Metso Q1-aamutulos: Tyydyttävästi meni

Metson Q1-raportti oli numeroiden osalta tyydyttävä. Markkinanäkymäkommentissa ei kuultu odottamaamme Kivenmurskauksen näkymien pysymistä paranevina, mikä on pieni pettymys. Osakekurssiin voi tänään tulla jonkin verran painetta.

Q1-luvuissa ei isompia yllätyksiä kumpaankaan suuntaan

Metson Q1-tilaukset olivat 1361 MEUR (-8 % v/v), mikä oli konsensuksen mukainen luku, mutta ylitti oman ennusteemme (1302 MEUR; -12 % v/v). Ylitys tuli Mineraaleissa. Konsernin Q1-liikevaihto jäi sekä omasta että konsensusodotuksesta eron tullessa tässäkin Mineraaleista. Odotuksia alemman liikevaihdon tilanteessa konsernin EBITA-marginaali (16,5 %) oli hyvä suoritus ja oli suunnilleen odotusten mukainen. Kivenmurskaus osoitti hyvää resilienssiä raportoidessaan 17,0 %:n EBITA-marginaalin (Q1’23 tot. 18,1 %) samalla kun liikevaihto laski -16 % vuoden takaisesta. Nettorahoituskulut olivat odotuksiamme suuremmat ja haluamme kuulla tämän taustoista. EPS osui kuitenkin ennusteeseemme.

Kivenmurskauksen näkymissä pieni pettymys

Metson seuraavien kuuden kuukauden näkymät ovat Mineraalit-segmentin osalta ennallaan (markkina-aktiviteetti pysyy nykytasolla), mutta Kivenmurskauksen osalta näkymä muuttui aiemmasta ”paranevasta” uuteen ”pysyy nykyisellä tasolla”. Tämä on pieni pettymys, ja haluamme kuulla lisää etenkin Kivenmurkauksen Pohjois-Amerikan tilanteesta.

Kohtuuraportti, kurssiin voi tulla pientä painetta

Kaikkiaan raportti oli kohtuullinen ja yllätykset molempiin suuntiin olivat melko pieniä. Kivenmurskauksen näkymien heikentäminen edellisestä raportista voi tuoda osakekurssiin pientä painetta.