Nordea tiedotti aamulla ostavansa Danske Bankilta sen Norjan henkilöasiakas- ja private banking liiketoiminnot sekä niihin sisältyvät varainhoidon asiakassalkut. Kauppa ei tullut suurena yllätyksenä, sillä Nordeaa on pidetty markkinoilla yhtenä potentiaalisena liiketoiminnan ostajana. Yritysosto on Nordean strategian mukainen ja se vahvistaa selvästi pankin asemaa Norjan henkilöasiakasmarkkinoilla. Yhtiö odottaa kaupalla olevan myös positiivinen vaikutus osakekohtaiseen tulokseen ja oman pääoman tuottoon. Kokonaisuudessaan suhtaudumme kauppaan lähtötietojen valossa varsin positiivisesti. Yritysosto edellyttää vielä viranomaishyväksyntöjä, jotka arvioidaan saavan vuoden 2024 loppuun mennessä.

Yrityskauppa vahvistaa Nordean markkinaosuutta Norjan henkilöasiakasmarkkinalla, konsernitason luottovolyymit kasvavat noin 5 %:lla

Danske Bankilta ostettavan liiketoiminnan myötä Nordealle siirtyy noin 285 000 uutta asiakasta (vuoden 2022 lopun tilanne) ja yhtiö arvioi sen markkinaosuuden nousevan Norjan asuntolainamarkkinoilla noin 16 %:iin nykyisestä 11 %:sta. Ostokohteen toimintavolyymejä kuvaavat muut avainluvut ovat seuraavat; suluissa vaikutus Nordean Q2’23-konsernitason lukuihin:

• Luottovolyymit 18,0 mrd. euroa (+5,3 %)
• Talletusvolyymit 4,0 mrd. euroa (+1,8 %)
• Hoidossa olevat asiakasvarat 2,0 mrd. euroa (+0,6 %)

Tiedotteen mukaan kauppa on rakenteeltaan kirjanpitoarvoon arvostettujen varojen ja velkojen siirto. Varat siirretään käyvin arvoin, eikä niistä synny liikearvoa. Jos varoissa ja veloissa tapahtuu muutoksia kaupan allekirjoittamisen ja toteuttamisen välisenä aikana, ne otetaan huomioon kauppahinnassa. Nordea maksaa vain kaupan toteutushetkellä siirrettävistä varoista ja veloista. Siirrettävän salkun koko ja kauppahinta määritellään kaupan toteutumishetkellä.

Kaupalla arvioidaan olevan positiivinen vaikutus osakekohtaiseen tulokseen ja oman pääoman tuottoon, CET1-vakavaraisuus heikentyy 0,4-0,5 %-yksikköä

Ostettava liiketoiminta tullaan integroimaan jatkossa osaksi Nordeaa, ja yhtiö näkee kaupan tarjoavan sille selkeitä tuotto- ja kulusynergioita. Yhtiö odottaa kaupan parantavan Norjan henkilöasiakasliiketoimintojen kulu/tuotto-suhdetta ja taloudellisen pääoman tuottoa. Lisäksi kaupan odotetaan vaikuttavan positiivisesti Nordean osakekohtaiseen tulokseen ja oman pääoman tuottoon ostetun liiketoiminnan koon mukaisesti. Kaupan arvioidaan pienentävän Nordean CET1-vakavaraisuussuhdetta (Q2’23: 16,0 % ja 4 %-yksikköä yli vähimmäisvaateen) noin 0,4-0,5 %-yksiköllä. Kauppa edellyttää viranomaisten hyväksyntää, ja sen odotetaan toteutuvan vuoden 2024 loppupuolella.