Orion täsmensi vakuutuskannan siirron tulosvaikutusta
Orion tiedotti torstaina yhtiön eläkesäätiön B-osaston vakuutuskannan siirtämisestä eläkevakuutusyhtiö Eloon. Siirron positiivinen tulosvaikutus vuodelle 2023 on 30,7 MEUR, mikä ylittää arviomme noin 10 MEUR:lla. Uutinen tuo siten vastaavan kokoluokan nousupaineen ennusteisiimme. Kertaluonteisen tuoton tuoma muutos on konsernitasolla kuitenkin maltillinen eikä muuta näkemystämme osakkeesta. Tarkastamme muutoksen ennusteisiimme viimeistään Q4-ennakkokommentin yhteydessä.
Siirron tulosvaikutus ylitti ja kassavirtavaikutus alitti suuntaa antavat ennakkotiedot
Vakuutuskannan siirto tapahtui 31.12.23 ja sen positiivinen 30,7 MEUR:n tulosvaikutus jaksottuu viime vuodelle. Siirrolla on lisäksi noin 40-45 MEUR:n positiivinen kassavirtavaikutus 2024. Kassavirtavaikutuksen määrä riippuu eläkevastuiden sekä epälikvidien sijoitusten lopullisista arvostuksista, joista saadaan tieto H1:n jälkeen. Orion kertoi suuntaa antavana tietona Q2-raportin yhteydessä, että sen hetkisellä korkokannalla laskettuna siirron positiivinen tulosvaikutus olisi noin 20 MEUR. Tätä olemme käyttäneet myös oletuksena mallinnuksessamme. Nyt saadulla tiedolla on siten positiivinen vaikutus Q4-tulosennusteisiimme. Toisaalta kassavirtavaikutus olisi Q2-raportin mukaan ollut 60 MEUR, joka siten toteutuu alakanttiin aiempaan näkymään verrattuna. Kertaluonteinen tulosparannus ei vaikuta tulevien vuosien ennusteisiimme merkittävästi, joten päivitämme uudet tiedot malliimme viimeistään Q4-ennakkokommentin yhteydessä.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Orion
42,6
42
Lisää
Orion on vuonna 1917 perustettu suomalainen lääkeyhtiö, joka toimii maailmanlaajuisesti. Orion kehittää, valmistaa ja markkinoi ihmis- ja eläinlääkkeitä sekä lääkkeiden vaikuttavia aineita. Orionin lääketutkimuksen ydinterapia-alueita ovat keskushermostosairaudet, syöpäsairaudet, suomalaisen tautiperimän harvinaissairaudet sekä hengityselinsairaudet.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut27.10.2023
| 2022 | 23e | 24e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 1 340,6 | 1 172,7 | 1 293,9 |
| kasvu-% | 28,8 % | −12,5 % | 10,3 % |
| EBIT (oik.) | 439,6 | 234,1 | 278,2 |
| EBIT-% (oik.) | 32,8 % | 20,0 % | 21,5 % |
| EPS (oik.) | 2,49 | 1,30 | 1,56 |
| Osinko | 1,60 | 1,65 | 1,70 |
| Osinko % | 3,1 % | 2,9 % | 2,9 % |
| P/E (oik.) | 20,59 | 44,33 | 37,00 |
| EV/EBITDA | 14,55 | 27,47 | 24,89 |
Foorumin keskustelut
