Orionilta vahva ohjeistus vuodelle 2026
Tiivistelmä
- Orionin vuoden 2026 liikevaihto-ohjeistus on 1 900–2 100 MEUR ja liikevoitto 550–750 MEUR, ylittäen aiemmat ennusteet.
- Nubeqan pitkän aikavälin liikevaihtopotentiaali arvioidaan ylittävän 1 mrd euroa, mikä on linjassa aiempien arvioiden kanssa.
- Vuoden 2026 ohjeistus ja Nubeqan kasvunäkymät luovat painetta ennusteiden nostolle lyhyellä ja keskipitkällä aikavälillä.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Orion julkaisi keskiviikkona näkymäarvion vuodelle 2026 sekä arvion Nubeqa-lääkkeen liikevaihtopotentiaalista. Ohjeistus ylitti odotuksemme liikevaihdon osalta ja myös tulosohjeistuksen keskikohta on ennusteitamme korkeammalla. Lisäksi yhtiön tarkensi Nubeqan pitkän aikavälin tuottopotentiaalia yli 1 mrd euroon. Potentiaali on linjassa ennusteidemme (2030) kanssa. Tiedote luo painetta ennusteiden nostolle ainakin lyhyellä ja keskipitkällä aikavälillä.
Vuoden 2026 ohjeistus ylitti odotukset
Orion tiedotti arvioivansa vuoden 2026 liikevaihdon olevan 1 900–2 100 MEUR ja liikevoiton 550–750 MEUR. Ennen tiedotetta ennusteemme vuoden 2026 liikevaihdolle oli 1 832 MEUR ja liikevoitolle 569 MEUR. Annettu liikevaihto-ohjeistus on kokonaisuudessaan ennusteemme yläpuolella. Liikevoitto-ohjeistuksen haarukka on laaja, mutta sen keskikohta (650 MEUR) on selvästi nykyistä ennustettamme korkeammalla. Vuoden 2026 näkymäarvio ei sisällä olennaisia etappimaksuja. Kasvun keskeisenä ajurina toimii odotetusti Nubeqa, joka tuo myös vahvaa tulosvipua rojaltimaksujen kautta. Nubeqan Myynti vaikuttaa kiihdyttävän kohti potentiaaliaan odotettua nopeammin viime vuonna saatujen uusien viranomaishyväksyntien tukemana uuteen käyttöaiheeseen Yhdysvalloissa ja Euroopassa.
Nubeqalle povataan miljardiluokan liikevaihtoa
Vuoden 2026 näkymien lisäksi Orion antoi arvion Nubeqan pitkän aikavälin potentiaalista. Yhtiö arvioi, että sen kirjaamalla vuotuisella Nubeqa-liikevaihdolla (sisältäen tablettimyynnin Bayerille ja rojaltit) on potentiaalia ylittää tulevaisuudessa miljardi euroa. Tämä perustuu yhteistyökumppani Bayerin kanssa tehtyyn skenaariosuunnitteluun. Aiemmat tiedot Nubeqan myyntipotentiaalista ovat perustuneet merkittäviltä osin Bayerin vuonna 2022 antamaan myyntiennusteeseen (huippumyyntipotentiaali yli 3 mrd. euroa olettaen hyväksynnät meneillään olevissa tutkimuksissa). Orionin liikevaihtoarvio on linjassa meidän pitkänaikavälin arviomme kanssa, sillä nykyarviomme vuoden 2030 Nubeqa-liikevaihdosta on 1,1 mrd. euroa.
Lyhyen ja keskipitkän aikavälin nnusteissa nousupainetta
Tiedote on kokonaisuudessaan positiivinen yllätys. Vuoden 2026 ohjeistus indikoi Nubeqan myynnin kasvun kiihtyvän aiempia odotuksiamme nopeammin. Tulemme tarkistamaan ennusteitamme ylöspäin sekä liikevaihdon että liikevoiton osalta heijastelemaan annettua ohjeistusta ja Nubeqan vahvistunutta kasvunäkymää vähintään lyhyellä ja keskipitkällä aikavälillä.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Orion on vuonna 1917 perustettu suomalainen lääkeyhtiö, joka toimii maailmanlaajuisesti. Orion kehittää, valmistaa ja markkinoi ihmis- ja eläinlääkkeitä sekä lääkkeiden vaikuttavia aineita. Orionin lääketutkimuksen ydinterapia-alueita ovat keskushermostosairaudet, syöpäsairaudet, suomalaisen tautiperimän harvinaissairaudet sekä hengityselinsairaudet.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut29.10.2025
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 1 542,4 | 1 912,8 | 1 832,2 |
| kasvu-% | 29,7 % | 24,0 % | −4,2 % |
| EBIT (oik.) | 416,5 | 639,4 | 569,4 |
| EBIT-% (oik.) | 27,0 % | 33,4 % | 31,1 % |
| EPS (oik.) | 2,35 | 3,59 | 3,22 |
| Osinko | 1,65 | 1,70 | 1,75 |
| Osinko % | 3,6 % | 2,4 % | 2,5 % |
| P/E (oik.) | 19,5 | 19,6 | 21,9 |
| EV/EBITDA | 10,4 | 14,2 | 15,3 |
Foorumin keskustelut
