Metso Outotec Q3: Pettymys
Metso Outotecin Q3-numerot olivat pettymys kaikin tavoin. Sekä saadut tilaukset, liikevaihto että oikaistu kannattavuus jäivät odotuksista. Lisäksi odottamaamme 6 kuukauden näkymien parannusta ei nähty. Osakkeen alamäki tänään on selviö ja lisätietoja pettymyksen taustoista kaivataan kuumeisesti. Nykyinen suosituksemme osakkeelle on lisää 7,10 euron tavoitehinnalla.
Metson Q3-tilaukset (836 MEUR) laskivat yllättäen 28 % v/v. Taustalle oli etenkin Mineraalit-yksikön 34 %:n v/v tilauskertymän lasku. Perusteena olivat ainoastaan asiakkaiden päätöksenteon hitaus sekä vahva vertailukausi. Konsernin liikevaihto oli sekin pehmeä sekä Mineraalien että Metallit & kierrätyksen osalta. Liiketoimintojen kannattavuus oli suunnilleen odotusten mukaista sekä Mineraaleissa että Kivenmurskauksessa ja pettymyksen aiheutti Metallit & kierrätyksen ajautuminen jo EBITA-tasolla tappiolle. Syynä oli ”liikevaihdon lasku ja korkeat kiinteät kustannukset suhteessa liikevaihtoon”.
Metso säilytti aiemman 6 kuukauden näkymäkommenttinsa markkina-aktiviteetin pysymisestä nykyisellä tasolla. Tämä oli takaisku suhteessa odotuksiimme etenkin kaivosaktiviteetin paranemisesta.
Kaikkiaan raportti oli pettymys ja tarvitsemme runsaasti lisätietoja taustoista ja heikkouden aiheuttaneiden tekijöiden pysyvyydestä ennen johtopäätösten tekoa.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Metso on vuonna 2020 Metso Mineralsin ja Outotecin fuusioitumisessa syntynyt yhtiö, joka tarjoaa ratkaisuja mineraalien ja metallien louhintaan ja kierrätykseen. Yhtiö pyrkii parantaman asiakkaidensa energian- ja vedenkäytön tehokkuutta, toiminnan tuottavuutta ja ympäristöriskejä tuote- ja prosessiosaamisen avulla. Metson pääkonttori on Helsingissä ja yhtiöllä toimintaa yli 50 maassa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut26.10.2020
| 2019 | 20e | 21e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 4 186,0 | 4 318,4 | 4 579,7 |
| kasvu-% | 104 650 000,0 % | 3,2 % | 6,0 % |
| EBIT (oik.) | 478,6 | 408,4 | 462,5 |
| EBIT-% (oik.) | 11,4 % | 9,5 % | 10,1 % |
| EPS (oik.) | 0,35 | 0,33 | 0,37 |
| Osinko | 0,00 | 0,16 | 0,21 |
| Osinko % | 1,1 % | 1,5 % | |
| P/E (oik.) | 0,0 | 44,9 | 39,2 |
| EV/EBITDA | - | 25,4 | 21,8 |
Foorumin keskustelut
