QPR Software uudisti rahoitussopimuksensa

QPR Software tiedotti keskiviikkona solmineensa uuden 1,5 MEUR:n rahoitussopimuksen, jolla uudelleenrahoitetaan yhtiön nykyinen laina sekä varaudutaan tuleviin kasvua tukeviin käyttöpääomatarpeisiin. Yhtiön rahoitustilanteen ollessa varsin tiukka on vanhojen lainojen uudelleenrahoitus positiivista nykyisessä kireässä rahoitusympäristössä. Uutta pääomaa se ei kuitenkaan yhtiön taseeseen tuo, ja jatkossa kannattavuuden ja liiketoiminnan kassavirran kohentaminen ovat yhtiön rahoitusaseman turvaamisen kannalta olennaisessa roolissa.

Uudessa solmitussa lainassa on kolmen vuoden laina-aika ja sitä lyhennetään kolmessa 0,5 MEUR:n erässä. Ensimmäinen lyhennys erääntyy 31.1.2024 ja tämän jälkeen seuraavat kaksi 0,5 MEUR:n lyhennystä erääntyvät vuosittain tammikuussa. Lainan lopullinen eräpäivä on siten 31.1.2026. Lainassa on kovenantteja, jotka perustuvat käyttökatteeseen sekä omavaraisuusasteeseen. Kovenanteista käyttökate testataan puolivuosittain ja omavaraisuusaste vuosittain vuoden lopun taseesta. Yhtiö nostaa lainan kuluvan vuoden huhtikuussa, jolloin vanha laina konvertoidaan uuteen. Tiedotteen mukaan yhtiö on itse erittäin tyytyväinen uuteen rahoitusratkaisuun.

QPR:n rahoitustilanne on ollut varsin tiukka yhtiön kannattavuuden kärsiessä merkittävästi viime vuonna Lähi-idän projektihaasteiden vuoksi. Yhtiö kommentoi jo Q3-raportin yhteydessä saaneensa alustavan päätöksen ehdollisista rahoitusjärjestelyistä ja nyt tiedotettu lainan uudelleenrahoittaminen oli sinänsä odotettu uutinen. Nyt tehty rahoitussopimus ei kuitenkaan tuo uutta rahaa yhtiön kassaan, joka oli varsin ohuessa kunnossa (Q3’22: 36 TEUR) syksyllä. Yhtiöllä on kuitenkin käytettävissä muita lyhytaikaisia rahavaroja 1 MEUR, joka turvaa yhtiön lyhyen aikavälin likviditeettitilannetta. Arvioimme myös ongelmaprojektien ratkeamisen vapauttavan jonkin verran saamisia taseesta, mikä tukee lyhyen aikavälin kassavirtaa.

Jatkossa rahoitustilanteen turvaamisen kannalta kannattavuuden selvä kohentaminen on avainroolissa. Yhtiö suorittikin viime vuoden loppupuolelle kokoluokkaansa nähden merkittävät muutosneuvottelut, joiden kustannusvaikutus alkaa näkyä kunnolla tämän vuoden luvuissa. Kustannussäästöjen ja SaaS-kasvun kautta näemme yhtiöllä edellytykset kääntää vuoden 2023 tulos käyttökatteella mitattuna nollan tuntumaan.