Relais Q1 torstaina: Odotamme kysynnän heijastelleen defensiivistä luonnettaan
Relais julkistaa Q1-tuloksensa torstaina noin klo 09.00. Odotamme yhtiön liikevaihdon kasvaneen hieman vertailukaudesta, kun taas operatiivisen tuloksen ennusteemme ovat lievästi vertailukauden alapuolella. Relais ei ole antanut kuluvalle vuodelle numeerista ohjeistusta, emmekä odota sellaista annettavan tässäkään kohtaa.
Ennusteissa lievä orgaaninen jarrutus, epäorgaaninen kasvu tukee kokonaiskasvua
Ennustamme Relaisin liikevaihdon kasvaneen Q1:llä reilu 3 % vertailukauden tasosta 64,2 MEUR:oon (aik. 75,4 MEUR). Ennusteissamme kasvua vahvistavat lievästi Trucknik- ja SET A/S -yritysostot, kun taas orgaanisesti odotamme liikevaihdon jääneen 1 %:n vertailukauden tasosta. Kaiken kaikkiaan arvioimme kysyntäkuvan olleen sekä varaosien että varusteiden, mutta myös korjaamo- ja huoltoliiketoiminnan osalta kohtuullisen hyvä alkuvuonna heijastellen niiden tavanomaista defensiivistä luonnetta. Vastatuulta yhtiö onkin arviomme kohdannut pääasiassa pienen osan kokonaiskysynnästä muodostavassa kuluttajavetoisessa harkinnan varaisessa kysynnässä. Tämän lisäksi etenkin Ruotsin kruunun heikentyminen vuoden takaiseen nähden on jarruttanut yhtiön kehitystä.
Tulosodotukset ovat hieman vertailukauden alapuolella
Ennusteemme Relaisin Q1:n liikevoitoksi ilman PPA-poistoja (EBITA) 5,4 MEUR, mikä on lievästi vertailukauden alapuolella. Tulosta suhteessa vertailukauteen ennusteissamme jarruttavat kasvaneet poistot ja kustannusinflaatio. Näiden lisäksi Ruotsin kruunun heikentyminen painaa myös tulosta. Operatiivisen tuloksen laskua mukaillen odotamme Q1:n oikaistun osakekohtaisen tuloksen laskevan 0,18 euroon osakkeelta.
Ohjeistuksen sijaan huomio kohdistuu markkinakommentteihin
Relais ei ole antanut kuluvalle vuodelle numeerista ohjeistusta, emmekä odota sellaista annettavan myöskään nyt. Tuloksen yhteydessä huomiomme kohteena ovatkin ajan tasaisen taloudellisen katsauksen lisäksi yhtiön kommentit markkinoiden lyhyen tähtäimen näkymistä sekä viime vuonna aloitetun tehokkuusparannusohjelman tuloksista. Relais toteutti Q1:n lopussa pienen yritysoston, kun se osti myös sen omien tuotteiden jakelijana ja jälleenmyyjänä toimineen Aditan. Tulemme huomioimaan yritysoston ennusteissamme Q1-raportin jälkeen julkaistavassa yhtiöraportissa. Kommenttimme yritysostosta on luettavissa täällä.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Relais Group on vuonna 2010 perustettu ajoneuvojen jälkimarkkinoilla erilaisia liiketoimintoja pitkäjänteisesti omistava ja kehittävä konserni. Konsernin nykyiset liiketoiminnot muodostuvat varaosien ja sähkövarusteiden tukkumyyntiä sekä hyötyajoneuvojen korjaamo- ja huoltoliiketoimintaa harjoittavista yhtiöistä, jotka toimivat Pohjoismaissa ja Baltiassa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut02.03.2023
| 2022 | 23e | 24e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 260,7 | 268,3 | 279,1 |
| kasvu-% | 9,6 % | 2,9 % | 4,0 % |
| EBIT (oik.) | 23,0 | 26,6 | 29,7 |
| EBIT-% (oik.) | 8,8 % | 9,9 % | 10,7 % |
| EPS (oik.) | 0,80 | 0,94 | 1,03 |
| Osinko | 0,40 | 0,42 | 0,44 |
| Osinko % | 3,9 % | 2,5 % | 2,6 % |
| P/E (oik.) | 12,7 | 17,7 | 16,2 |
| EV/EBITDA | 9,0 | 10,5 | 9,6 |
Foorumin keskustelut
