MGI laskee liikkeeseen uusia joukkovelkakirjalainoja ja ostaa liikkeellä olevia takaisin
Käännös: Alkuperäinen kommentti julkaistiin englanniksi 10.3.2023 klo 08:58.
MGI ilmoitti torstai-iltana, että se on laskenut onnistuneesti liikkeelle uuden 225 miljoonan euron vakuudellisen vaihtuvakorkoisen joukkovelkakirjalainan. Uusien joukkovelkakirjalainojen laina-aika on neljä vuotta (maaliskuu 2027), ja niiden vaihtuvakorkoinen kuponkikorko on 3 kuukauden euribor + 7,25 % vuodessa. Uusien joukkovelkakirjalainojen myynnin yhteydessä MGI osti takaisin 176,2 miljoonalla eurolla 27.11.2024 liikkeellä olevia vakuudellisia ja vaihtuvakorkoisia joukkovelkakirjalainojaan, jotka ovat vaadittaessa maksettavia (jäljempänä '2024-bondit'). 2024-bondien korko on kolmen kuukauden euribor + 5,75 %.
Järjestelyn nettovaikutus on korollisen velan kasvu 48,8 miljoonalla eurolla ja käteisvarojen kasvu suunnilleen samalla summalla. MGI:n mukaan sen pro forma -nettovelka oli 256 miljoonaa euroa Enad Global 7 -osakkeiden myynnin jälkeen. Eilisen joukkovelkakirjojen myynnin nettolisäyksen myötä MGI:n korolliset velat nousevat 470 miljoonaan euroon ja käteisvarat noin 212 miljoonaan euroon. Täten yhtiön nettovelka on 258 miljoonaa euroa. MGI:n nettovelan suhde oikaistuun käyttökatteeseen (2022) olisi 2,8x, mikä on yhtiön tavoitealueella 2,0–3,0x. MGI:n mukaan järjestely tehtiin MGI:n joukkovelkakirjalainojen maturiteettien monipuolistamiseksi. Yhtiö ilmoitti myös, että se aikoo edelleen vähentää velkavipua ostamalla lisää 2024-bondeja ja/tai lunastamalla 2024-bondit kokonaan takaisin, kunhan lunastuspalkkio on laskenut.
Järjestelyä voisi parhaiten kuvata termillä neutraali. Koska korkojen odotetaan edelleen nousevan, on järkevä olla proaktiivinen ja jälleenrahoittaa osa velasta nyt. Toisaalta vuoden 2024-bondien erääntymiseen on vielä 20 kuukautta aikaa, ja niiden jälleenrahoittaminen kalliimmalla velalla merkitsee luonnollisesti suurempia rahoituskuluja. MGI:n liikkeessä olevien joukkovelkakirjalainojen painotettu keskimääräinen kokonaiskorko nousi 8,91 prosentista 9,62 prosenttiin (3 kuukauden euribor: 2,94 %). MGI:n käteisvarat ovat nyt hyvin vahvat. Jos yhtiö toteuttaa lisäostoja, kuten se on ilmoittanut, korkokulujen kokonaismäärä ei ehkä olekaan niin suuri kuin aluksi näyttäisi. Päivitämme ennusteitamme viimeistään toukokuun lopussa Q1'23-raportin julkistamisen yhteydessä.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Verve (Ticker: VER) is a fast-growing, profitable, digital media company that provides AI-driven ad-software solutions. Verve matches global advertiser demand with publisher ad-supply, enhancing results through first-party data from its own content. Aligned with the mission, “Let’s make media better,” the company focuses on enabling better outcomes for brands, agencies, and publishers with responsible advertising solutions, with an emphasis on emerging media channels. Verve’s main operational presence is in North America and Europe. Its shares are listed on the Nasdaq First North Premier Growth Market in Stockholm and the Scale segment of the Frankfurt Stock Exchange. The company has three secured bonds listed on Nasdaq Stockholm and the Frankfurt Stock Exchange Open Market.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut01.03.2023
| 2022 | 23e | 24e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 324,4 | 353,9 | 399,1 |
| kasvu-% | 28,7 % | 9,1 % | 12,8 % |
| EBIT (oik.) | 76,6 | 68,9 | 74,4 |
| EBIT-% (oik.) | 23,6 % | 19,5 % | 18,6 % |
| EPS (oik.) | 0,19 | 0,18 | 0,21 |
| Osinko | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Osinko % | |||
| P/E (oik.) | 9,2 | 9,5 | 7,9 |
| EV/EBITDA | 6,4 | 5,8 | 5,2 |
Foorumin keskustelut
