Orion ja Marinus purkavat sopimuksen
Orion tiedotti maanantaina purkaneensa ganaksolonin Euroopan-oikeuksia koskevan markkinointi- ja jakelusopimuksen. Taustalla on Orionin strateginen keskittyminen syöpään ja kipuun. Sopimuksen purkamiseen liittyy 23,5 MEUR:n alaskirjaus Q4’24:lle, millä ei ole kassavirtavaikutusta. Pienen potilasmäärän vuoksi ganaksolonin taloudellinen vaikutus Orionille on pieni, eikä uutinen siten muuta näkemystämme osakkeesta. Päivitämme alaskirjauksen ennusteisiimme viimeistään Q4-ennakko-kommentin yhteydessä.
Päätös aiheuttaa alaskirjauksen Q4:lle
Ganaksoloni on useiden eri harvinaisten epileptisten kouristussairauksien hoitoon kehitettävä lääke, jonka Euroopan myyntioikeudet Orion hankki Marinus Pharmaceuticalsilta vuonna 2021. Lääkkeen ensimmäinen myyntilupa EU:ssa koskee niin sanottua CDKL5-puutoshäiriön oireiden ja niihin liittyvien epileptisten kohtausten lisähoitoa 2–17 vuotiailla potilailla. Orion kertoi nyt luopuneensa oikeuksista ja perustelee päätöstä strategisella keskittymisellä kipuun ja syöpään. Oikeuksista maksettiin aikanaan 25 MEUR ja Orion myy nyt oikeudet takaisin Marinukselle 1,5 MEUR:lla, mikä johtaa 23,5 MEUR:n alaskirjaukseen ilman kassavirtavaikutusta. Alaskirjaus tehdään Q4’24 tulokseen.
Taloudellinen merkitys on vähäinen
Ensimmäisen käyttöaiheen potilasmäärä olisi ollut varsin pieni, joten kaupallinen merkitys Orionille oli ainakin toistaiseksi vielä vähäinen. Sopimuksen loppuminen ei siten vaikuta näkemykseemme osakkeesta. Tarkastamme ennusteemme alaskirjauksen osalta viimeistään Q4’24-ennakon yhteydessä. Toistaiseksi Orionin keskeisinä kasvuajureina jatkavat eturauhassyöpälääke Nubeqa ja Easyhaler®-tuoteperhe.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Orion on vuonna 1917 perustettu suomalainen lääkeyhtiö, joka toimii maailmanlaajuisesti. Orion kehittää, valmistaa ja markkinoi ihmis- ja eläinlääkkeitä sekä lääkkeiden vaikuttavia aineita. Orionin lääketutkimuksen ydinterapia-alueita ovat keskushermostosairaudet, syöpäsairaudet, suomalaisen tautiperimän harvinaissairaudet sekä hengityselinsairaudet.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut30.10.2024
| 2023 | 24e | 25e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 1 189,6 | 1 483,0 | 1 531,0 |
| kasvu-% | −11,3 % | 24,7 % | 3,2 % |
| EBIT (oik.) | 274,9 | 394,1 | 366,3 |
| EBIT-% (oik.) | 23,1 % | 26,6 % | 23,9 % |
| EPS (oik.) | 1,54 | 2,22 | 2,05 |
| Osinko | 1,62 | 1,65 | 1,70 |
| Osinko % | 4,3 % | 2,5 % | 2,5 % |
| P/E (oik.) | 24,3 | 30,4 | 32,9 |
| EV/EBITDA | 16,4 | 21,2 | 22,9 |
Foorumin keskustelut
