Nokian Renkaiden Raskaat Renkaat suunnittelee tuotannon sopeuttamista
Nokian Renkaat ilmoitti tiistaina, että kysyntätilanteen takia se aloittaa muutosneuvottelut koskien sen Raskaat Renkaat -yksikön 160:tä työntekijää. Yhtiö viittasi Raskaiden Renkaiden epävarmoihin näkymiin jo Q1-raportin yhteydessä. Ennusteissa voi olla pientä painetta alaspäin, mutta yhtiön arvosta ja etenkin tulevien vuosien tuloskasvusta vastaa kuitenkin pääosin suurempi Henkilöautorenkaat -yksikkö.
Raskaiden Renkaiden tilanteessa tuskin uutta verrattuna viime viikolla toistettuun ohjeistukseen
Me olemme ennustaneet noin viime vuoden tasoista suoritusta Raskailta Renkailta loppuvuoden aikana, joten tuotannon sopeuttamistarve voi viitata odotuksiamme heikompaan kysyntätilanteeseen. Olemme ennustaneet Raskaiden Renkaiden tekevän noin 40 MEUR liikevoittoa tänä vuonna, kun koko yhtiölle ennusteemme on 95 MEUR. Henkilöautorenkaat on edelleen liikevoiton suhteen suurin segmentti tänäkin vuonna (75 MEUR). Henkilöautorenkaiden kärsiessä kapasiteettiongelmasta Venäjän toimintojen myynnin jälkeen Raskaiden Renkaiden osuus on siis suhteellisen suuri.
Yhtiö toisti viikko sitten ohjeistuksensa, jonka mukaan tämän vuoden liikevaihto on 1300-1500 MEUR ja liikevoittomarginaali on 6-8 %. Raskaiden Renkaiden kysyntätilanne on ollut tiedossa jo tällöin, joten heikkenevä kysyntänäkymä on mielestämme jo ohjeistuksessa mukana. Vaikka saatamme olla Raskaiden Renkaiden osalta hieman liian optimistisia, olemme kuitenkin konsernin tasolla liikevaihdon osalta ohjeistuksen alaosassa (1350 MEUR) ja liikevoiton osalta keskellä (7,0 %).
Pidemmällä aikavälillä Henkilöautorenkaat on selvästi suurin tuloksen luoja
Nokian Renkaiden arvoa miettiessä Henkilöautorenkaat on kuitenkin mielestämme selvästi Raskaita Renkaita tärkeämpi. 4-5 vuoden päähän ennustamastamme 200-250 MEUR liikevoitosta Raskaat Renkaat tekee noin 50 MEUR. Raskaiden Renkaiden syklisempi luonne on myös tiedossa, mikä tarkoittaa ajoittaisia heikompia kausia.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Nokian Renkaat on vuonna 1988 perustettu yhtiö, joka kehittää ja valmistaa premium-luokan renkaita ja on tunnettu erityisesti talvirenkaistaan. Yhtiö myy renkaita henkilöautoihin, kuorma-autoihin sekä raskaisiin työkoneisiin. Nokian Renkaat on jaettu kolmeen liiketoimintayksikköön, jotka ovat Henkilöautonrenkaat, Raskaat Renkaat sekä autonhuoltoon ja rengaspalveluihin erikoistunut Vianor-ketju. Yhtiön tuotantolaitokset sijaitsevat Suomessa ja Yhdysvalloissa. Nokian Renkailla on myös kaksi omaa testikeskusta Suomessa ja yksi Espanjassa, mikä mahdollistaa renkaiden ympärivuotisen testaamisen.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut26.04.2023
| 2022 | 23e | 24e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 1 776,1 | 1 352,8 | 1 492,4 |
| kasvu-% | 3,6 % | −23,8 % | 10,3 % |
| EBIT (oik.) | 221,2 | 94,5 | 126,3 |
| EBIT-% (oik.) | 12,5 % | 7,0 % | 8,5 % |
| EPS (oik.) | 1,14 | 0,46 | 0,66 |
| Osinko | 0,55 | 0,55 | 0,55 |
| Osinko % | 5,7 % | 6,0 % | 6,0 % |
| P/E (oik.) | 8,4 | 19,8 | 13,9 |
| EV/EBITDA | 7,5 | 6,3 | 6,4 |
Foorumin keskustelut
