Next Games Q4 ensi viikon tiistaina - Our Worldin julkaisu keskiössä
Mobiilipeliyhtiö Next Games julkistaa Q4-raporttinsa ensi viikon tiistaina klo 8:00. Raportissa mielenkiinto kohdistuu yhtiön seuraavaksi julkaistavaan lisätyn todellisuuden The Walking Dead: Our World -peliin, jonka pitäisi olla siirtymässä koejulkaisuvaiheeseen lähipäivinä. Lisäksi kiinnitämme huomiota The Walking Dead: No Man’s Land -pelin (NML) operatiivisiin tunnuslukuihin, joiden pitäisi olla parantunut edellisestä neljänneksestä The Walking Dead tv-sarjan oltua Q4:n aikana tv:ssä. Myös muista tulevista peleistä mahdollisesti saatava informaatio ja yhtiön strategian eteneminen kiinnostavat raportissa, sillä yhtiön arvosta valtaosa muodostuu tulevaisuudessa julkaistavien pelien tuotoista.
Ennustamme Next Gamesin Q4-liikevaihdon laskeneen 17 % 9,4 MEUR:oon. Laskun taustalla on NML:n erinomaista vertailukautta alhaisempi päivittäisten pelaajien lukumäärä (Q4’17e DAU: 450 000 vs. Q4’16: 532 000) sekä matalampi liikevaihto per päivittäinen pelaaja (Q4’17e ARPDAU: 0,23 euroa vs. Q4’16: 0,26 euroa). Odotamme kuitenkin NML:n tunnuslukujen piristyneen selvästi Q3:n tasoilta (DAU +23 %, ARPDAU +21 %), sillä The Walking Dead tv-sarjan 8. tuotantokausi esitettiin tv:ssä Q4:n aikana ja tämän pitäisi näkyä positiivisesti NML:n suoriutumisessa Next Gamesin tuodessa peliin uutta sisältöä sarjan uusien jaksojen pohjalta. NML on jäänyt odotuksistamme kahtena edellisenä kvartaalina ja myös tv-sarjan alentuneet katsojamäärät Yhdysvalloissa herättävät huolia pelin odotuksiamme nopeammasta maturoitumisesta.
Muistutamme, että vuodet 2017-2018 ovat Next Gamesin strategiassa tulevien vuosien kasvun rakentamisen aikaa, eikä näiden vuosien tai yksittäisten kvartaalien tuloskehityksellä ole suurta merkitystä yhtiön sijoittajatarinan kannalta. Tuloksellisesti odotamme Q4:n olleen heikko, sillä yhtiöllä on kehitteillä kolme uutta peliä ja ainoastaan NML tuomassa liikevaihtoa, mikä pitää kustannukset suhteessa liikevaihtoon korkealla tasolla. Näin ollen ennusteemme Q4:n käyttökatteeksi on -0,3 MEUR (Q4’16: 1,7 MEUR). Yhtiön kasvuvaiheesta johtuen, emme odota yhtiön maksavan osinkoa lähivuosina. Vuosille 2018-2019 odotamme merkittävää liikevaihdon kasvua uusien pelijulkaisujen myötä, joka heijastuu myös yhtiön tulokseen (2019e Liikevaihto: 99,6 MEUR, Liikevoitto 8,6 MEUR).
Next Gamesin lähivuosien kasvuodotusten lunastamisen kannalta merkittävä virstanpylväs tulee olemaan tänä vuonna tapahtuva lisättyä todellisuutta hyödyntävän The Walking Dead: Our World -pelin julkaisu. Yhtiö kertoi Q3-raportin yhteydessä pelin siirtyvän 3-6 kuukautta kestävään koejulkaisuvaiheeseen viimeistään tammikuun lopussa ja odotamme virallisen julkaisun tapahtuvan Q2’18 loppupuolella. Odotukset peliä kohtaan ovat korkealla ja odotammekin Q4-raportilta lisätietoja pelin julkaisuaikataulusta. Myös kahden muun kehitteillä olevan peliprojektin (Blade Runner ja vielä julkaisematon peli) eteneminen on tärkeää tulevien vuosien kasvun kannalta.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille