Posti kertoi torstaina hankkineensa digipostikilpailijansa Kivran Suomen liiketoiminnan. Kivran liiketoiminta koostuu digipostilaatikkopalvelusta, joka muistuttaa ominaisuuksiltaan Postin OmaPostia. Palvelu mahdollistaa digitaalisten kirjeiden ja dokumenttien lähettämisen ja vastaanottamisen sekä laskujen maksamisen. Tulevaisuudessa Postin tarkoituksena on integroida Kivran alusta osaksi OmaPostia. Julkisista asiakasreferensseistä päätellen Kivralla on ollut kokoluokaltaan varsin suuria yksityisen (esim. Fortum ja Telia) ja julkisen sektorin (esim. Traficom ja sote-alueita) asiakkuuksia. Kivralla on noin 0,5 miljoonaa käyttäjää (OmaPosti 2,6 milj.), ja vuoden 2024 liikevaihto oli 0,25 MEUR. Käsityksemme mukaan myynti on pysynyt suurin piirtien näillä tasoilla. Liiketoiminta on ollut pahasti pakkasella ja taseen tunnusluvut heikot. Arvioimme, että heikko taloudellinen tilanne ja haastavuudet toiminnan skaalaamisessa toiseen kokoluokkaan ovat saattaneet olla syynä omistajan päätökseen irtaantua Suomen liiketoiminnasta (Kivra toimii myös Ruotsissa). Tämän vuoksi arvioimme järjestelyn olleen Postille suhteellisen edullinen, joskin tarkkaa kauppahintaa ei tiedotteessa mainittu. Suhteessa Postiin Kivran liiketoiminta on marginaalista, mutta Postipalveluiden tulevaisuuden kannalta lisäkyvykkyydet digipostin kehittämiseen, uudet asiakkuudet ja kilpailun vähentäminen ovat mielestämme perusteltuja logiikkoja järjestelyn taustalla. Lyhyesti kuvailtuna digiposti on keskeinen keino kompensoida painetta, jota digitalisaation kiihtyminen aiheuttaa Postipalveluiden perinteisen kirjejakelun volyymeille ja tulokselle. Olemme käsitelleet hiljattain julkaistussa laajassa raportissamme Postin digipostilaatikkoa Postipalveluiden tulosajurina mm. sivulla 24. Järjestelyllä ei ole vaikutusta näkemykseemme Postista sijoituskohteena, mutta huomioimme sen vaikutukset ennusteissamme seuraavan päivityksen yhteydessä.