Analyytikon kommentti

Nightingalelle sopimus yhden Yhdysvaltojen suurimman biopankin näytteiden analysoinnista

– Antti LuiroPohjoismaisen analyysin kehitys, Analyytikko

Sopimus tehtiin Kaiser Foundation Health Plan Inc. kanssa, joka yhdessä Kaiser Foundation -sairaaloiden ja sen tytäryhtiöiden sekä Permanente Medical Groupien kanssa muodostavat yhden Yhdysvaltojen suurimmista terveydenhuoltojärjestelmistä. Sopimuksen mukaisesti Nightingale analysoi 50 000 verinäytettä Kaiser Premanente Research Bankille, joka on tiedotteen mukaan yksi Yhdysvaltojen suurimpia biopankkeja. Näemme sopimuksessa kiinnostavan option myöhemmästä suuremmasta kliinisestä yhteistyöstä, joskin vahvaa kasvua odottamiimme ennusteisiin tiedote ei aiheuta välitöntä muutospainetta.

Merkittävä tutkimusasiakas, jossa olisi tilaa myöhempään kliiniseen laajenemiseen

Liikevaihdollisesti sopimus on Nightingalen nykyiseen mittakaavaan nähden merkittävä (arviolta vajaa 1,2 MEUR 24e/näyte listahintatasolla, Nightingalen liikevaihto FY2023 n. 4,2 MEUR). Nightingalen liikevaihto on toistaiseksi muodostunut lähinnä tutkimusyhteistöistä, joten H1:n lopussa alkava näyteanalyysi tuonee yhtiölle hyvää tutkimussegmentin perusliikevaihtoa 7-12/2024:n aikana.

Näemme sopimuksessa kiinnostavan strategisen kulman, sillä Kaiser Permanente on osa suurta Yhdysvaltalaista terveydenhuoltojärjestelmää, ja Nightingalen teknologian käyttö tutkimuspuolella nähdäksemme parantaa edellytyksiä viedä teknologia myöhemmin myös kliiniselle puolelle. Nightingalella on nähdäksemme vastaavanlainen kiinnostava tilanne Mass General Brigham -yhteystyössä. Korostamme kuitenkin, että tutkimustoiminnasta on vielä matkaa kliiniselle puolelle.

Uutinen on yhtiölle selvästi positiivinen, mutta ei aiheuta muutospaineita vahvaa kasvua odottaviin ennusteisiimme (Liikevaihto 7/2023–6/2024: 4,7 MEUR, 7/2024–6/2025: 8,7 MEUR). Kalenterivuoden 2024 osalta ennusteissamme kasvuajurina on etenkin alkuvuonna käynnistynyt Terveystalo -yhteistyö, ja toisaalta Innoquest Diagnostics/Pathology Asia -yhteistyö tukee myös lähivuosien kasvua. Nyt julkaistu yhteistyö voi kuitenkin laajetessaan muodostaa yhden mahdollisen komponentin keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä ennustamaamme liikevaihdon kasvuun. Toisaalta on myös tulevien sopimusten voittamisen kannalta hyvin myönteistä, että Nightingale voittaa edelleen tunnettuja terveydenhuollon nimiä referenssiasiakkaikseen.

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille

Luo ilmainen tunnus

Nightingale on bioteknologiayhtiö, joka kehittää ja myy verianalyysiin perustuvaa alustaa elintapasairauksien riskien vähentämiseen. Nightingalen teknologia pohjautuu keskeisesti laajaan veriarvojen mittaamiseen, mistä saatu tieto yhdistetään biopankeista analysoitujen näytteiden perusteella tunnistettuihin sairastumisriskeihin. Yhtiön kehittämä laaja-alainen verianalyysiteknologiaprosessi alkaa verinäytteiden NMR -mittauksella, jossa käytetään skaalautuvaa laboratorioautomaatiota. NMR-mittaus muodostaa spektridataa, joka muunnetaan edelleen biomarkkereiden pitoisuuksiksi käyttäen tekoälyä, koneoppimisalgoritmeja ja muita ohjelmistoja. Yhtiöllä on toimintaa Suomessa, Japanissa, Yhdistyneissä kuningaskunnissa ja Yhdysvalloissa.

Lue lisää yhtiösivulla

Tunnusluvut08.03.2024

	2023	24e	25e
Liikevaihto	4,2	4,7	8,7
kasvu-%	80,8 %	12,8 %	85,0 %
EBIT (oik.)	−18,5	−17,8	−17,6
EBIT-% (oik.)	−442,9 %	−377,5 %	−201,9 %
EPS (oik.)	−0,30	−0,27	−0,27
Osinko	0,00	0,00	0,00
Osinko %
P/E (oik.)	neg.	neg.	neg.
EV/EBITDA	0,8	neg.	neg.