Analyytikon kommentti
Oriola Q1’25 -ennakko: Nousutrendin jatkuminen odotuksissa
Korjaus 23.4. klo 13.00: Viimeinen kappale korjattu, yhtiö ohjeistaa oik. käyttökatetta, ei oik. liikevoittoa.
Oriola raportoi Q1-tuloksensa ensi tiistaina 29.4. noin klo 8.30. Odotamme oikaistun liiketuloksen parantuvan vertailukaudesta ja ohjeistuksen koko vuoden tulosparannuksesta pysyvän ennallaan.
Liikevaihto jatkanee selvässä kasvussa
Oriolan liikevaihto on viimeiset kolme kvartaalia ollut selvässä kasvussa (15-20 %) ja odotamme 13 % kasvua Q1:llä. Tätä tukevat markkinoiden kasvu ja sopimusmuutokset, jotka kirjanpitotekniikan takia nostavat liikevaihtoa. Laskutuksen odotamme kasvaneen 6 %, joka kuvaa mielestämme paremmin todellista kasvuvauhtia.
Tulosodotuksissa parannusta
Oikaistun liikevoiton odotamme paranevan vertailukaudesta 5,3 MEUR:oon, kun se vertailukaudella oli 4,0 MEUR tai ilman Ruotsin annosjakelua 4,5 MEUR. Ruotsin annosjakelun myynti toteutui huhtikuun alussa, ja se on siten viimeistä kvartaalia mukana luvuissa. Ilman annosjakelua odotamme pientä parannusta Distribution-segmentissä sekä vertailukaudella varsin suurien konsernikulujen pientä laskua.
Oriolan Ruotsin apteekkiyhteisyrityksen osalta odotamme pientä liikevaihdon kasvua ja oik. EBITA-%:n olevan lievästi tappiolla, mutta tappion olevan vertailukautta ja Q4’24 tappioita pienempi. Raportoitu osakkuusyhtiötulos pysyy ennusteissamme selvästi tappiollisena kertakuluista ja aineettoman omaisuuden poistosta johtuen.
Ohjeistus toistettaneen
Oriola on ohjeistanut vuoden 2025 oikaistun käyttökatteen kasvavan ilman Ruotsin annosjakelua. Uskomme yhtiön toistavan ohjeistuksensa. Meidän ennusteemme vuoden 2025 oikaistulle käyttökatteelle on 35 MEUR verrattuna vuoden 2024 33 MEUR:n tasoon.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Oriola on terveys- ja hyvinvointialan yritys. Oriola toimii lääkkeiden tukkukauppamarkkinassa Suomessa ja Ruotsissa. Jakeluliiketoiminnassa Oriola tarjoaa lääkelogistiikkaa ja annosjakelupalvelua. Tukkukauppaliiketoiminta keskittyy reseptivapaisiin kuluttajatuotteisiin sekä rinnakkaistuontiin ja erityislupavalmisteisiin. Konsultointiliiketoiminta sisältää asiantuntijapalveluja lääkeyrityksille ja apteekeille.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut03.04.2025
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 1 679,7 | 1 801,7 | 1 893,1 |
| kasvu-% | 12,4 % | 7,3 % | 5,1 % |
| EBIT (oik.) | 21,7 | 23,3 | 25,5 |
| EBIT-% (oik.) | 1,3 % | 1,3 % | 1,3 % |
| EPS (oik.) | −0,08 | 0,06 | 0,09 |
| Osinko | 0,07 | 0,07 | 0,07 |
| Osinko % | 7,7 % | 7,7 % | 7,7 % |
| P/E (oik.) | neg. | 14,2 | 10,6 |
| EV/EBITDA | 3,8 | 2,9 | 3,1 |
Foorumin keskustelut
