Outotec rikkoi kuparisen Q3:n tilausjulkistuksissa
Outotec tiedotti eilen saaneensa 13 MEUR:n arvoisen nikkelirikastusteknologia- ja palvelutilauksen Norilsk Nickeliltä. Kyseessä on ensimmäinen Q3:lle kohdistuva julkistettu tilaus. Vaikka näitä voi tulla vielä lähiviikkoina lisääkin, näyttää Outotecin Q3-tilauskertymä jäävän vaatimattomaksi. Jos huomioitaisiin vain em. julkistettu tilaus sekä arviomme Q3:n pohjatilauksiksi (210 MEUR; +35 % v/v), muodostuisi koko Q2:n tilauskertymäksi 223 MEUR, mikä merkitsisi 19 %:n laskua Q3’16:lta.
Eilinen tilausjulkistus ei anna meille aihetta muuttaa ennusteitamme. Kuten pääomamarkkinapäivää koskevassa kommentissa totesimme, muiden metallien kuin kuparin osalta investointinäkymä on edelleen varsin laimea. Näin ollen yhtiön 10 %:n liikevoittomarginaalitavoite vuonna 2020 pysyy haastavana. Olemme omissa ennusteissamme päätyneet ”vain” 7 %:n liikevoittotasoon vuonna 2019, missä on jo huomioitu sekä liikevaihdon kasvu, paraneva bruttomarginaali että kurinalaisuus kiinteissä kustannuksissa. Näin ollen Outotecin paineet tavoitteen saavuttamiseen viimeistään 2020 ovat kohtalaisen kovat. Outotecin osakkeen korkeat arvostuskertoimet (2018e P/E: 32x; 2019e: 22x) puoltavat yhä myy-suositustamme ja 4,80 euron tavoitehintaamme.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Metso on vuonna 2020 Metso Mineralsin ja Outotecin fuusioitumisessa syntynyt yhtiö, joka tarjoaa ratkaisuja mineraalien ja metallien louhintaan ja kierrätykseen. Yhtiö pyrkii parantaman asiakkaidensa energian- ja vedenkäytön tehokkuutta, toiminnan tuottavuutta ja ympäristöriskejä tuote- ja prosessiosaamisen avulla. Metson pääkonttori on Helsingissä ja yhtiöllä toimintaa yli 50 maassa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut27.07.2017
| 2016 | 17e | 18e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 1 057,9 | 1 150,1 | 1 240,1 |
| kasvu-% | −11,9 % | 8,7 % | 7,8 % |
| EBIT (oik.) | −30,5 | 35,7 | 68,5 |
| EBIT-% (oik.) | −2,9 % | 3,1 % | 5,5 % |
| EPS (oik.) | −0,18 | 0,11 | 0,25 |
| Osinko | 0,00 | 0,02 | 0,07 |
| Osinko % | 0,1 % | 0,5 % | |
| P/E (oik.) | neg. | 135,7 | 58,8 |
| EV/EBITDA | neg. | 32,5 | 23,8 |
Foorumin keskustelut
