Nightingalen uusi yhteistyökumppani Innoquest Diagnostics kuuluu Pathology Asia -konserniin, joka on yksi Kaakkois-Aasian suurimmista diagnostiikkakonserneista. Kyseessä on yhtiön ensimmäinen merkittävä kansainvälinen asiakkuus, jossa sen teknologia tuodaan tarjolle laajamittaisesti nykyisille terveydenhuollon toimijoille. Nightingalen sijoitustarinan etenemisestä on näkynyt syksyllä lupaavia merkkejä solmittujen sopimusten (Terveystalon työterveys ja Pathology Asia) muodossa ja yhtiö etenee edelleen vahvaa kasvua odottavien ennusteidemme viitoittamalla polulla. Sijoitustarinan seuraava keskeinen näyttö on nähdäksemme voitettujen asiakkaiden tuottamien näyteanalyysivolyymien kasvu, joka antaisi vielä selvempää indikaatiota yhtiön teknologian kaupallisesta läpimurrosta.

Merkittävä kansainvälinen avaus yhtiön syksyllä päivitetyllä kaupallisella kärjellä

Nightingalen uusi yhteistyökumppani Innoquest Diagnostics operoi Singaporessa seitsemää laboratoriota. Innoquest kuuluu Pathology Asia -konserniin, joka on yksi Kaakkois-Aasian suurimmista diagnostiikkakonserneista. Pathology Asia taas toimii yli 500 miljoonan asukkaan kattavalla alueella (Singapore, Malesia, Vietnam, Filippiinit, Thaimaa, Indonesia ja Australia). Innoquest lanseeraa yhteistyön puitteissa Nightingalen teknologiaan nojaavan verianalyysipalvelun kalenterivuoden 2024 ensimmäisen puoliskon aikana. Innoquest tulee tarjoamaan analyysiä terveydenhuollon toimijoille Singaporessa ja Pathology Asia -konsernin yhtiöt vastaavasti muissa Kaakkois-Aasian maissa.

Käytännössä Nightingalen verianalyysi ja siihen liittyvät veriarvot sekä sairausriskiennusteet tulevat ymmärtääksemme osaksi Innoquestin testikatalogia, josta terveydenhuollon toimijat voivat tilata potilasnäytteille analyysejä. Nightingalen verianalyysi pääsee näin tarjolle merkittävän verinäytevirran yhteyteen, mutta analyysivolyymit riippuvat verianalyysin saavuttamasta suosiosta Pathology Asian asiakaskunnassa. Singaporessa käynnistetään ennaltaehkäisevään terveyteen tähtäävää kansallista ”Healthier SG” -hanketta, jonka puitteissa suosion rakentumiselle on mielestämme nähtävissä hyvät edellytykset.

Tarkennettu kaupallinen kulma näyttää lupaavia merkkejä

Nightingale päätti syyskuussa strategiapäivityksessään siirtää strategiansa painoa yksityisen ja julkisen terveydenhuollon asiakkuuksiin. Nyt julkaistu Innoquest-yhteistyö ei siten ole luonteeltaan yllättävä, vaikka useassa maassa toimivan konsernin voittaminen asiakkaaksi onkin yhtiölle selvä merkkipaalu ja positiivinen uutinen. Yhteistyön myötä Nightingale myös saavutti tilikauden 2023–2024 tavoitteen merkittävästä kansainvälisestä referenssisopimuksesta. Nightingalen elokuussa solmima sopimus Terveystalon työterveyteen liittyen oli toinen yhteistyö, jossa rakennetaan merkittävillä näytevolyymeilla ennaltaehkäisevään terveydenhuoltoon tähtäävää ketjua.

Innoquest-sopimus tukee ennusteidemme toteutumisen edellytyksiä, mutta ei aiheuta välittömiä paineita ennustemuutoksille. Ennusteemme sisältävät jo valmiiksi odotuksen Nightingalen liikevaihdon vahvasta kasvusta 4,2 MEUR:sta 15,1 MEUR:oon tilikausina 2023-2026. Näkyvyys yhtiön kasvuun on tiedotteen myötä lievästi parempi, sillä ennusteemme tukena on jo kaksi merkittävän potentiaalin asiakkuutta. Näiden referenssien tuella yhtiöllä on myös hyvät edellytykset voittaa uusia vastaavia asiakkuuksia. Keskeisenä epävarmuutena säilyy analysoitujen näytemäärien ja siten liikevaihdon kasvun onnistuminen, eli käytännössä onnistuuko Nightingale luomaan julkaistujen yhteistöiden ympärille asiakkaalle sekä itselleen kaupallisesti toimivan operaation. Merkit selvästä kasvusta antaisivat indikaatiota yhtiön teknologian kaupallisen läpimurron onnistumisesta ja vähentäisivät selvemmin ennusteriskejä. Tästä lisätietoa lienee tarjolla vasta 2024 kesän jälkeen, kun yhtiö raportoi liikevaihtonsa kehitystä ensimmäistä kertaa sopimusten käynnistymisen (H1/2024) jälkeen.

Oikaisu 17.11. kello 12:00: Ennusteemme Nightingalen liikevaihdon kehityksestä 4,2 MEUR tasolta 15,1 MEUR:oon on tilikausille 2023-2026, ei tilikausille 2023-2025.