Oriola Q4 perjantaina: Nousutrendin pitäisi jatkua
Oriola raportoi Q4-tuloksensa perjantain noin kello 8.30. Odotamme yhtiön tuloksen parantuneen selvästi vertailukaudesta ja myös alkuvuoden tasoilta. Odotamme vakaata osinkoa ja ohjeistusta tuloskasvusta vuonna 2024.
Heikko Ruotsin kruunu painaa liikevaihtokehitystä
Odotamme Oriolan laskutuksen ja liikevaihdon kasvaneen 1 % Q4:lla. Kehitystä painaa edelleen selvästi vertailukaudesta heikentynyt Ruotsin kruunu ja paikallisissa valuutoissa odotamme kasvun olevan vauhdikkaampaa, markkinakasvun tukemana. Vertailukauden luvut ovat ilman Ruotsin apteekkiliiketoimintaa, mutta sisältäen Ruotsin annosjakeluliiketoiminnan, joka siirtyi Q423 alusta lopetettavaksi toiminnoksi.
Odotamme tuloksen parantuvan
Oriolan vertailukausi Q4’22 oli erittäin heikko ja odotammekin selvää tulosparannusta siihen nähden. Ilman Ruotsin annosjakelua Oriola teki keskimäärin Q1-Q3’23 vajaat 4,5 MEUR oik. liiketulosta per kvartaali, johon nähden odotamme myös Q4:n parantavan. Tämä sisältää edelleen luvuissa mukana olevan Ruotsin annosjakelun, joka arviomme mukaan teki kvartaalilla pienen tappion. Yhtiö on ohjeistanut 2023 oik. liikevoiton ilman Ruotsin annosjakelua olevan 2022 tasolla (19,7 MEUR). Meidän ennusteemme odottaa 18,8 MEUR tasoa, jonka näemme olevan melko lähellä ohjeistuksen alarajaa. Näin ollen tuloksessa on enemmän riskiä ylittää ohjeistuksemme kuin alittaa. Olemmekin myös hieman konsensusennusteen alapuolella.
Odotamme vakaata osinkoa ja ohjeistusta tuloskasvusta
Odotamme Oriolan jakavan osingon 6 senttiä osakkeelta vertailukauden tapaan. Oriola ohjeistaa todennäköisesti oik. liikevoittoa ilman Ruotsin annosjakelua, kuten 2023 osaltakin. Ennustamme tämän nousevan hieman 20 MEUR:oon tänä vuonna ja uskomme Oriolan ohjeistavan tuloksen kasvua.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Oriola
Oriola on terveys- ja hyvinvointialan yritys. Oriola toimii lääkkeiden tukkukauppamarkkinassa Suomessa ja Ruotsissa. Jakeluliiketoiminnassa Oriola tarjoaa lääkelogistiikkaa ja annosjakelupalvelua. Tukkukauppaliiketoiminta keskittyy reseptivapaisiin kuluttajatuotteisiin sekä rinnakkaistuontiin ja erityislupavalmisteisiin. Konsultointiliiketoiminta sisältää asiantuntijapalveluja lääkeyrityksille ja apteekeille.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut31.10.2023
2022 | 23e | 24e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 1 841,4 | 1 468,8 | 1 498,2 |
kasvu-% | −2,18 % | −20,23 % | 2,00 % |
EBIT (oik.) | 34,5 | 16,8 | 20,0 |
EBIT-% (oik.) | 1,87 % | 1,14 % | 1,33 % |
EPS (oik.) | 0,12 | 0,04 | 0,08 |
Osinko | 0,06 | 0,06 | 0,06 |
Osinko % | 3,45 % | 6,44 % | 6,44 % |
P/E (oik.) | 14,54 | 24,15 | 11,92 |
EV/EBITDA | 4,25 | 4,89 | 4,08 |