Pienet toimijat voittajia IT-markkinan alkuvuoden rekrytointikilpailussa

IT-konsulttiyhtiöiden alkuvuoden rekrytointilukujen perusteella parhaat edellytykset vahvalle liikevaihdon kasvulle seuraavalle 12 kuukaudelle ovat Siilillä, Goforella ja Vincitillä. Tarkastelimme listattujen IT-konsulttiyhtiöiden nettorekrytointeja tammi-kesäkuussa, koska näkemyksemme mukaan ne ovat paras liikevaihdon tulevan kasvun indikaattori.

IT-palvelumarkkinoilla käydään nykyisessä hyvässä kysyntätilanteessa pääosin enemmän kilpailua työntekijöistä kuin asiakkaista. Markkinan jo entisestään kireä osaajakilpailu kiristyi selkeästi viime vuoden lopulla. Suomessa kireä osaajakilpailu koskee lähinnä pääkaupunkiseutua ja Ruotsissa kilpailu on laaja-alaisempaa. Arviomme mukaan tilanteen myötä kotimaisilla IT-palveluyhtiöillä alueellisen strategian sekä työnantajaimagon merkitys kilpailutekijöinä korostuvat edelleen. Ensimmäisellä vuosipuoliskolla monet pienet ketterät IT-palveluyhtiöt onnistuivat hyvin rekrytoinneissa, kuvastaen näiden kilpailuetuja (kulttuuri ja työnantajaimago) osaajakilpailussa.

Rekrytoinneissa onnistui ensimmäisellä vuosipuoliskolla orgaanisesti parhaiten Gofore, Siili, Vincit ja kyberturvakonsultti Nixu. Monet pienet ja ketterät toimijat ovat olleet jo pitkään suhteellisia voittajia rekrytointimarkkinalla. Digia ja Solteq tekivät H1:lla yritysostoja vahvistaakseen tarjontaansa ja tukeakseen kasvua. Molemmat edellä mainitut yhtiöt ovat tehneet viimeisen parin vuoden aikana lukuisia yritysostoja ja muokanneet tarjontaansa vastatakseen paremmin markkinan kasvavien alueiden kysyntään. Vincitin orgaanisen kasvuun vaikutti yhtiön myymät ICT-palvelut.

Rinnastaessa IT-palveluyhtiöiden henkilöstömäärän kasvua liikevaihdon kasvuun on huomioitava Tiedon, Solteqin, Digian ja Innofactorin tuoteliiketoiminta. Lisäksi liikevaihdon kasvuun vaikuttaa laskutusasteen vaihtelut. Esimerkiksi Digian liikevaihto kasvoi Q2:lla orgaanisesti todella vahvasti 12 %, vaikka henkilöstömäärä kasvoi orgaanisesti vain 3 % ja tuoteliiketoiminnan myynti laski. Arvioimme Innofactorilla ja Digialla olevan vielä tilaa parantaa laskutusasteita ja kasvattaa liikevaihtoa myös tätä kautta. Toisessa ääripäässä taas on Gofore, jonka on arviomme mukaan haastavaa kasvaa ilman rekrytointeja. Alihankinnan käytön lisääminen on sektorin yhtiöille myös yksi keino kasvaa ilman rekrytointeja.

Osaajakilpailu voi aiheuttaa sektorin yhtiöille lyhyellä aikavälillä hidasteita tuloskasvulle, kun rekrytointi rajoittaa niiden liikevaihdon kasvua ja palkkainflaatio rasittaa kulurakennetta. Isossa kuvassa ja pitkällä aikavälillä kyseessä on terveen markkinan positiivinen ongelma, sillä se heijastelee IT-osaamisen arvostuksen nousua. Ensimmäisellä vuosipuoliskolla emme odota merkittävää palkkainflaatiota, mutta useat yhtiöt ovat maininneet sen riskin kohonneen katsauksissaan.

IT-palveluyhtiöitä sijoituskohteena käsiteltiin viimeisimmässä InderesPodissa, joka on kuunneltavissa tästä.