Analyytikon kommentti

Nurminen Logistics: Baltian volyymien lasku triggeröi tulosvaroituksen

– Pauli LohiAnalyytikko

Tulosvaroituksen taustalla on Baltian kautta tapahtuvien merikuljetusten volyymien lasku Suezin kanavan kriisin pitkittymisen myötä. Yhtiö näkee kuitenkin suotuisaa kehitystä Baltian ulkopuolisissa liiketoiminnoissaan. Myös osakkeenomistajille kuuluvan vertailukelpoisen nettotuloksen arvioidaan kasvavan edellisvuodesta. Ennusteisiimme kohdistuu tiedotteen myötä laskupainetta ja tulemme päivittämään niitä ennen Q2-osavuosikatsausta.

Oikaistu liiketulos laskee hieman, mutta nettotulos kasvaa

Nurminen Logistics tiedotti perjantaina klo 18.20 negatiivisesta tulosvaroituksesta. Uuden ohjeistuksen mukaan vuoden 2024 liikevaihto jää alle vuoden 2023 liikevaihdon ja vertailukelpoinen liikevoitto jää hieman alle viime vuoden tason. Aikaisemman ohjeistuksen mukaan sekä liikevaihdon että vertailukelpoisen liikevoiton odotettiin kasvavan. Ennusteemme ovat olettaneet vuoden 2024 oikaistun liikevoiton kasvavan 25,1 MEUR:oon (2023: 21,5 MEUR), mutta näkymien heikentymisen myötä ennusteisiin kohdistuu laskupainetta. Yhtiö arvioi kuitenkin konsernin osakkeenomistajille kuuluvan nettotuloksen kasvavan vuodesta 2023 (pois lukien kertaluonteinen edullisen kaupan tuloutus) perustuen vähemmistöosuuksien osuuden pienentymiseen kokonaistuloksesta sekä rahoituskulujen alentumiseen. Tulemme päivittämään ennusteitamme ennen yhtiön Q2-osavuosikatsausta, joka raportoidaan 1.8.

Baltian kuljetukset kärsivät Suezin kanavan pitkittyneestä kriisistä

Yhtiön tiedotteen mukaan heikentyneiden näkymien syynä on Punaisen meren kriisin pitkittymisestä johtuva Baltian volyymien merkittävä lasku. Iso osa Keski-Aasiasta Baltian kautta meriteitse Aasiaan menevistä kuljetuksista on siirtynyt kesäkauden ajaksi maareiteille. Nurminen odottaa volyymien palaavan merireitille, kun Suezin kanavan käyttö konttiliikenteelle tulee mahdolliseksi tai mahdollisesti talven myötä. Baltian volyymit ovat kasvaneet viime vuosina voimakkaasti, joten Suezin kriisin pitkittyminen katkaisee vahvan positiivisen kehityksen ainakin väliaikaisesti. Yhtiön mukaan volyymikehitys muissa kuin Baltian toiminnoissa on ollut nouseva kesäkuusta alkaen. Liiketoimintamixin painottuminen omaan tuotantoon tukee yhtiön mukaan suhteellista kannattavuutta, jolloin liikevaihdon laskun vaikutus tulokseen jää suhteellisesti pienemmäksi.

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille

Luo ilmainen tunnus

Nurminen Logistics on vuonna 1886 perustettu logistiikkapalveluyhtiö, jonka palveluihin kuuluvat nykyisin rautatiekuljetukset Aasian ja Suomen välillä sekä Baltian alueella. Lisäksi yhtiö tarjoaa erilaisia terminaali- ja huolintapalveluita.

Lue lisää yhtiösivulla

Tunnusluvut25.04.2024

	2023	24e	25e
Liikevaihto	128,0	148,4	150,4
kasvu-%	4,4 %	16,0 %	1,3 %
EBIT (oik.)	21,5	25,1	23,8
EBIT-% (oik.)	16,8 %	16,9 %	15,8 %
EPS (oik.)	0,10	0,13	0,15
Osinko	0,06	0,05	0,06
Osinko %	4,8 %	5,4 %	6,5 %
P/E (oik.)	13,0	7,1	6,3
EV/EBITDA	4,4	4,4	4,2