Lappeenrannan sähkövaraston toimituksen arvo oli 15 MEUR ja asiakkaina Lappeenrannan Energia sekä eNordic Oy, jonka takaa löytyy globaali energia-alan pääomasijoittaja Ardian.
Kannattavuus voisi kääntyä positiiviseksi kuluvana vuonna
Olemme ennustaneet Merus Powerin kannattavuuden parantuvan selvästi vuoden 2025 aikana toimituskyvyn parantumisen ja skaalaetujen myötä. Yhtiön tehtaalla lienee ollut alkuvuonna korkea kuormitus useiden merkittävien tilausten myötä sisältäen mm. kaksi suurta myöhemmin toimitettavaa sähkövarastoa sekä pienempiä toimituksia. Ennusteemme vuoden 2025 liikevaihdoksi on 44,8 MEUR (kasvua 25 %), käyttökatteeksi 2,0 MEUR (2024: -0,8 MEUR) ja liikevoitoksi 0,5 MEUR (2024: -2,1 MEUR). Kannattavuuden kääntyminen riippuu osittain myös siitä, kuinka tehokkaasti yhtiö on onnistunut hallitsemaan tuotantoa kohonneen kuormituksen tilassa. Yhtiön ohjeistuksen mukaan käyttökatteeksi arvioidaan 1-3 MEUR.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Merus Power on vuonna 2008 perustettu suomalainen teknologiayhtiö, joka kehittää ja tuottaa sähkövarastoja, sähkönlaaturatkaisuja ja palveluita. Sähkönlaaturatkaisuja myydään globaalille asiakaskunnalle, mutta sähkövarastojen osalta myynti on toistaiseksi keskittynyt Suomeen. Yhtiön asiakkaita ovat mm. uusiutuvan energian ja teollisuuden toimijat.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut06.02.
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 35,8 | 44,8 | 55,1 |
| kasvu-% | 23,4 % | 25,0 % | 23,0 % |
| EBIT (oik.) | −2,1 | 0,5 | 2,2 |
| EBIT-% (oik.) | −5,7 % | 1,1 % | 3,9 % |
| EPS (oik.) | −0,35 | −0,01 | 0,21 |
| Osinko | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Osinko % | |||
| P/E (oik.) | neg. | neg. | 21,0 |
| EV/EBITDA | neg. | 18,1 | 9,2 |
Foorumin keskustelut
